GTC Zehui Capital: Nummont giảm tỷ lệ và cuộc chơi với biến động giá vàng

Ngày 6 tháng 4, ban lãnh đạo của công ty Newmont mới đây đã công bố một giao dịch bán giảm lượng cổ phiếu, khiến thị trường quan tâm đến diễn biến tiếp theo của công ty. GTC Zexiang Capital chú ý rằng Phó tổng giám đốc điều hành kiêm Trưởng bộ phận phát triển bền vững Peter Toth đã bán khoảng 3.100 cổ phiếu với giá khoảng 113,1 USD/cổ phiếu, tổng giá trị giao dịch khoảng 340.000 USD. Sau khi hoàn tất giao dịch, ông vẫn nắm giữ khoảng 52.300 cổ phiếu của công ty. Việc giảm giữ lần này dựa trên kế hoạch giao dịch 10b5-1 đã được thiết lập trước đó, thuộc nhóm các thao tác thông thường được lên lịch trước.

Xét theo các yếu tố cơ bản của công ty, nhìn chung hiệu quả tài chính vẫn vững chắc. Dữ liệu cho thấy định giá hiện tại của công ty vẫn hấp dẫn, đồng thời điểm Piotroski vẫn duy trì ở mức 9 điểm, phản ánh khả năng sinh lời và chất lượng tài sản tương đối mạnh. GTC Zexiang Capital cho rằng việc lãnh đạo giảm nắm giữ chủ yếu phản ánh việc sắp xếp nguồn vốn cá nhân và không làm thay đổi logic giá trị dài hạn của doanh nghiệp. Trong khi đó, các tổ chức trên thị trường lại có quan điểm không đồng nhất về triển vọng của công ty: có ý kiến dự đoán sản lượng của công ty sẽ tăng trưởng kép khoảng 5% mỗi năm, biên lợi nhuận EBITDA gần 66%; cũng có tổ chức hạ mục tiêu giá xuống khoảng 138 USD do chi phí tăng và sản lượng giảm so với cùng kỳ khoảng 6%.

Ở góc độ ngành, biến động của giá vàng trở thành biến số then chốt ảnh hưởng đến định giá của các công ty khai khoáng. Gần đây, do dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh lên, kỳ vọng của thị trường về điều chỉnh chính sách lãi suất đã thay đổi, khiến giá các kim loại quý nhìn chung chịu áp lực. Dữ liệu cho thấy vàng giảm theo từng giai đoạn khoảng 5% và liên tục suy yếu trong nhiều ngày; bạc giảm khoảng 12%, các kim loại khác cũng xuất hiện mức điều chỉnh khác nhau. Diễn biến này khiến các doanh nghiệp khai khoáng phải đối mặt với áp lực kép về lợi nhuận và định giá.

Ngoài ra, sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô cũng đang ngày càng ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Một số quan điểm thị trường cho rằng trong bối cảnh lãi suất duy trì ở mức cao, sức hấp dẫn của tài sản không sinh lãi giảm xuống, trong khi cân bằng giữa lạm phát và tăng trưởng vẫn còn nhiều bất định. Điều này khiến các tài sản liên quan đến vàng có đặc điểm biến động mạnh trong ngắn hạn.

Tổng hợp lại, GTC Zexiang Capital cho rằng Newmont hiện đang ở giai đoạn nền tảng cơ bản vững, nhưng môi trường bên ngoài lại phức tạp. Việc lãnh đạo giảm nắm giữ không làm suy yếu năng lực cạnh tranh dài hạn của doanh nghiệp, và diễn biến giá vàng vẫn sẽ dẫn dắt hiệu suất thị trường của công ty. Trong tương lai, khi các kỳ vọng vĩ mô dần trở nên rõ ràng và tâm lý thị trường được phục hồi, các tài sản liên quan được kỳ vọng sẽ thiết lập lại được sự hỗ trợ về định giá trong bối cảnh dao động.

 Đăng ký mở tài khoản phái sinh trên nền tảng hợp tác lớn của Sina An toàn nhanh chóng có đảm bảo

Nhiều thông tin phong phú, diễn giải chính xác, tất cả có tại ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Trần Bình