Thị trường sợ suy thoái đến mức nào? Giá dầu tăng vọt thắp sáng dòng tiền trú ẩn vào trái phiếu Mỹ, tập trung chuyển sang dữ liệu phi nông nghiệp

Mục chuyên mục nóng

            Cổ phiếu tự chọn
Trung tâm dữ liệu
Trung tâm diễn biến giá
Dòng tiền vào/ra
Giao dịch mô phỏng
        

        Ứng dụng khách

Nguồn: Tài Liên

Khi nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang rủi ro giá năng lượng tăng vọt có thể kéo theo tăng trưởng kinh tế, trái phiếu Kho bạc Mỹ hôm thứ Năm lại lần nữa hiếm khi đi lên trong ngày giá dầu tăng mạnh……

Dữ liệu diễn biến cho thấy, lợi suất trái phiếu Mỹ ở các kỳ hạn khác nhau vào đêm qua đồng loạt giảm; lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 0,06 điểm cơ bản còn 3,796%, lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm 0,17 điểm cơ bản còn 3,946%, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 1,17 điểm cơ bản còn 4,305%, lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 1,83 điểm cơ bản còn 4,880%.

Diễn biến kiểu “chữ V ngược” của lợi suất trái phiếu Mỹ trong phiên hôm thứ Năm khiến nhiều trader toát mồ hôi lạnh.

Trước đó, trong bài phát biểu của Tổng thống Trump trong khung giờ châu Á hôm thứ Năm, ông đã có những phát ngôn mang tính đe dọa đối với Iran, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ ban đầu cùng tăng theo giá dầu. Tuy nhiên, giá dầu tăng càng cao thì nhà đầu tư càng lo ngại cú sốc này có thể dẫn tới suy thoái kinh tế, từ đó gây bất lợi cho thị trường chứng khoán và thúc đẩy dòng tiền chảy vào thị trường trái phiếu. Cuối cùng, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vào cuối phiên giảm khoảng 1 điểm cơ bản, dù trong phiên từng có thời điểm tăng tới 6 đến 7 điểm cơ bản.

Xét theo diễn biến theo tuần, từ đầu tuần đến nay, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm tích lũy khoảng 13 điểm cơ bản, và có khả năng thiết lập mức giảm theo tuần lớn nhất kể từ tuần ngày 9/2.

Gregory Faranello, giám đốc phụ trách lãi suất tại Amerivet Securities, cho biết: Mặc dù lạm phát có thể sẽ tăng trước, nhưng thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ đã nhận ra một thực tế rằng: theo thời gian, nếu giá năng lượng tiếp tục tăng cao hoặc duy trì ở mức cao, nền kinh tế sẽ bị ảnh hưởng.

Trong một bài phát biểu được tổ chức tại Washington vào tối thứ Tư theo giờ địa phương, Trump đã gần như dập tắt hy vọng bên ngoài rằng xung đột Trung Đông sẽ sớm kết thúc; ông cho biết Mỹ có kế hoạch phát động các cuộc tấn công mới đối với Iran trong vòng hai đến ba tuần tới, dù ông cũng nhấn lại rằng chiến tranh đã “rất gần” đến giai đoạn hoàn tất.

Giá thanh toán hợp đồng tương lai dầu thô WTI chuẩn của Mỹ hôm thứ Năm ở mức 111 USD mỗi thùng, trong khi giá bán lẻ trung bình ngày của xăng không chì Mỹ trong tuần này sớm hơn đã vượt 4 USD mỗi gallon; cả hai đều lần đầu tiên đạt tới các mức nêu trên kể từ năm 2022.

“Một số dường như thị trường trước đó đang chuẩn bị cho tuyên bố ngừng bắn, nhưng lời phát biểu của Trump lại đưa ra thông tin trái ngược,” Molly Brooks, nhà chiến lược lãi suất tại Chứng khoán Toàn Minh, cho biết.

Trọng tâm chuyển sang dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (Non-Farm)

Nhìn về phía sau, người trong ngành cho biết, diễn biến trái phiếu Mỹ trong ngắn hạn phụ thuộc rất lớn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 3 sẽ được công bố vào thứ Sáu. Các nhà kinh tế được truyền thông khảo sát nhìn chung dự đoán số việc làm phi nông nghiệp tháng 3 sẽ tăng 60k, trong khi kỳ trước là giảm 92k.

Trước khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hôm thứ Năm cho thấy tình trạng thị trường lao động Mỹ tạm thời vẫn khá ổn định; số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ trong tuần trước bất ngờ giảm xuống còn 202k.

Tất nhiên, việc phát hành báo cáo việc làm phi nông nghiệp tối nay sẽ tương đối đặc biệt—thị trường cổ phiếu Mỹ sẽ đóng cửa do Lễ Thứ Sáu Tuần Thánh (Good Friday). Thị trường trái phiếu phân tán thường cũng sẽ đóng cửa vì nghỉ lễ, nhưng khi ngày nghỉ trùng với ngày công bố báo cáo việc làm, cách làm phổ biến hơn là rút ngắn thời gian giao dịch.

Hiện tại, Hiệp hội ngành chứng khoán và thị trường tài chính Mỹ (SIFMA) đang đề xuất dừng giao dịch trái phiếu định giá bằng USD vào 12 giờ trưa theo giờ New York (tức 0 giờ ngày thứ Bảy theo giờ Bắc Kinh) vào thứ Sáu, muộn hơn một giờ so với thời điểm kết thúc giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất của CME.

Tom di Galoma, giám đốc điều hành của Mischler Financial Group, cho biết: “Dữ liệu phi nông nghiệp lần này rất có khả năng mạnh hơn kỳ vọng của thị trường trái phiếu; trước khi bước vào kỳ nghỉ Lễ Phục Sinh kéo dài bốn ngày ở Anh và châu Âu, cả tuần đều diễn ra hoạt động né rủi ro và đóng trạng thái.”

Xét theo định giá lãi suất, trước khi xảy ra xung đột Mỹ-Iran vào ngày 28/2, hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) đã từng định giá việc cắt giảm lãi suất của Fed từ hai lần trở lên trong năm nay (mỗi lần 25 điểm cơ bản). Sau đó, những kỳ vọng này bị xóa bỏ do lo ngại lạm phát, và các trader bắt đầu định giá khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ở bước tiếp theo. Nhưng gần đây, thị trường lại bắt đầu định giá rằng Fed có thể sẽ tiến gần hơn tới kịch bản cắt giảm lãi suất.

Năm ngoái, Fed đã cắt lãi suất ba lần để ứng phó với sự suy yếu của thị trường việc làm. Họ đã tạm dừng cắt lãi suất vào tháng 1 với lý do tình hình trong lĩnh vực việc làm đã được cải thiện. Kể từ đó, báo cáo việc làm phi nông nghiệp theo tháng của Bộ Lao động Mỹ tháng 92kạnh hơn kỳ vọng, còn dữ liệu tháng 2 lại cho thấy dấu hiệu suy yếu—rơi vào mức âm.

Các chiến lược gia ngân hàng Mỹ trong tuần này đã chuyển dự báo về “cửa sổ” cắt lãi suất của Fed từ tháng 6 và tháng 7 sang tháng 9 và tháng 10.

 Mở tài khoản futures trên nền tảng hợp tác lớn của Sina—An toàn, nhanh chóng và đáng tin cậy

Nhiều thông tin phong phú và diễn giải chính xác, tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Chu Huyên Nan