Blue Owl giới hạn việc rút tiền của các quỹ tín dụng tư nhân ở mức 5% sau khi có mức yêu cầu rút lớn

Trong bài viết này

• OWL

Hãy làm theo các cổ phiếu yêu thích của bạnTẠO MIỄN PHÍ TÀI KHOẢN

xem ngay

VIDEO4:4904:49

Blue Owl giới hạn các khoản yêu cầu mua lại đối với các quỹ tín dụng tư nhân ở mức 5% sau khi mức độ yêu cầu cao bất thường

Squawk Box

Blue Owl đang ghi nhận các yêu cầu mua lại tăng cao đối với hai quỹ tín dụng tư nhân của mình, theo các bức thư gửi cổ đông được phát hành hôm thứ Năm.

Quỹ OCIC chủ lực của công ty, với khoảng $36Bỷ tài sản được quản lý, đã nhận các yêu cầu mua lại tương đương khoảng 21,9% số cổ phiếu đang lưu hành trong quý đầu tiên, công ty cho biết. Quỹ nhỏ hơn, tập trung vào công nghệ của Blue Owl, OTIC, đã nhận các yêu cầu mua lại 40,7% trong cùng giai đoạn, công ty cho biết.

Ở cả hai quỹ, Blue Owl đã quyết định giới hạn các yêu cầu ở mức 5%. Blue Owl cho rằng các yêu cầu cao hơn bình thường là do “những lo ngại gia tăng của thị trường về sự gián đoạn liên quan đến AI đối với các công ty phần mềm.”

“Chúng tôi tiếp tục quan sát thấy một sự chênh lệch đáng kể giữa cuộc trò chuyện công khai về tín dụng tư nhân và các xu hướng cơ bản trong danh mục đầu tư của chúng tôi,” Blue Owl cho biết trong các bức thư gửi cổ đông.

Ngành tín dụng tư nhân trong những tháng gần đây đã bị xáo trộn bởi lo ngại rằng ngành này đang bị “phơi” quá mức với ngành phần mềm – một lĩnh vực đang chịu áp lực do lo sợ về việc AI sẽ làm trung gian bị thay thế.

Phần mềm chiếm khoảng 20% mức độ tiếp xúc danh mục đối với các công ty phát triển kinh doanh, được gọi là BDCs (một công cụ thay thế được niêm yết công khai cho tín dụng tư nhân), theo Jefferies. Những nỗi lo mang tính tiêu đề về rủi ro vỡ nợ trong lĩnh vực này đã khiến một nhóm nhỏ nhưng giàu có các nhà đầu tư tổ chức tìm cách rút lui khỏi nhiều quỹ trong số đó.

“Khi sự xáo trộn của thị trường công khai và sự không chắc chắn liên quan đến AI đang làm thay đổi tâm lý, mức độ phân t tán đang gia tăng trên toàn ngành, tạo ra cơ hội để các nhà cho vay giàu kinh nghiệm triển khai vốn một cách chọn lọc với các điều kiện tốt hơn,” bức thư tập trung vào công nghệ viết.

Blue Owl, công ty có điểm khác biệt là sở hữu hai quỹ tín dụng tư nhân không niêm yết như vậy, cũng nằm trong số những công ty chậm nhất trong việc công bố các khoản mua lại. Tỷ lệ mua lại của công ty cao gấp nhiều lần so với các đối tác.

Hầu hết các công ty đã chọn sử dụng giới hạn 5%, nhưng một số, bao gồm Cliffwater và Blackstone, đã cho phép mua lại nhiều hơn một chút.

Quỹ công nghệ OTIC của Blue Owl chứng kiến các yêu cầu mua lại 17% trong quý 4, và công ty đã thực hiện. Các yêu cầu của OCIC là 5% trong quý 4.

Hai quỹ trước đó đã thu hút sự quan tâm của các quỹ phòng hộ Saba và Cox, những quỹ đã đưa ra các đề nghị mua lại đối với những người nắm giữ bị khóa với mức chiết khấu sâu.

Blue Owl cho biết trong quý gần đây nhất, các yêu cầu mua lại của quỹ công nghệ của mình đã được khuếch đại do cơ sở cổ đông tập trung hơn, đặc biệt là trong một số kênh và khu vực giàu có nhất định. Đối với quỹ chủ lực, công ty cho biết hoạt động này được thúc đẩy bởi “một nhóm thiểu số nhỏ trong cơ sở nhà đầu tư”, với 90% cổ đông chọn không tham gia chào mua.

Cả hai quỹ đều ghi nhận dòng tiền vào tổng (gross inflows), và khi kết hợp với các “cổng” giới hạn 5% đã dẫn đến dòng tiền rút ròng ở mức khiêm tốn.

Chọn CNBC làm nguồn bạn ưa thích trên Google và không bao giờ bỏ lỡ một khoảnh khắc nào từ cái tên được tin cậy nhất trong tin tức kinh doanh.