Tập đoàn Tài chính Tısumi Sumitomo Mitsui và Nippon Life Insurance thảo luận thành lập quỹ tín dụng tư nhân trị giá 5000 tỷ yên Nhật (JPY).

Theo nguồn tin nội bộ, thị trường tín dụng tư nhân của Nhật Bản có thể đang tiến gần một bước ngoặt. Tập đoàn Tài chính Sumitomo Mitsui và Tập đoàn Bảo hiểm Nhân thọ Nhật Bản đang thảo luận việc thành lập một quỹ tín dụng tư nhân với vốn ban đầu ít nhất là 500B yên (khoảng 3.1B USD). Hai bên đang nghiên cứu mô hình quản trị cho một doanh nghiệp liên doanh tiềm năng; quỹ này dự kiến sẽ cung cấp tài trợ cho các thương vụ mua lại có đòn bẩy, giao dịch bất động sản và giao dịch tầng trung gian (mezzanine). Mặc dù quy mô quỹ cuối cùng và các chi tiết quan trọng như cam kết vốn vẫn đang được bàn thảo, cấu trúc này cũng có thể cho phép các nhà đầu tư khác tham gia, từ đó mở rộng nền tảng theo thời gian.

Bối cảnh vĩ mô đang thay đổi. Khi các cải cách quản trị nhằm nâng cao trách nhiệm giải trình của cổ đông khiến ngày càng nhiều doanh nghiệp Nhật Bản thoái vốn khỏi các hoạt động không cốt lõi hoặc cân nhắc tư nhân hóa, nhu cầu tài trợ cho các thương vụ mua lại có đòn bẩy dường như đang tăng lên. Trong lịch sử, các khoản vay cho loại giao dịch này vẫn chủ yếu do các ngân hàng lớn như Tập đoàn Tài chính Mitsubishi UFJ và Tập đoàn Tài chính Mizuho dẫn dắt, nhưng sáng kiến này có thể mở ra cánh cửa để các công ty bảo hiểm và các tổ chức phi ngân hàng khác đóng vai trò có ý nghĩa hơn trong tài trợ giao dịch. Các cơ quan quản lý và những người tham gia trong ngành vẫn đang tìm cách mở rộng cơ sở của các tổ chức cho vay; điều này giúp đối phó với dòng giao dịch đang gia tăng, đồng thời có thể giảm rủi ro tập trung trong hệ thống.

Trong khi đó, các công ty quản lý tài sản thay thế toàn cầu như Apollo Global Management, Blackstone và KKR cũng đã và đang xây dựng năng lực tín dụng tư nhân tại Tokyo nhằm thực hiện hoạt động cho vay tại địa phương, dù tiến độ có thể chỉ diễn ra từng bước. Trong bối cảnh này, CEO của Tập đoàn Tài chính Sumitomo Mitsui, Nakajima Toru, đã chỉ ra rằng, do số lượng thương vụ mua lại tăng lên, tín dụng tư nhân là một lĩnh vực tăng trưởng tiềm năng. Bảo hiểm Nhân thọ Nhật Bản tiếp tục tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư hơn 800k tỷ yên của mình sang các kênh ngoài trái phiếu và cổ phiếu. Nếu quỹ được thành lập, điều đó sẽ đánh dấu một bước đáng chú ý trong tiến trình phát triển của thị trường tín dụng Nhật Bản, và có thể báo hiệu sự chuyển biến rộng hơn sang đa dạng hóa nguồn tài trợ cho các thương vụ mua lại.

Nhiều thông tin quy mô lớn, diễn giải chính xác—tất cả đều có trong ứng dụng Tài chính Sina

Người phụ trách: Zhang Jun SF065