Cổ phiếu Nvidia (NVDA): Thiếu hụt bộ nhớ có sắp làm chậm gã khổng lồ AI?

TLDR

• Nhà phân tích KeyBanc John Vinh cho biết Nvidia có thể cắt giảm sản xuất GPU Rubin năm 2026 xuống 1,5 triệu đơn vị, giảm từ kế hoạch 2 triệu.
• Việc giảm này liên quan đến các chậm trễ trong việc đảm bảo bộ nhớ băng thông cao từ SK Hynix và Micron Technology.
• Dù vậy, KeyBanc vẫn giữ khuyến nghị Overweight và mục tiêu giá 275 USD cho NVDA.
• CEO Jensen Huang đã tuyên bố các máy chủ AI Vera Rubin đang ở “sản xuất đầy đủ,” với dự kiến doanh số trong H2 2026.
• Nvidia nắm giữ khoảng 90% chi tiêu cho bộ tăng tốc AI và ~85% thị trường chip AI nói chung.

💥 Hãy tìm KnockoutStock tiếp theo! Nhận giá trực tiếp, biểu đồ và KO Scores từ KnockoutStocks.com — nền tảng dựa trên dữ liệu xếp hạng mọi cổ phiếu theo chất lượng và tiềm năng bứt phá.

Nvidia có thể đã buộc phải thu hẹp kế hoạch sản xuất cho các bộ xử lý đồ họa Rubin thế hệ tiếp theo, theo một ghi chú mới từ KeyBanc. Công ty phân tích cho biết sản lượng có thể đạt khoảng 1,5 triệu đơn vị trong năm nay, giảm từ mức 2 triệu theo kế hoạch.

NVIDIA Corporation, NVDA

Thủ phạm là sự thiếu hụt bộ nhớ băng thông cao. Các nhà cung cấp SK Hynix và Micron Technology được cho là đã không thể cung cấp đủ loại bộ nhớ chuyên dụng mà các GPU Rubin cần, dẫn đến tình trạng thiếu hụt trong sản xuất.

Nhà phân tích John Vinh đã nêu ra vấn đề này nhưng không đến mức phát tín hiệu báo động. Ông vẫn giữ khuyến nghị Overweight cho cổ phiếu và duy trì mục tiêu giá ở mức 275 USD — cao hơn đáng kể so với mức cổ phiếu đang giao dịch hiện tại.

GPU Rubin cung cấp năng lực cho các máy chủ AI Vera Rubin sắp tới của Nvidia, mà CEO Jensen Huang cho biết hiện đã ở “sản xuất đầy đủ.” Doanh số được nhắm cho nửa sau của năm nay.

Những máy chủ đó không phải là một nâng cấp nhỏ. Vera Rubin được dự báo nhanh hơn 3,3 lần so với Blackwell Ultra hiện tại — phần cứng cao cấp sẵn có của Nvidia. Nền tảng kết hợp các GPU Rubin với các bộ xử lý trung tâm Vera.

Nvidia đã không phản hồi yêu cầu bình luận trước khi bài viết được đăng.

Vẫn thống trị dù bị trì hoãn

Dù gặp trục trặc sản xuất, mức độ nắm giữ của Nvidia đối với thị trường chip AI vẫn vững chắc. Công ty chiếm khoảng 90% chi tiêu cho bộ tăng tốc AI và kiểm soát khoảng 85% thị trường chip AI rộng hơn.

Các gã khổng lồ công nghệ được dự báo sẽ chi từ 4Bỷ USD đến 2Mỷ USD cho các trung tâm dữ liệu AI trong riêng năm 2026 — một chu kỳ chi tiêu mà Nvidia được cho là có vị thế hưởng lợi nhiều hơn bất kỳ nhà sản xuất chip nào khác.

Trong quý gần đây nhất của mình, Nvidia công bố doanh thu tăng 75% so với cùng kỳ năm trước. Dự báo cho Q1 của hãng đã vượt ước tính của Phố Wall 600Bỷ USD, cho thấy mức tăng khoảng 77%.

Quản lý quỹ phòng hộ Ken Griffin nắm giữ khoảng 700Bỷ USD cổ phiếu Nvidia, khiến đây là vị thế lớn nhất trong danh mục của ông theo các hồ sơ gần đây.

Phần mềm và các chu kỳ tiếp theo

Ngoài câu chuyện về phần cứng, Nvidia đang âm thầm mở rộng mảng phần mềm của mình. Bộ giải pháp AI Enterprise của hãng được kỳ vọng mang biên lợi nhuận trên 80% và có thể đạt 10Bỷ USD doanh thu vào năm 2027.

Physical AI — robot, xe tự hành, sản xuất dạng con người — là một chu kỳ phần cứng khác mà các nhà phân tích nói rằng mới chỉ vừa bắt đầu.

Động thái trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Hai nhìn chung đi cùng nhịp với thị trường rộng hơn. Tương lai S&P 5Băng nhẹ 0,1%, trong khi tương lai Dow Jones gần như không đổi.

Broadcom (AVGO) tăng 0,5% và Advanced Micro Devices (AMD) tăng 0,7% trong giao dịch trước giờ mở cửa.

Đang cân nhắc một cổ phiếu mới? Bạn có thể muốn xem danh sách theo dõi của chúng tôi trước.

Nhóm của chúng tôi tại Knockout Stocks theo dõi các nhà phân tích hoạt động tốt nhất và các xu hướng có thể tác động đến thị trường để phát hiện sớm các ứng viên tiềm năng. Chúng tôi đã xác định năm cổ phiếu đang nhận được sự chú ý âm thầm và có thể đáng để theo dõi ngay bây giờ. Tạo tài khoản miễn phí để mở khóa báo cáo đầy đủ và nhận các cập nhật thông tin cổ phiếu liên tục.

✨ Ưu đãi giới hạn

Nhận 3 Ebooks Cổ phiếu Miễn phí

            Khám phá các cổ phiếu hoạt động hàng đầu trong AI, Crypto và Công nghệ với phân tích từ chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu AI** - Các công ty dẫn đầu về AI
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Crypto** - Các nhà lãnh đạo Blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Công nghệ** - Các gã khổng lồ công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận Ebooks Miễn phí của bạn