Vài ngày trước, tôi đã nói chuyện với bạn bè về việc tôi đã bắt đáy Ethereum tại mức 1400, và bây giờ nhìn thấy nó tăng lên đến $2.16K, tâm trạng vẫn rất thoải mái. Hôm nay tôi muốn chia sẻ với mọi người về lý do đằng sau đó — phân phối/tích lũy của Wyckoff (Wyckoff accumulation), lý thuyết này chiếm khá nhiều trọng số trong quyết định giao dịch của tôi.

Trước tiên, hãy nói về nguyên lý cốt lõi của phân phối/tích lũy của Wyckoff. Tôi thích ví nó như một cuộc "ẩn nấp" của thương nhân. Tưởng tượng bạn phát hiện ra một quả táo ở một thị trấn nhỏ rất đáng giá, nhưng người dân địa phương vẫn chưa nhận ra. Bạn muốn mua số lượng lớn, nhưng mua trực tiếp sẽ đẩy giá lên cao, làm tăng chi phí. Vì vậy, thương nhân thông minh sẽ lan truyền tin đồn rằng "quả táo bình thường thôi", đẩy giá xuống thấp, rồi lặng lẽ mua vào khi người khác không để ý.

Quá trình tích lũy trong thị trường tiền mã hóa cũng tương tự như vậy. Đầu tiên sẽ có một đợt giảm giá, các nguồn vốn lớn tạo ra sự hoảng loạn khiến giá coin giảm xuống. Sau đó, thị trường bước vào giai đoạn đi ngang — đây chính là bước quan trọng của tích lũy. Trong giai đoạn này, giá coin dao động trong một phạm vi nhất định, trông có vẻ không có gì đặc biệt, nhưng các nguồn vốn thông minh đang âm thầm mua vào. Họ mua một chút, giá tăng lên thì dừng lại, thậm chí bán ra một chút để đẩy giá xuống, rồi tiếp tục mua vào. Toàn bộ quá trình giống như làm một chiếc "lò xo", liên tục tích lũy vốn.

Giai đoạn này có một số đặc điểm rõ ràng. Volume giao dịch là tín hiệu quan trọng nhất — khi giảm giá, volume dần dần teo lại, cho thấy lực bán đã cạn kiệt; trong giai đoạn đi ngang, thỉnh thoảng sẽ có những đợt volume đột biến, rất có thể là các nguồn vốn lớn đang tích trữ; khi giả phá vỡ xuống, volume không lớn, chứng tỏ không có bán thật sự. Ví dụ, Ethereum trong giai đoạn đi ngang, một ngày đột nhiên volume tăng mạnh nhưng giá không biến động nhiều, tôi biết có người đang âm thầm tích trữ.

Xem hình thái giá cũng giúp đánh giá tiến trình tích lũy. Các mức hỗ trợ ngày càng rõ ràng, mỗi lần giảm đến một mức giá sẽ có lực mua đỡ; các mức kháng cự cũng dần dần nâng lên, các đỉnh cũ từ từ trở thành đáy mới; vùng dao động thu hẹp dần, biên độ dao động từ ±10% giảm xuống còn ±5%. Những điều này đều là tín hiệu cho thấy các nguồn vốn đang ổn định và các nguồn lớn đang tích trữ.

Thêm một yếu tố quan trọng nữa là thời gian. Phân phối/tích lũy của Wyckoff thường cần thời gian dài, ngắn thì vài tuần, dài thì vài tháng hoặc cả năm. Tôi nhận thấy một quy luật: thời gian đi ngang tích trữ càng lâu, khả năng tăng giá sau đó càng lớn. Nếu một đồng coin đi ngang hơn 3 tháng, cần đặc biệt chú ý, có thể là sắp có một đợt bứt phá lớn.

Thay đổi cung cầu cũng rất rõ ràng. Trong giai đoạn giảm, lượng bán ra ngày càng ít, cho thấy người nắm giữ đang kiên trì giữ vốn; khi giá tăng nhẹ, có thể vượt qua đỉnh cũ, chứng tỏ nhu cầu đang tăng lên; mức điều chỉnh ngày càng nhỏ, chứng tỏ các nguồn vốn ngày càng ổn định. Những chi tiết này đều cho thấy quá trình tích lũy sắp hoàn tất.

Về hình thái nến, bóng nến dài phía dưới cho thấy có mức hỗ trợ mạnh; nến doji hẹp cho thấy cân bằng cung cầu sắp thay đổi; giả phá vỡ rồi nhanh chóng hồi phục là tín hiệu dụ dỗ bắt đáy. Khi kết hợp các tín hiệu này, ta có thể phỏng đoán gần đúng tiến trình tích lũy đang ở bước nào.

Đợt tăng của Ethereum này là một ví dụ điển hình của xu hướng tích lũy. Từ giảm giá, đi ngang, rồi đến hiện tại là tăng, các đặc điểm của từng giai đoạn đều rất rõ ràng. Đó là lý do tôi dám xuống tiền tại mức 1400, vì về mặt kỹ thuật đã cho tôi biết rằng các nguồn vốn lớn sắp hoàn tất quá trình hấp thụ. Hiện tại, khi thấy giá tăng lên đến $2.16K, tăng +5.76%, nhìn lại giai đoạn đi ngang chính là cơ hội tốt nhất để xây dựng vị thế.

Chìa khóa của lý thuyết tích lũy này là: các nguồn vốn lớn cần thời gian và không gian để tích trữ, họ kiểm soát biến động giá, trong khi các nhà đầu tư bình thường hoảng loạn và do dự để hoàn tất việc thu gom. Nhớ câu nói này — "Ngang dài bao nhiêu, dọc cao bấy nhiêu". Lần tới khi thấy một đồng coin đi ngang dài hạn, đừng quên quan sát kỹ volume và các mức hỗ trợ, rất có thể đó chính là bước chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.