Mua nhà bằng Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae mang các khoản vay thế chấp tiền điện tử đến với người mua hàng chính thống

Coinbase đang hợp tác với Better Home & Finance để triển khai các khoản thế chấp được bảo đảm bằng crypto, được hỗ trợ bởi Fannie Mae, đánh dấu một bước tiến hướng tới việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào lĩnh vực tài chính nhà ở truyền thống.

Sản phẩm mới cho phép các bên vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc USDC làm tài sản thế chấp cho khoản tiền đặt cọc mà không cần bán các khoản nắm giữ của họ, tránh các khoản thuế lãi vốn tiềm năng trong khi vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với tài sản của mình.

Được cấu trúc như các khoản vay chuẩn (conforming loans), các khoản thế chấp có cùng các tiêu chuẩn và biện pháp bảo vệ như các khoản vay truyền thống được Fannie Mae hậu thuẫn. Better là đơn vị khởi tạo và quản lý dịch vụ các khoản vay, trong khi Coinbase cung cấp dịch vụ lưu ký và hạ tầng cho bitcoin hoặc crypto được dùng làm tài sản thế chấp.

Sản phẩm nhắm tới một rào cản lâu dài trên thị trường nhà ở: chi phí trả trước của khoản tiền đặt cọc.

Theo Better, khoảng 41% các gia đình Mỹ không thể mua nhà do thiếu tiền mặt linh hoạt, ngay cả khi họ nắm giữ các hình thức tài sản khác.

“Trong nhiều thập kỷ, con đường để trở thành chủ sở hữu nhà đã đòi hỏi người Mỹ phải bán tài sản, thanh lý các khoản đầu tư hoặc rút tiền tiết kiệm hưu trí,” ông Vishal Garg, CEO của Better, cho biết. “Hợp tác này tạo ra một lối đi mới cho hàng triệu người Mỹ nắm giữ tài sản kỹ thuật số.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association sẽ chấp nhận các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin lần đầu tiên — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Các công ty ước tính rằng khoảng 52 triệu người Mỹ — tương đương khoảng 20% người trưởng thành— đã từng sở hữu tài sản kỹ thuật số, theo thông cáo phát hành của công ty.

Bằng cách cho phép người vay dùng crypto để thế chấp thay vì tiền mặt, sản phẩm này hướng tới việc “mở khóa” bảng cân đối kế toán đó để tiếp cận nhà ở.

Báo Wall Street Journal đưa tin đã góp phần vào việc phủ sóng tin tức này.

Các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin

Không giống như hoạt động cho vay truyền thống được hỗ trợ bằng crypto, các khoản thế chấp được thiết kế để giảm thiểu rủi ro biến động cho người vay. Các khoản vay không bao gồm các cuộc gọi ký quỹ (margin calls) hoặc việc bổ sung thêm tài sản thế chấp (collateral top-ups). Nếu giá bitcoin giảm, người vay không bị yêu cầu bổ sung thêm tài sản thế chấp, và chỉ riêng những biến động của thị trường cũng không kích hoạt việc thanh lý.

Tài sản thế chấp chỉ gặp rủi ro nếu người vay bị trễ ít nhất 60 ngày đối với các khoản thanh toán thế chấp, phù hợp với các mốc thời gian tiêu chuẩn cho việc tịch thu nhà trong tài chính nhà ở thông thường.

Lãi suất theo cấu trúc được hỗ trợ bằng crypto dự kiến sẽ cao hơn các khoản thế chấp 30 năm tiêu chuẩn khoảng 0,5 đến 1,5 điểm phần trăm, tùy thuộc vào hồ sơ của người vay. Tuy vậy, Coinbase cho rằng sự đánh đổi đó có thể đáng giá đối với những người vay muốn tránh việc thanh lý tài sản.

“Khả năng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành khả năng tiếp cận nhà ở là một cột mốc,” ông Max Branzburg, người đứng đầu mảng sản phẩm dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp tại Coinbase, cho biết. “Các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token là bước đầu tiên hướng tới việc mở ra quyền sở hữu nhà cho các thế hệ trẻ.”

Sản phẩm phản ánh sự thay đổi trong mô hình tích lũy tài sản, đặc biệt là ở người Mỹ trẻ tuổi. Dữ liệu của Coinbase cho thấy 45% nhà đầu tư trẻ sở hữu crypto, so với 18% ở các nhóm lớn tuổi hơn, cho thấy tài sản kỹ thuật số đang trở thành nơi lưu trữ giá trị chính cho một thế hệ mới.

Trong khi đó, khả năng chi trả nhà ở đã suy giảm. Giá nhà đã tăng nhanh hơn tăng trưởng thu nhập, khiến nhiều người mua tiềm năng vừa giàu tài sản nhưng thiếu tiền mặt. Các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token cố gắng thu hẹp khoảng cách đó bằng cách coi các khoản nắm giữ crypto là tài sản thế chấp có thể sử dụng, thay vì là các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Trước đây, Better đã thử nghiệm các mô hình tài sản thế chấp thay thế. Năm 2023, công ty cho phép một số nhân viên của Amazon dùng cổ phiếu để thế chấp làm tiền đặt cọc cho các khoản vay. Các lãnh đạo cho biết việc bổ sung bitcoin và crypto có thể đã mở rộng đáng kể nhu cầu cho vay, và Garg ước tính rằng công ty có thể đã bỏ lỡ tới 40Bỷ USD doanh số khởi tạo (originations) nếu không cung cấp các sản phẩm như vậy sớm hơn.

Cấu trúc này cũng đưa vào các tính năng mới mang tính riêng biệt đối với tài sản kỹ thuật số. Những người vay thế chấp USDC có thể tiếp tục kiếm lợi suất (yield) từ các khoản nắm giữ của họ, qua đó có thể bù đắp chi phí thế chấp. Ngoài ra, mô hình lưu ký của Coinbase cho phép người dùng thế chấp các phần cụ thể trong danh mục của họ thay vì phải khóa toàn bộ tài sản.

Các công ty cho biết họ dự định mở rộng phạm vi tài sản thế chấp đủ điều kiện theo thời gian, có thể bao gồm cổ phiếu đã được token hóa, các công cụ thu nhập cố định và tài sản bất động sản.

Mặc dù các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng crypto đã tồn tại trong các kênh quản lý tài sản ngách, sự tham gia của Fannie Mae cho thấy sự chuyển dịch hướng tới việc áp dụng rộng rãi hơn. Là một doanh nghiệp do chính phủ tài trợ, Fannie Mae đặt ra các tiêu chuẩn cho một phần lớn thị trường thế chấp nhà ở của Mỹ.

Bằng cách liên kết tài sản thế chấp bitcoin với các cấu trúc khoản vay chuẩn, quan hệ hợp tác Coinbase-Better định vị tài sản kỹ thuật số như một phần của hạ tầng tài chính chủ đạo, thay vì là một hệ thống song song.

Coinbase mô tả sản phẩm này là “như người Mỹ như bánh apple pie” (đậm chất Mỹ), khi coi đây là một sự phát triển của việc tài trợ nhà ở hơn là sự rời bỏ khỏi việc đó.

**Lời từ chối trách nhiệm của Ban Biên tập: **Chúng tôi sử dụng AI như một phần của quy trình biên tập, bao gồm để hỗ trợ nghiên cứu, tạo hình ảnh và các quy trình đảm bảo chất lượng. Tất cả nội dung được nhóm biên tập của chúng tôi chỉ đạo, xem xét và phê duyệt, những người chịu trách nhiệm về độ chính xác và tính toàn vẹn. Hình ảnh do AI tạo chỉ sử dụng các công cụ được đào tạo trên tài liệu đã được cấp phép phù hợp. Trong Bitcoin cũng như trong truyền thông: Đừng tin. Hãy kiểm chứng.