Hướng đi điều chỉnh danh mục của quỹ đầu tư tư nhân hàng tỷ đô la xuất hiện, khóa chặt vào các công ty niêm yết có tăng trưởng lợi nhuận tích cực và tích cực mở rộng đầu tư

Theo thống kê của Weihua Paimai (私募排排网), dựa trên báo cáo thường niên năm 2025 đã được công bố của các công ty niêm yết, có tổng cộng 25 sản phẩm thuộc các quỹ đầu tư tư nhân quy mô trăm tỷ; các sản phẩm này xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu của 60 công ty, tổng giá trị nắm giữ đạt 28.19B nhân dân tệ. Xét từ các động thái gia tăng vị thế, nhiều công ty niêm yết sở hữu “động cơ tăng trưởng” nhờ kết quả kinh doanh tăng trưởng đã được các quỹ tư nhân ưu ái. Ví dụ: tính đến cuối năm 2025, Quỹ Aera 1 Địa Lân Sơn (高毅邻山1号远望基金) do quản lý bởi nhà quản lý quỹ Feng Liu (冯柳) thuộc High Yi Asset đã liên tục gia tăng vị thế trong hai quý đối với Công ty Bảo vật mới (中伟新材); Công ty Đầu tư Trọng Dương (重阳投资) với các sản phẩm của mình đã mua mới trong quý 4 Công ty Chiếu sáng De Bang (得邦照明) vào danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu; đồng thời, sản phẩm thuộc Công ty Tài sản Nhân Kiều (仁桥资产) cũng gia tăng vị thế vào Công ty Holdings City Investment (城投控股) trong cùng kỳ.

Theo đánh giá của người trong ngành, khi hiệu quả chính sách dần dần phát huy, dòng vốn gia tăng tiếp tục chảy vào các tài sản vốn chủ, thì bối cảnh thị trường hướng theo động lực lợi nhuận trong thời gian tới được kỳ vọng sẽ tiếp tục được diễn giải.

Feng Liu liên tục gia tăng vị thế ở cổ phiếu có thành tích tốt

Ngày 31 tháng 3, báo cáo thường niên năm 2025 do Công ty Bảo vật mới (中伟新材) công bố cho thấy, tính đến cuối năm 2025, Quỹ Aera 1 Địa Lân Sơn (高毅邻山1号远望基金) nắm giữ 28,5 triệu cổ phiếu; giá trị nắm giữ cuối kỳ là 48.14Bỷ nhân dân tệ, so với cuối quý 3 đã mua thêm 7 triệu cổ phiếu. Trong quý 4 năm 2025 cũng có việc gia tăng vị thế vào Công ty Bảo vật mới (中伟新材), còn có Công ty Thanh toán Trung ương Hồng Kông (香港中央结算有限公司), mua thêm 3.46M cổ phiếu.

Đáng chú ý là, đây không phải lần đầu Feng Liu tăng thêm mạnh tay vào Công ty Bảo vật mới (中伟新材).

Ở quý 3 năm 2025, Quỹ Aera 1 Địa Lân Sơn (高毅邻山1号远望基金) đã gia nhập danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu của Công ty Bảo vật mới (中伟新材), và vươn lên trở thành cổ đông lưu thông lớn thứ hai của công ty. Số lượng cổ phiếu nắm giữ cuối kỳ là 21,5 triệu cổ phiếu.

Dữ liệu công khai cho thấy, Công ty Bảo vật mới (中伟新材) là doanh nghiệp vật liệu năng lượng mới, hoạt động trong nghiên cứu, sản xuất và kinh doanh vật liệu catốt cho pin năng lượng mới và tiền chất. Nhờ hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường năng lượng mới toàn cầu và việc liên tục giải phóng công suất sản xuất tích hợp của công ty, năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 1.65Bỷ nhân dân tệ, tăng 19,68%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 1.57B nhân dân tệ, tăng 6,84%.

Các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ nhắm vào “động cơ tăng trưởng mới”

Không chỉ High Yi Asset của Feng Liu, nhiều quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ khác cũng nhắm vào các cổ phiếu có thành tích tốt.

Theo báo cáo thường niên do City Investment Holdings (城投控股) công bố gần đây, tính đến cuối năm 2025, Quỹ chứng khoán đầu tư tư nhân “Quỹ cổ phiếu – Renqiao Zeyuan” (外贸信托-仁桥泽源股票私募证券投资基金) do bên ủy thác ngoại thương nắm giữ 27.49M cổ phiếu, tăng gần 620 nghìn cổ phiếu so với cuối quý 3.

Báo cáo thường niên của City Investment Holdings (城投控股) cho thấy: năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 620k nhân dân tệ, tăng 53,27%; đạt lợi nhuận ròng 14.46B nhân dân tệ, tăng 19,19%.

China Resources Shuanghe (华润双鹤) cũng là một trong các hạng mục mà Nhân Kiều Tài sản (仁桥资产) đã tăng thêm vị thế trong quý 4 năm 2025. Theo báo cáo thường niên của China Resources Shuanghe (华润双鹤), tính đến cuối năm 2025, Quỹ chứng khoán đầu tư tư nhân “Quỹ cổ phiếu – Renqiao Zeyuan” (外贸信托-仁桥泽源股票私募证券投资基金) nắm giữ 289M cổ phiếu, tăng 3.65M cổ phiếu so với cuối quý 3.

Báo cáo thường niên của China Resources Shuanghe (华润双鹤) cho thấy: năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 11Bỷ nhân dân tệ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết đạt 28.19Bỷ nhân dân tệ, tăng 1,18%.

Báo cáo thường niên do De Bang Lighting (得邦照明) công bố gần đây cho thấy, tính đến cuối năm 2025, “Kế hoạch ủy thác đầu tư vốn tập hợp chứng khoán kỳ hạn 1 của Trọng Dương – mục tiêu lợi tức” (外贸信托-重阳目标回报1期证券投资集合资金信托计划) đã gia nhập danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu của công ty. Số lượng cổ phiếu nắm giữ cuối kỳ là 1.18M cổ phiếu.

Theo dữ liệu công khai, De Bang Lighting tập trung vào ngành chiếu sáng phổ thông. Năm 2025, do quy mô tổng thị trường chiếu sáng toàn cầu thu hẹp và việc nâng cấp sản phẩm mới, mảng chiếu sáng phổ thông của công ty chịu áp lực; nhưng nhờ hưởng lợi từ việc tỷ lệ thâm nhập xe năng lượng mới tại Trung Quốc tiếp tục tăng trong năm 2025, mảng xe gắn liền trở thành “động cơ tăng trưởng mới” của De Bang Lighting. Năm 2025, doanh thu từ mảng xe gắn liền đạt 672 triệu nhân dân tệ, tăng 12,69%, và biên lợi nhuận gộp tăng 1,99 điểm phần trăm lên 17,8%.

Đánh giá tốt về thị trường dựa trên động lực lợi nhuận

Theo quan điểm của các quỹ tư nhân đầu tàu, khi dòng vốn gia tăng tiếp tục gia nhập và lợi nhuận của doanh nghiệp dần được phục hồi, thị trường cấu trúc được dẫn dắt bởi động lực lợi nhuận trong năm nay được kỳ vọng sẽ tiếp tục được diễn giải.

Đầu tư Dan Shui Quan (淡水泉投资) cho rằng, dù xung đột địa chính trị ở Trung Đông trong ngắn hạn vẫn có thể tiếp tục “hâm nóng”, nhưng nhìn theo đường thời gian dài hơn, khi các báo cáo tài chính của các công ty niêm yết A-shares lần lượt được công bố, các điểm được thị trường chú ý có khả năng dần quay trở lại các yếu tố cơ bản; tính chắc chắn của tăng trưởng lợi nhuận sẽ trở thành nguồn mang lại lợi nhuận chính. Đặc biệt, sau khi trải qua các nhiễu động ngắn hạn, tính “giá trị đầu tư” của một phần tài sản hiện tại đã nổi bật hơn.

Phân tích của Starstone Investment (星石投资) cho biết: mặc dù sự phát triển của tình hình Trung Đông trong ngắn hạn vẫn tồn tại tính không chắc chắn, nhưng sau khi trải qua điều chỉnh ngắn hạn, rủi ro định giá của A-shares đã được giải phóng hơn nữa. Phần tiếp theo, khả năng lợi nhuận doanh nghiệp phục hồi được kỳ vọng sẽ thúc đẩy hiệu suất thị trường chứng khoán. Cụ thể, xét trên góc độ hiện tại, lợi thế của ngành sản xuất tại Trung Quốc là rất rõ ràng; trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, các thay đổi công nghệ và việc triển khai ứng dụng vẫn đang được thúc đẩy; trong lĩnh vực công nghệ nói chung, có cơ hội thực hiện lợi nhuận tốt; các tài sản cốt lõi của Trung Quốc mang tính ổn định và chi phí-hiệu quả cao có cơ hội ở trung hạn.

(Chỉnh sửa: Hứa Nan Nan (许楠楠))

Từ khóa：