Viễn thông quang học, CPO bùng nổ hoàn toàn! Cơ hội đợt sóng lớn mới bắt đầu!

Hỏi AI · Biên Huizong làm thế nào để đào mỏ cổ phiếu “tăng gấp 10 lần” về truyền thông quang một cách mang tính tiên phong?

Bài | Thủy An

‍ Gần đây, truyền thông quang và CPO (“cổ phiếu tăng 10 lần trong 1 năm”) liên tục xuất hiện trên mạng. Sau khi nguồn lực mới như Vân Gia Khoa Kỹ, Trường Phi Quang Sợi, lại có thêm một mã nữa bước vào nhóm đó: chính là Đằng Cảnh Kỹ Thuật. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh 19.22% vào ngày 3/4; kể từ đáy ngày 8/4/2025, giá cổ phiếu đã tích lũy tăng gấp 10 lần. Đồng thời, hàng loạt mã khác cũng lần lượt lập đỉnh mới, truyền thông quang và CPO đang bước ra khỏi một vòng tăng giá quy mô lớn mới.

Hình ảnh này có thể được tạo bởi AI

Bạn bè cũ của mọi người — Biên Huizong đã theo dõi lâu dài ngành truyền thông quang và CPO. Các trường hợp như cổ phiếu “tăng 10 lần” Nguồn Giả Khoa Kỹ, Trường Phi Quang Sợi đều là những ví dụ mà ông đã đào được trọng điểm từ khi giá cổ phiếu của chúng còn ở vị thế “chân núi”. Vậy, truyền thông quang và CPO sắp tới có những cơ hội nào? Biên Huizong đã đào ra Trường Phi Quang Sợi và Nguồn Giả Khoa Kỹ như thế nào? Về vấn đề này, Biên Huizong có video giải thích chi tiết; chỉ khi hiểu được logic cốt lõi và các điểm then chốt thì mới có xác suất thắng cao hơn để đào ra “đầu tàu” tiếp theo.

Truyền thông quang, CPO bùng nổ mạnh mẽ

“Kẻ đi ngược” ở vị trí trung tâm trong thị trường biến động

Ngày 3/4, thị trường vẫn chưa thay đổi xu hướng yếu kém; chỉ số chủ yếu kết thúc trong sắc đỏ, nhưng nhóm cổ phiếu công nghệ do truyền thông quang và CPO (quang học đóng gói dùng chung) dẫn dắt lại có phản ứng bật mạnh. Trong ngày đó, CPO tăng 2.12%, truyền thông quang tăng 1.64%; lần lượt xếp ở vị trí thứ nhất và thứ hai trong hơn 260 bảng khái niệm.

Truyền thông quang và CPO trong thời gian gần đây nhiều lần trở thành đề tài thu hút nhân khí trong các đợt điều chỉnh. Nhìn sâu hơn theo hiệu suất từng mã, các mã đều có những đặc điểm nổi bật như: tụ tập lập đỉnh mới/“đuổi dài tăng chậm”, đồng loạt tăng trần ngược xu hướng, dòng tiền từ tổ chức mạnh tay gia tăng, và các “cổ phiếu tăng 10 lần” liên tục lộ diện… cụ thể là:

Các mã tụ tập lập đỉnh mới. Tính đến đúng ngày 3/4, trên toàn thị trường A có gần 30 mã lập đỉnh lịch sử; riêng các mã thuộc khái niệm truyền thông quang và CPO chiếm nhiều vị trí, như Quang Cú Kỹ Thuật, Cường Thụ Kỹ Thuật, Trí Lập Phương, Hȇng Thông Điện Tử, Trường Phi Quang Sợi, Trường Quang Hoa Hạch, Tọa Quang Kỹ Thuật, Đằng Cảnh Kỹ Thuật, Để Khoa Lập…

Đồng loạt tăng trần ngược xu hướng. Ngày 3/4, Vị Tinh Điện Khí, Để Khoa Lập… đều đóng cửa bằng “tăng trần 20cm”; Trung Từ Điện Tử, Thông Vũ Thông Tín, Huy Nguyên Thông Tín (2 phiên liên tiếp tăng trần) và nhiều mã khác đều đóng cửa bằng “tăng trần 10cm”.

Tổ chức gia tăng mạnh để gom hàng. Thống kê trong 60 phiên giao dịch từ ngày 30/12/2025 đến ngày 2/4/2026, có 460 mã được tổ chức mua ròng trên 1 trăm triệu; 22 mã có giá trị mua ròng vượt 10 trăm triệu. Trong đó, các “đầu kéo” thu hút nhân khí ở truyền thông quang và CPO được ưu tiên gia tăng như Trường Phi Quang Sợi, Hàng Điện Cổ Phần, Thông Đỉnh Liên Kết.

“Cổ phiếu tăng 10 lần trong 1 năm” xuất hiện liên tiếp. Kể từ đáy ngày 8/4/2025, Nguồn Giả Kỹ Thuật tăng 1084.37%; Trường Phi Quang Sợi tăng 1062.22%. Ngày 3/4, Đằng Cảnh Kỹ Thuật bứt phá một mạch tăng gần 20% và lập đỉnh mới; tính từ ngày 8/4/2025 đến nay, mức tăng tích lũy là 1002.93%.

Ở phía sau việc truyền thông quang và CPO cùng với các “đầu kéo” nhân khí duy trì đà tăng liên tục là sự cộng hưởng của nhiều yếu tố như lợi ích dài hạn từ ngành và việc các nền tảng cơ bản tiếp tục được hiện thực hóa. Gần đây, đà tăng mạnh của nhóm này có liên hệ lớn với các sự kiện liên quan, ví dụ như Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin ngày 2/4 cho biết sẽ thúc đẩy triển khai các ứng dụng công nghệ như chuyển mạch quang toàn phần; thêm nữa là việc nhu cầu sức mạnh tính toán AI thúc đẩy giá sợi quang tăng — các đợt giá cổ phiếu như Trường Phi Quang Sợi tăng liên tục mạnh mẽ gắn chặt với cú kích thích từ việc giá sợi quang tăng. Theo dữ liệu mới nhất của CRU, giá sợi quang thô Trung Quốc G.652D trên thị trường giao ngay đạt 83.40 nhân dân tệ cho mỗi km sợi quang vào tháng 3/2026; so với tháng 1/2026, tăng 165% theo tháng; theo năm, mức tăng là cao tới 418%.

Ngoài ra, còn có việc hiện thực hóa ở phía kết quả kinh doanh, như tốc độ tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 được “nhân đôi hàng loạt”. Nguồn Giả Kỹ Thuật đã thành công trong việc chuyển từ thua lỗ sang có lãi; Trường Chíp Công Tạo, Trung Tế Húc Tạo… đều tăng gấp đôi (xem Bảng 2). Gần đây, những mã có xu hướng mạnh thường là các cổ phiếu có thành tích tốt như kiểu này.

Biên Huizong lâu nay đã nghiên cứu theo dõi các cơ hội đầu tư về năng lực tính toán, truyền thông quang, CPO và sợi quang; ông có nghiên cứu sâu về chuỗi công nghiệp. Các ví dụ nghiên cứu trong 《Biên học biên làm》 về sau đều bước ra khỏi giai đoạn bùng nổ mạnh; như Để Khoa Lập mà bài viết nêu là ví dụ nghiên cứu ngày 28/5/2025, Đằng Cảnh Kỹ Thuật là ví dụ nghiên cứu ngày 10/11/2025. Nguồn Giả Kỹ Thuật và Trường Phi Quang Sợi lần lượt là các ví dụ nghiên cứu ngày 18/6/2025 và ngày 28/5/2025. Lúc đó, giá cổ phiếu của chúng đều đang ở mức tương đối thấp.

Vậy, truyền thông quang và CPO còn chỗ nào có cơ hội vượt trội phía trước? Biên Huizong đã đào ra các “đầu tàu” cốt lõi như Trường Phi Quang Sợi và Nguồn Giả Kỹ Thuật một cách mang tính tiên phong như thế nào? Những đặc điểm nào khiến cổ phiếu đầu tàu từ “cổ phiếu tiểu ngưu” trở thành “cổ phiếu đại ngưu”?

Phân tích chi tiết chuỗi công nghiệp truyền thông quang

Hiện tại có thể thấy rằng chuỗi công nghiệp truyền thông quang đang mở rộng và kéo dài theo ba hướng: bề rộng (chuỗi công nghiệp hướng xuống nhiều mảng hơn), chiều sâu (chuỗi công nghiệp đi xuống tầng dưới), và độ dài (kéo dài triển vọng tăng trưởng trong tương lai). Nhiều “trùm” trong các phân khúc nhỏ và những mã tăng vốn/đẩy mạnh bố trí tại chuỗi truyền thông quang chính là mục tiêu trọng điểm mà dòng tiền hướng tới.

Truyền thông quang là gì? Truyền thông quang là một hệ thống dùng tín hiệu quang làm phương tiện mang tin, còn sợi quang làm môi trường truyền dẫn, nhằm thực hiện truyền tải thông tin tốc độ cao; nó có những ưu thế như dung lượng truyền thông lớn, khoảng cách truyền xa, chống nhiễu điện từ… Đây là hạ tầng cốt lõi cho nền kinh tế số và sức mạnh tính toán AI. Xét theo chuỗi công nghiệp, có thể chia thành ba giai đoạn: linh kiện cốt lõi ở thượng nguồn, tích hợp thiết bị ở trung nguồn, và thị trường ứng dụng ở hạ nguồn (truyền thông dữ liệu AI, viễn thông, v.v.):

Linh kiện cốt lõi ở thượng nguồn chủ yếu gồm các linh kiện nền tảng của truyền thông quang, là các giai đoạn có mật độ công nghệ cao, trong đó quá trình thay thế nội địa hóa đang được đẩy nhanh. Ví dụ như chip quang, chip điện tử lõi (chip điện), PCB (bảng mạch in), chi tiết kết cấu… Trong đó, chip quang là “điểm giữ giá trị” cốt lõi của chuỗi và cũng là nơi rào cản công nghệ cao nhất. Một số công ty điển hình liên quan như Lumentum (cổ phiếu Mỹ có giá gần đây liên tiếp lập đỉnh mới); ở trong nước có các nhà sản xuất như Nguồn Giả Kỹ Thuật, Trường Quang Hoa Hạch, Sĩ Giai Quang Tử…

Tích hợp thiết bị ở trung nguồn, như module quang và cáp quang sợi. Trung nguồn sẽ tích hợp các linh kiện từ thượng nguồn thành module quang, thiết bị truyền thông quang và cáp quang sợi; đây là mắt xích then chốt để hiện thực hóa giá trị của chuỗi công nghiệp. Module quang là lõi để chuyển đổi qua lại giữa tín hiệu quang và tín hiệu điện; nó là giao diện cốt lõi cho truyền dẫn dữ liệu, đại diện như Trung Tế Húc Tạo, Tân Dịch Thịnh… Hiện nay, module quang đang phát triển theo hướng tốc độ cao và mức độ tích hợp cao. Ví dụ, tỷ lệ thâm nhập module quang 800G đang tăng liên tục; module quang 1.6T đã bước vào giai đoạn thương mại hóa.

Cáp quang sợi là môi trường truyền dẫn tín hiệu quang, là “mạch máu thần kinh” của truyền thông quang; sợi quang lõi rỗng (air-core) là một xu hướng công nghệ quan trọng. Các doanh nghiệp tiêu biểu như Trường Phi Quang Sợi, Hȇng Thông Điện Tử, Thiên Thiên Kỹ Thuật… Trường Phi Quang Sợi cho biết sợi quang lõi rỗng có các đặc điểm như độ trễ thấp, băng thông truyền rộng, tổn hao thấp, tính phi tuyến thấp… cung cấp giải pháp truyền dẫn quang công suất lớn, tốc độ cao, độ trễ thấp và khoảng cách dài cho các lĩnh vực như mạng lưới tính toán, trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo; đây là sản phẩm mang tính tiên phong, lật đổ trong ngành.

Đối với đường đua cáp quang sợi, CITIC Securities (Công ty Chứng khoán) cho rằng dự kiến nhu cầu sợi quang do AI mang lại sẽ tiếp tục tăng cao. Lý do gồm: thứ nhất, lượng cầu của module quang trên toàn cầu năm 2026 vẫn sẽ tăng mạnh, kéo theo nhu cầu sợi quang cũng tăng; thứ hai, dự kiến nhu cầu sợi quang trong giai đoạn Scaleup năm 2027 có thể bắt đầu lên; thứ ba, DCI cũng sẽ tạo ra lượng nhu cầu lớn. Hiện nay, ngành cáp quang sợi đã chuyển từ giai đoạn phục hồi sang giai đoạn “cung khan hiếm hơn, giá và lượng cùng tăng”.**

Gần đây, nhiều công ty đã hé lộ kế hoạch bố trí liên quan trong chuỗi truyền thông quang; trong đó không ít công ty có hiệu suất giá mạnh trong thời gian gần đây. Ví dụ, Vị Tinh Điện Khí cho biết công ty con tập trung vào các sản phẩm truyền thông quang liên quan như module quang tốc độ cao/nhóm sản phẩm tốc độ cao dựa trên công nghệ và quy trình silicon photonics; giá cổ phiếu của công ty đã đóng cửa “tăng trần 10cm” vào ngày 3/4. Trung Từ Điện Tử cho biết vỏ linh kiện truyền thông quang của công ty có tốc độ truyền đã bao phủ các mức như 2.5Gbps, 800Gbps, 1.6Tbps… Giá cổ phiếu của công ty cũng đóng cửa “tăng trần 10cm” vào ngày 3/4.

Ngoài Vị Tinh Điện Khí và Trung Từ Điện Tử, còn nhiều công ty khác cũng hé lộ việc bố trí (xem Bảng 3).

(Các mã được nhắc trong bài viết chỉ mang tính ví dụ để phân tích, không phải khuyến nghị mua bán.)