Doanh thu Celsius tăng vọt, biên lợi nhuận chịu áp lực do tích hợp

Renato Neves, CFA

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 1:30 SA GMT+9 Thời gian đọc: 1 phút

Trong bài viết này:

CELH

+7.70%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Cổ phiếu Celsius (NASDAQ:CELH) tăng khoảng 12.6% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công ty báo cáo kết quả kinh doanh quý 4. Celsius Holdings công bố doanh thu quý 4 năm 2025 đạt 721.6 triệu USD, tăng 117% so với cùng kỳ năm trước và vượt xa ước tính đồng thuận khoảng 635 triệu USD. EPS suy giảm đã điều chỉnh đạt 0.26 USD.

Tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi Alani Nu, đóng góp khoảng 370 triệu USD doanh thu trong quý 4. Trong khi đó, thương hiệu CELSIUS cốt lõi giảm khoảng 8% so với cùng kỳ năm trước, dù ban quản lý cho rằng sự sụt giảm này là do thời điểm tích hợp chứ không phải do nhu cầu cơ bản. Biên lợi nhuận gộp thu hẹp 280 điểm cơ bản xuống còn 47.4%, phản ánh sự pha loãng từ Rockstar, chi phí tích hợp và rủi ro từ thuế quan.

EBITDA đã điều chỉnh cả năm đạt 619.6 triệu USD, tăng 142% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP giảm 26% xuống còn 108 triệu USD sau khi ghi nhận 327 triệu USD phí chấm dứt nhà phân phối liên quan đến quá trình chuyển đổi của Alani Nu. Ban quản lý kỳ vọng việc tích hợp Alani Nu sẽ hoàn tất vào cuối quý 1 năm 2026 và Rockstar vào cuối quý 2, sau đó công ty đặt mục tiêu quay trở lại mức biên lợi nhuận gộp trong khoảng 50% thấp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm