Vừa mới cập nhật xong vụ giao dịch nội gián này sau khi mọi việc đã được khép lại, và thực sự đây là một câu chuyện khá điên rồ về việc một nhà giao dịch đã nghỉ hưu có thể thao túng thị trường liên tục trong 5 năm.

Vậy nên người đàn ông 79 tuổi này, Alan Williams, về cơ bản đã nhận được các thông tin mật từ Lawrence Billimek, một nhà giao dịch tại Nuveen, và hai người này thực hiện giao dịch dựa trên thông tin nội bộ đó. Từ năm 2018 đến 2023, Billimek sẽ mách cho Williams về các kế hoạch giao dịch của Nuveen, và Williams sẽ “bắt chước” các vị thế đó trước khi các lệnh thực sự được đưa ra thị trường. Người này đã thực hiện 1.697 giao dịch trong ngày và bị các cơ quan quản lý gắn cờ.

Tuy nhiên, điểm hấp dẫn nằm ở chỗ - Williams có tỷ lệ thắng 97% cho những giao dịch đó. SEC thậm chí đã nói rằng xác suất để điều này xảy ra chỉ do may mắn là ít hơn 1 trên 1 nghìn tỷ. Ý tôi là, điều đó gần như không thể xảy ra nếu không có kiến thức nội gián, đúng không? Bạn không cần phải là một nhà định lượng để nhìn ra kiểu mẫu đó.

Điều điên rồ nhất là toàn bộ vụ việc chỉ được phát hiện ra nhờ vào cơ sở dữ liệu Consolidated Audit Trail - CAT. Nó ghi nhận tới 500 tỷ sự kiện giao dịch mỗi ngày, nên đã bắt được toàn bộ những hoạt động đáng ngờ của Williams. Nếu không có mức độ theo dõi như vậy, âm mưu này có lẽ đã không bao giờ bị phát hiện.

Williams đã bị tuyên án 1 năm tù vào thứ Hai, trong khi Lawrence Billimek—người thực sự là kẻ nội gián tại Nuveen—đã bị xử lý với mức 5 năm và 10 tháng từ tháng 5. Williams phải từ bỏ hơn $35 triệu đô la tài sản và ngôi nhà của mình ở Oregon như một phần của việc tịch thu.

Điều thú vị là CAT bản thân nó đã trở thành một chủ đề gây tranh cãi khá lớn. Citadel và Securities Industry Association thực tế đã kiện SEC về vấn đề này, cho rằng cơ quan quản lý không có sự phê chuẩn của Quốc hội để vận hành cơ sở dữ liệu. Các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa lo ngại rằng nó có thể làm lộ thông tin cá nhân. Thậm chí tân Chủ tịch SEC Paul Atkins cũng nói rằng chi phí đã vượt quá tầm kiểm soát và phạm vi đã bị lệch khỏi dự định.

Nhưng có một điểm - vụ án này cho thấy chính xác vì sao CAT lại quan trọng. Nếu không có hệ thống theo dõi toàn diện đó, các kế hoạch giao dịch nội gián như vụ mà Lawrence Billimek đã thực hiện sẽ chỉ tiếp tục “bay dưới radar”. Đây là một trong những tình huống mà công cụ giám sát thực sự đã bắt được hành vi sai trái thật sự.

SEC đã sử dụng dữ liệu từ CAT để kích hoạt hai vụ hành động thực thi pháp luật gần đây khác - một giám định viên của Cục Dự trữ Liên bang giao dịch dựa trên thông tin mật và một nhà giao dịch trong ngày sử dụng chiến thuật spoofing. Tùy bạn thích hay không, thì cơ sở dữ liệu này đang thực sự tạo ra kết quả.