Hai cổ phiếu "quái vật" này có thể là những khoản đầu tư tốt nhất bạn thực hiện trong thập kỷ này

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI) đang nhanh chóng định hình lại mọi ngành công nghiệp lớn. Trọng tâm của sự chuyển đổi này được hỗ trợ bởi hạ tầng AI: phần cứng, các nền tảng phần mềm và các trung tâm dữ liệu được thiết kế riêng cho việc huấn luyện, suy luận và triển khai vật lý các hệ thống thông minh.

Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận tăng bội trong thập kỷ tới nên tập trung vào đây – nơi nhu cầu đối với hạ tầng đang tăng nhanh hơn khả năng đáp ứng của nguồn cung. Hai công ty nổi bật như những bên hưởng lợi then chốt của làn sóng này: Nvidia (NVDA +0.87%) và Amazon (AMZN 0.38%).

Nhìn chung, Nvidia và Amazon đại diện cho các con đường trực tiếp để tạo ra của cải từ siêu chu kỳ hạ tầng AI. Trong khi một công ty cung cấp trọn bộ nền tảng giúp các ứng dụng AI trở nên khả thi, công ty còn lại đang xây dựng một hệ sinh thái tích hợp đưa công nghệ thế hệ tiếp theo này ra thị trường với quy mô lớn.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Nvidia đang thiết kế một nền tảng AI vượt ra ngoài các chip trung tâm dữ liệu

Nvidia đã trở thành nhà dẫn đầu thị trường trong phần cứng AI nhờ các kiến trúc GPU của mình. Tuy nhiên, công ty đang hướng tới một cơ hội lớn hơn nhiều khi hãng phát triển thành một doanh nghiệp nền tảng toàn diện.

Trong ba năm qua, GPU của Nvidia đã là chuẩn vàng để huấn luyện các mô hình AI. Giờ đây, khi các mô hình được huấn luyện trở nên có khả năng mang lại trí tuệ theo thời gian thực – một giai đoạn được gọi là suy luận (inference) – thì bộ phần mềm truyền thông của Nvidia trở nên hữu ích hơn cho các hệ thống AI tiên tiến. Sự thay đổi này đang giúp Nvidia chuyển từ nhà cung cấp chip thành một ngăn xếp công nghệ đầy đủ (full-spectrum) mà các nhà phát triển AI và doanh nghiệp khai thác.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(0.87%) $1.53

Giá hiện tại

$177.28

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.3T

Biên độ trong ngày

$171.38 - $177.48

Khoảng 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng

4.9M

KL trung bình

181M

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Tỷ suất cổ tức

0.02%

Đây là một sự chuyển đổi quan trọng cần hiểu, bởi vì một khi suy luận và phần mềm trở nên gắn kết với nhau, Nvidia có thể mở khóa các trường hợp sử dụng mới nhanh hơn. Ví dụ, các đột phá này hẳn sẽ mở đường cho những ứng dụng tinh vi hơn trong các lĩnh vực như robot, xe tự hành và các hệ thống tác nhân (agentic systems) trong nhà kho hoặc bệnh viện.

Những ứng dụng này đang trở thành làn sóng tiếp theo của chi tiêu cho hạ tầng AI và sẽ lấn át sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu đã diễn ra trong vài năm qua. Bằng cách đóng vai trò then chốt ở mỗi lớp của ngăn xếp – phần cứng, phần mềm và kết nối – Nvidia tạo ra một “hào lũy” mang tính cấu trúc mà các đối thủ sẽ khó cạnh tranh ở quy mô lớn.

Đầu tư vào Nvidia hôm nay thể hiện sự tin tưởng rằng công ty sẽ nổi lên như hệ điều hành trên thực tế (de facto) cho nền kinh tế AI – một vị thế có khả năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bền vững và mở rộng biên lợi nhuận trong suốt vài năm tới.

Đừng đánh giá thấp mức độ tích hợp theo chiều dọc của Amazon trên hạ tầng AI

Trong khi Nvidia cung cấp “bộ não” cho cấu trúc giải phẫu của AI, Amazon lặng lẽ xây dựng cả một “cơ thể” hạ tầng thông qua mức tích hợp theo chiều dọc vượt trội của mình.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(-0.38%) $-0.80

Giá hiện tại

$209.77

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.3T

Biên độ trong ngày

$204.90 - $212.21

Khoảng 52 tuần

$161.38 - $258.60

Khối lượng

31M

KL trung bình

51M

Biên lợi nhuận gộp

50.29%

Phần lớn nhà đầu tư hẳn đã biết rằng Amazon Web Services (AWS) thống trị điện toán đám mây cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, công ty cũng tự thiết kế các chip tùy chỉnh tối ưu cho huấn luyện và suy luận AI.

Các chip Trainium và Inferentia của Amazon chạy bên trong các trung tâm dữ liệu AI mà công ty tiếp tục xây dựng với tốc độ chưa từng có để đáp ứng nhu cầu công suất đang tăng vọt. Đi xa hơn một bước, khoản đầu tư chiến lược của Amazon vào Anthropic đã mang đến một loạt tính năng mới cho hệ sinh thái AWS – cung cấp cho khách hàng khả năng truy cập liền mạch tới các mô hình AI tiên phong.

Ở mảng thương mại điện tử, chuyên môn về robot của Amazon cung cấp tự động hóa dựa trên AI, thứ trong thập kỷ tới sẽ trở nên rõ ràng hơn ở các nhà máy, mạng lưới giao hàng và các thiết bị nhà thông minh của hãng.

Việc kiểm soát toàn bộ ngăn xếp này giúp Amazon nắm bắt thêm giá trị trên một số lớp trong chuỗi giá trị AI: chip, dịch vụ đám mây, các mô hình sinh (generative models) và triển khai vật lý. Trong một kỷ nguyên mà chi tiêu cho hạ tầng AI được dự báo sẽ đạt nhiều nghìn tỷ đô la, năng lực của Amazon trong việc tạo ra các giải pháp có thể mở rộng và tối ưu chi phí mang lại cho hãng lợi thế cạnh tranh mà rất ít đối thủ trong “big tech” có thể sánh được.