Klarna đảm bảo khoản vay €1,4 tỷ từ Santander khi kế hoạch IPO bắt đầu hình thành

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được các lãnh đạo tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa đọc

Klarna Ký Thỏa Thuận Tài Trợ Quy Mô Lớn với Santander

Klarna đã giành được hạn mức tài trợ kho bãi trị giá 26Bỷ euro (26Bỷ USD) với Santander, đánh dấu thỏa thuận đầu tiên như vậy của công ty tại Đức và là sáng kiến huy động vốn quan trọng thứ hai trong lĩnh vực này trong vòng một tháng.

Hạn mức được bảo đảm bởi danh mục các khoản phải thu của Klarna tại Đức, nơi công ty hoạt động từ năm 2010. Cấu trúc này cho phép fintech Thụy Điển huy động vốn dựa trên các khoản thanh toán của khách hàng trong tương lai, mang lại sự linh hoạt khi công ty tiếp tục mở rộng.

Santander đóng vai trò là bên cho vay duy nhất. Mặc dù ngân hàng Tây Ban Nha cũng cạnh tranh với Klarna tại Đức thông qua dịch vụ mua ngay, trả sau Zinia của mình, thì giờ đây ngân hàng đã trở thành đối tác tài trợ, phản ánh sự hội tụ rộng hơn giữa các ngân hàng truyền thống và các nhà vận hành fintech.

Giám đốc Tài chính của Klarna, Niclas Neglén, mô tả hạn mức này là một “một viên đá tảng” trong chiến lược huy động vốn của công ty. Ông cho biết nó giúp tăng sức bền cho bảng cân đối kế toán của Klarna và thể hiện niềm tin vào năng lực hoạt động cũng như quản trị rủi ro của công ty.

Tiếp Nối Thỏa Thuận với Nelnet tại Mỹ

Thỏa thuận với Santander diễn ra ngay sau khi Klarna đạt được thỏa thuận cấp vốn luồng chuyển tiếp 1.6Bỷ USD với Nelnet tại Hoa Kỳ. Theo sắp xếp đó, Klarna chuyển giao cho Nelnet các khoản phải thu “Pay-in-4” mới phát sinh, và Nelnet có kinh nghiệm sâu rộng trong dịch vụ quản lý khoản vay.

Cùng với nhau, hai giao dịch này cho thấy nỗ lực của Klarna nhằm đa dạng hóa nguồn vốn trong khi đáp ứng nhu cầu vốn tại hai trong số các thị trường lớn nhất của mình. Chiến lược này mang lại thanh khoản, giảm rủi ro bảng cân đối kế toán và cung cấp sự linh hoạt để tập trung vào phát triển sản phẩm và mở rộng.

Kết Quả Theo Quý Hé Lộ Những Thách Thức

Các động thái tài trợ mới nhất của Klarna diễn ra trong bối cảnh hiệu quả tài chính hỗn hợp. Công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 53 triệu USD trong ba tháng kết thúc vào tháng Sáu, mở rộng so với mức lỗ 18 triệu USD một năm trước đó.

Doanh thu, tuy nhiên, tăng 21 phần trăm lên 823 triệu USD, nhấn mạnh nhu cầu tiếp tục đối với các dịch vụ của công ty. Ban lãnh đạo Klarna cho biết sự tăng trưởng tại Hoa Kỳ là động lực quan trọng, với các quan hệ đối tác mới với nhà bán lẻ và số lượng người dùng đang tăng.

Giám đốc điều hành Sebastian Siemiatkowski nhấn mạnh rằng hiệu quả tín dụng vẫn vững. Ông cho biết tỷ lệ chậm thanh toán toàn cầu đối với các khoản vay BNPL đã giảm xuống 0,89%, từ mức 1,03% một năm trước, trong khi các khoản lỗ thực hiện giảm xuống 0,45% so với quy mô.

Giảm Chi Phí và Trích Lập Dự Phòng

Khoản lỗ theo quý một phần xuất phát từ khoản phí 24 triệu USD liên quan đến việc cắt giảm không gian văn phòng, khi Klarna tiếp tục tinh gọn hoạt động. Công ty đã cắt giảm nhân sự và triển khai các công cụ trí tuệ nhân tạo để giảm chi phí và tăng hiệu quả.

Đồng thời, Klarna tăng trích lập dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng tiềm năng lên 174 triệu USD, từ mức 106 triệu USD một năm trước. Các lãnh đạo giải thích rằng mức tăng phản ánh cả tăng trưởng cho vay diễn ra nhanh chóng và sự chuyển dịch sang các sản phẩm dài hạn, có tính lãi, mang rủi ro cao hơn so với các khoản vay trả góp truyền thống.

Chuyển Hướng Sang Các Dịch Vụ Ngân Hàng Rộng Hơn

Klarna, trước đây được biết đến nhiều nhất với các khoản trả góp BNPL không tính lãi, đang mở rộng mô hình để giống như một ngân hàng số. Hiện công ty cung cấp thẻ ghi nợ, tài khoản ngân hàng và các khoản vay có tính lãi.

Sổ vay mới của công ty đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái và hiện chiếm 8% tổng quy mô của công ty. Ban quản lý coi đây là một cách để đảm bảo doanh thu lặp lại và giảm sự phụ thuộc vào các quan hệ đối tác bán lẻ.

Việc chuyển hướng này đặc biệt quan trọng tại Hoa Kỳ, nơi Klarna đối mặt với cạnh tranh từ Affirm, PayPal và các nhà cung cấp thẻ tín dụng. Bằng cách định vị mình như một nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện hơn, Klarna hy vọng sẽ củng cố cả mối quan hệ với khách hàng lẫn sức hút đối với nhà đầu tư.

Kế Hoạch IPO Lấy Lại Đà

Klarna đã khôi phục kế hoạch niêm yết tại New York, hướng tới thời điểm vào mùa thu. Công ty trước đó đã tạm dừng tham vọng IPO vào tháng Tư do biến động thị trường gắn với các biện pháp thuế quan thương mại mới của Mỹ.

Ban quản lý hiện nhìn thấy nhu cầu nhà đầu tư được hồi phục sau các đợt niêm yết công nghệ thành công, trong đó có Figma và Bullish, cả hai đều bứt tốc sau ngày ra mắt. Các nhà ngân hàng tham gia vào quy trình cho biết Klarna sẽ tìm kiếm mức định giá cao hơn ngưỡng 6.7Bỷ USD mà công ty đã được đưa ra vào năm ngoái, dù vẫn thấp hơn nhiều so với đỉnh 1.4Bỷ USD đạt được vào năm 2021.

Dù vậy, việc niêm yết ở mức đó sẽ đồng nghĩa với sự phục hồi từ đáy 15Bỷ USD của công ty trong năm 2022, khi lãi suất cao hơn và sự giám sát chặt chẽ về mặt quy định đã đè nặng lên các nhà cung cấp BNPL.

Sự đón nhận của nhà đầu tư đối với kết quả kinh doanh theo quý mới nhất của Klarna sẽ được theo dõi sát như một thước đo cho tâm lý IPO. Mặc dù thua lỗ đã mở rộng, tăng trưởng doanh thu và hiệu quả tín dụng mạnh có thể giúp trấn an các nhà mua tiềm năng.

Sức Mạnh Huy Động Vốn như Chất Xúc Tác cho IPO

Hạn mức với Santander củng cố vị thế của Klarna khi công ty tiến gần tới thị trường công khai. Bằng việc đảm bảo tài trợ dài hạn từ một ngân hàng lớn của châu Âu, cùng với thỏa thuận tại Mỹ với Nelnet, Klarna đã đa dạng hóa cơ sở vốn và giảm sự phụ thuộc vào tài trợ ngắn hạn.

Những bước đi này nhiều khả năng sẽ được nhà đầu tư xem như bằng chứng cho sự chuẩn bị cẩn trọng cho giai đoạn vận hành như một công ty niêm yết. Chúng cũng cho thấy khả năng của Klarna trong việc cân bằng giữa mở rộng và kỷ luật huy động vốn vào thời điểm mà hoạt động thẩm định và giám sát đối với việc cho vay fintech vẫn đang ở mức cao.

Triển Vọng

Con đường tiến tới IPO của Klarna đang diễn ra khi phân khúc BNPL vừa có cơ hội vừa đối mặt rủi ro. Mức độ áp dụng toàn cầu tiếp tục tăng, song các cơ quan quản lý đang kêu gọi giám sát chặt hơn đối với hoạt động cho vay trả góp.

Đối với Klarna, thành công sẽ phụ thuộc vào việc duy trì tăng trưởng tại các thị trường cốt lõi, quản lý rủi ro tín dụng khi các sản phẩm cho vay của công ty phát triển, và duy trì niềm tin của người tiêu dùng. Với 45Bỷ euro năng lực mới từ Santander, thỏa thuận 1.4Bỷ USD tại Mỹ với Nelnet và một bộ sản phẩm đa dạng, công ty đang tìm cách chứng minh rằng mình có thể quản lý đồng thời quy mô và sự ổn định.