Điều chỉnh Fintech: 5 Bước Để Phát Triển Bền Vững [UPDATE]

Ronald Reagan từng tóm tắt thật ngắn gọn quan điểm của chính phủ Mỹ về việc điều tiết như sau: “Nếu nó di chuyển, hãy đánh thuế nó. Nếu nó tiếp tục di chuyển, hãy điều tiết nó. Và nếu nó dừng lại, hãy trợ cấp cho nó”. Lấy Vương quốc Anh làm ví dụ, theo Statista, công nghệ tài chính trị giá 24.5Bỷ USD trong nửa đầu năm 2021 - có thể nói, lĩnh vực này đang trên đà phát triển. Ngoài tác động kinh tế trực tiếp, còn phải xem xét tác động kinh tế rộng hơn của fintech khi hạ thấp chi phí vốn hoặc bảo hiểm, cải thiện mức độ bao trùm tài chính và giảm chi phí giao dịch tài chính trên các mảng chuyển tiền, thanh toán và đầu tư.

Đương nhiên, bất kỳ ngành nào cũng có thể vấp phải những bước đi sai lầm trong quá trình triển khai. Một vài ví dụ về fintech trên toàn cầu gồm việc các mô hình Ponzi lan rộng ở Trung Quốc cùng với sự tăng trưởng của cho vay ngang hàng (P2P), việc sử dụng bitcoin cho các giao dịch bất hợp pháp và việc làm nhà đầu tư hiểu sai ở Lending Club dẫn đến sự sụp đổ của người sáng lập công ty. Tuy nhiên, vì những lợi ích công nghiệp là không thể chối cãi, bóng sẽ thuộc về phía cơ quan quản lý để kiềm chế các thái quá, hợp lý hóa khung pháp lý và thiết lập “luật chơi” cho ngành Fintech đa diện và đang tăng trưởng nhanh chóng.

Có sự công nhận rõ ràng trên toàn thế giới rằng cần có quy định để đảm bảo tăng trưởng dài hạn và bền vững. Cuối năm 2016, Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ (Office of Comptroller of the Currency - OCC), một đơn vị thuộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ, đã đề xuất thành lập một “giấy phép liên bang” cho các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng không nhận tiền gửi - đây là một thay đổi lớn đối với một quốc gia có cơ chế quản lý tài chính theo từng bang, điều này có thể làm giảm rào cản gia nhập cho các công ty muốn đổi mới trong ngành dịch vụ tài chính. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Mark Carney đã nhấn mạnh sự cần thiết phải xây dựng hạ tầng tổng thể để hỗ trợ sự bùng nổ của lĩnh vực này.

Từng có kinh nghiệm trực tiếp trong một ngành dịch vụ tài chính chịu sự quản lý từ Brazil đến EU và Trung Á, tôi tin rằng có một số bước đi rõ ràng có thể thúc đẩy sự phát triển của fintech trên toàn cầu.

1. Giao tiếp rõ ràng với ngành công nghiệp

Mặc dù có thể trông có vẻ hiển nhiên, nhưng điều quan trọng là cơ quan quản lý cần phải làm việc với ngành fintech để đạt được sự hiểu biết tối ưu về nhu cầu của ngành. Rõ ràng, ngành chỉ là một trong những tiếng nói, nhưng trong bối cảnh biến đổi nhanh chóng về công nghệ và kinh tế, việc thu thập thông tin trực tiếp sẽ là hợp lý. Điều này có thể giúp cơ quan quản lý ưu tiên và tập trung vào việc giải quyết các vấn đề chiến lược.

2. Chia sẻ các chức năng quản lý

Trong chừng mực có thể, các chức năng quản lý phải được chia sẻ. “Hệ ô fintech” bao gồm nhiều ngành khác nhau: cho vay tiêu dùng và cho vay doanh nghiệp, bảo hiểm, thanh toán, v.v. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, việc phân tách theo chức năng cho hoạt động quản lý là hợp lý. Ví dụ, ngân hàng trung ương hoặc bộ phận cơ quan bảo vệ người tiêu dùng chịu trách nhiệm điều tiết cho vay tiêu dùng của các ngân hàng phải điều tiết mảng hoạt động fintech tương tự. Điều này là hợp lý từ góc nhìn về việc có các tiêu chuẩn đồng bộ để bảo vệ người tiêu dùng. Đó là vì lợi ích của tất cả mọi người khi có một bộ tiêu chuẩn thống nhất về công bố thông tin phòng chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC), cũng như các biện pháp thu thập dữ liệu. Hơn nữa, việc tích hợp quy định fintech cùng với các dịch vụ tài chính chủ đạo sẽ đưa fintech vào trung tâm của sự quan tâm điều tiết.

3. Tập trung vào việc tạo ra hạ tầng mới

Bất kỳ chính phủ nào cũng nên chủ động gieo mầm, tài trợ và thúc đẩy những gì Mark Carney gọi là “hạ tầng cứng” cho thế hệ mới của các công ty dịch vụ tài chính. Loại hạ tầng này thường là gánh nặng quá lớn ngay cả đối với các khoản đầu tư doanh nghiệp được chia sẻ, nhưng tiềm năng lợi ích của nó lại rõ ràng đối với bất kỳ quốc gia nào. Trọng tâm nên nằm ở thanh toán, bù trừ, nhận diện và truy cập dữ liệu. Một trong những ví dụ toàn cầu tốt nhất về tư duy chiến lược mang tính quốc gia cho chủ đề này, không nghi ngờ gì, là Aadhaar tại Ấn Độ - một hệ thống ID sinh trắc học với hơn một tỷ người đăng ký hoặc phần lớn dân số trưởng thành của quốc gia. Dự án đồ sộ này, kết hợp với việc quốc gia gần đây siết chặt “tiền mặt cứng” trong nền kinh tế, có thể thực sự thay đổi cuộc sống của hàng trăm triệu công dân của họ bằng cách chủ động thúc đẩy bao trùm tài chính.

4. Chia sẻ việc sử dụng hạ tầng hiện có

Trong khi việc tạo ra hạ tầng là rõ ràng cần thiết, thì vẫn còn “trái ngọt treo thấp” để thúc đẩy năng lực cạnh tranh công nghiệp mà các cơ quan quản lý trên toàn cầu có thể tận dụng. Trước hết và quan trọng nhất, cần trao quyền cho công dân để họ nắm quyền sở hữu đối với dữ liệu do các “đơn vị kế thừa lớn” nắm giữ, bao gồm cả các dịch vụ tài chính chủ đạo (ngân hàng, công ty bảo hiểm) và các công ty viễn thông. Cách làm điều này là thông qua việc bắt buộc chia sẻ thông tin đó cho các bên thứ ba, đương nhiên là với sự đồng ý rõ ràng của chủ sở hữu dữ liệu cuối cùng. Một mặt, điều này cho phép chủ sở hữu sau đó kiếm tiền từ dữ liệu và có quyền tiếp cận các gói cung cấp cạnh tranh hơn, nhưng mặt khác cũng giúp các công ty fintech tập trung vào điều họ làm tốt nhất: triển khai công nghệ tiên tiến và phân tích dữ liệu để nhắm vào các bất hiệu quả của thị trường. Ví dụ điển hình của chia sẻ dữ liệu chính là chỉ thị PSD2 tại EU, đang buộc các ngân hàng phải mở kho dữ liệu giao dịch cho các bên thứ ba thông qua API. Sáng kiến này rõ ràng là đáng khen ngợi và nên được các cơ quan quản lý trên toàn cầu sao chép theo.

5. Triển khai lộ trình 5 năm

Sự không chắc chắn trong quản lý đóng vai trò như một “gánh nặng” lớn, ngăn cản ngành phát triển. Trước hết, sự không chắc chắn này làm chặn dòng vốn đổ vào ngành, tạo ra một “hệ số” lợi nhuận bị nén mạnh. Điều này tiếp tục ngăn việc tái đầu tư vốn do sự gia tăng của mức độ không chắc chắn. Điều quan trọng cần nhấn mạnh rằng trong thế giới fintech, các nhà chơi toàn cầu có năng lực công nghệ sẽ có tính linh hoạt (optionality) đối với việc mở rộng theo địa lý. Mọi thứ khác như nhau, các công ty này sẽ luôn đầu tư vào các quốc gia có bộ “luật chơi” minh bạch nhất. Điều này cho thấy các quốc gia chọn lập trường trung dung mơ hồ sẽ ở vị thế bấp bênh, có nguy cơ bị mất lợi thế.

Tương lai của ngành fintech sẽ không chỉ được định hình bởi việc thị trường chấp nhận và những tiến bộ công nghệ. Vai trò của chính phủ trong việc thúc đẩy fintech và định hướng nó theo hướng tăng trưởng bền vững là then chốt.

Alexander Dunaev là COO tại ID Finance. Alexander dẫn dắt mảng công nghệ, R&D, phát triển sản phẩm, kỹ thuật mô hình chấm điểm và khoa học dữ liệu. Anh ấy cũng giám sát phát triển kinh doanh và chiến lược tổng thể cho hoạt động kinh doanh, phối hợp với CEO của mình. Alexander có hơn 9 năm kinh nghiệm trong ngân hàng và tài chính, trước đây từng làm việc tại Deutsche Bank. Anh tốt nghiệp Imperial College London với bằng Thạc sĩ chuyên ngành Tài chính.