Cổ phiếu nắm giữ lớn mới nhất của dòng vốn dài hạn được tiết lộ Các tổ chức cho rằng điều chỉnh của thị trường A-shares chính là cơ hội

Chủ đề: Cửa sổ phân bổ tài sản Trung Quốc đã xuất hiện; điều chỉnh cũng chính là cơ hội

Chứng khoán cứ xem báo cáo phân tích của nhà phân tích Kim Qilin, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện—giúp bạn khai quật các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

Ngày 30 tháng 3, thị trường A-share mở cửa giảm rồi tăng trở lại, Chỉ số Thượng Hải chuyển từ giảm sang tăng. Toàn bộ thị trường A-share có hơn 2800 cổ phiếu tăng giá, hơn 70 cổ phiếu đạt trần. Các nhóm ngành như công nghiệp nhôm, kim loại công nghiệp, thiết bị bán dẫn hoạt động sôi nổi, trong khi nhóm điện lực xuất hiện điều chỉnh rõ rệt. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường A-share đạt 1,93 nghìn tỷ NDT, tăng nhẹ về quy mô giao dịch so với phiên trước đó.

Khi các công ty niêm yết dần công bố báo cáo thường niên năm 2025, các nhà đầu tư dài hạn tiêu biểu như quỹ an sinh xã hội (社保基金) và QFII đã lộ diện cổ phiếu nắm giữ mới nhất. Trong số các công ty niêm yết đã công bố danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu tính đến cuối năm 2025, có 156 công ty xuất hiện dấu vết của quỹ an sinh xã hội, và 123 công ty xuất hiện dấu vết của QFII.

Các nhà phân tích cho rằng hiệu quả của dòng vốn trung dài hạn thâm nhập thị trường là rõ rệt, hệ sinh thái thị trường cho đầu tư dài hạn đang dần được hoàn thiện. Sau khi thị trường điều chỉnh, thị trường chứng khoán Trung Quốc đang thể hiện các đặc điểm quan trọng của đáy, điều chỉnh ngược lại lại là cơ hội; khuyến nghị chủ động bố trí.

Thị trường A-share mở cửa giảm rồi tăng trở lại

Ngày 30 tháng 3, các thị trường chứng khoán khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đồng loạt giảm, chỉ số Nikkei 225 và chỉ số tổng hợp Hàn Quốc đều giảm gần 3%.

Thị trường A-share mở cửa giảm rồi tăng trở lại, Chỉ số Thành phần Thâm Quyến và Chỉ số Doanh nghiệp Sáng tạo (ChiNext) tại thời điểm mở cửa đều giảm hơn 1%. Đến hết phiên, Chỉ số Thượng Hải tăng 0,24%, Chỉ số Thành phần Thâm Quyến và ChiNext, Chỉ số Tổng hợp Khoa học Sáng tạo (科创综指), Chỉ số Bắc Trắc 50 (北证50) lần lượt giảm 0,25%, 0,68%, 0,18%, 0,84%; Chỉ số Thượng Hải đạt 3923,29 điểm.

Đối với các chỉ số tập trung vào nhóm cổ phiếu vốn lớn, chỉ số Thượng Hải 50 (上证50) và chỉ số CSI 300 (沪深300) lần lượt giảm 0,14% và 0,24%. Nhóm cổ phiếu micro-caps và small-caps tập trung ở các chỉ số như CSI 1000 (中证1000), CSI 2000 (中证2000) và Chỉ số micro-caps của Wind (万得微盘股指数) lần lượt tăng 0,28%, 0,37% và 1,22%; nhóm micro-caps cho thấy hoạt động năng động.

Về từng cổ phiếu, toàn thị trường A-share có 22.51Bã tăng giá, 577Mã đạt trần, 2464 mã giảm giá và 2.2Bã giảm sàn. Quy mô giao dịch thị trường tăng nhẹ; trong ngày, tổng giá trị giao dịch toàn thị trường A-share đạt 1,93 nghìn tỷ NDT, tăng 19.3k NDT so với phiên giao dịch trước.

Nhìn từ diễn biến trên sàn, các nhóm như công nghiệp nhôm, kim loại công nghiệp, thiết bị bán dẫn… hoạt động sôi nổi; nhóm điện lực vốn đang duy trì hoạt động liên tục gần đây lại có điều chỉnh rõ rệt. Trong các ngành cấp 1 của Shenwan, các nhóm Kim loại màu, Vật liệu xây dựng và Ngành thông tin đứng đầu về mức tăng, lần lượt tăng 1,84%, 1,67% và 1,31%; các nhóm Tiện ích công cộng, Thiết bị gia dụng và Thiết bị điện đứng đầu về mức giảm, lần lượt giảm 2,97%, 1,49% và 1,25%.

Trong nhóm Kim loại màu, nhiều cổ phiếu như Ke Yuan (科源股份), Minfa Aluminium (闽发铝业), Yiqiu Resources (怡球资源), Changlü (常铝股份), Nanshan Aluminium (南山铝业), Tianshan Aluminium (天山铝业) đều chạm trần; Yunlü (云铝股份) tăng hơn 9%. Phần lớn các mã tăng mạnh trong nhóm Kim loại màu là cổ phiếu thuộc mảng công nghiệp nhôm. Về mặt tin tức, Tianshan Aluminium công bố dự báo kết quả kinh doanh quý 1 năm 2026, dự kiến quý 1 đạt lợi nhuận ròng 120.91Bỷ NDT, tăng 107,92% so với cùng kỳ. Ngoài ra, theo Tân Hoa Xã, Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran ngày 29 tháng 3 ra tuyên bố cho biết Vệ binh sử dụng tên lửa và máy bay không người lái “hiệu quả” để tấn công các nhà máy nhôm liên quan đến Mỹ nằm ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Bahrain.

Quỹ an sinh xã hội, QFII: Lộ diện danh mục cổ phiếu nắm giữ mới nhất

Báo cáo thường niên của các công ty niêm yết đang dần được công bố. Theo dữ liệu của Wind, tính đến ngày 29 tháng 3 đã có 744 công ty niêm yết công bố báo cáo thường niên năm 2025; các dòng vốn dài hạn do quỹ an sinh xã hội và QFII đại diện đã lộ diện danh mục cổ phiếu nắm giữ mới nhất.

Theo dữ liệu của Wind, trong số các công ty niêm yết đã công bố danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu tính đến cuối năm 2025, có 156 công ty xuất hiện quỹ an sinh xã hội; trong quý 4 năm 2025, quỹ an sinh xã hội mới trở thành cổ đông lưu thông hàng đầu của 43 công ty niêm yết, làm tăng số lượng nắm giữ đối với 1.2Bã cổ phiếu. Trong 123 công ty niêm yết có QFII xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lưu thông hàng đầu; trong quý 4 năm 2025, QFII mới trở thành cổ đông lưu thông hàng đầu của 78 công ty niêm yết, làm tăng số lượng nắm giữ đối với 200Mã cổ phiếu.

Cụ thể, trong 880Mã cổ phiếu quỹ an sinh xã hội nắm giữ, tổng số lượng nắm giữ của quỹ là 19.3k cổ phiếu, giá trị nắm giữ là 63.8B NDT (tính theo giá đóng cửa cuối năm 2025). Xét theo bảng xếp hạng giá trị nắm giữ của quỹ an sinh xã hội, quỹ nắm giữ giá trị lớn ở Ngân hàng Công thương, Bảo hiểm Nhân dân Trung Quốc và Ngân hàng Giao thông, lần lượt là 51.04B NDT, 1.2B NDT và 225,12 tỷ NDT. Ngoài ra, quỹ an sinh xã hội có giá trị nắm giữ đối với BYD, Yunlü và Transsion Holding đều vượt 19.3kỷ NDT.

Trong quý 4 năm 2025, quỹ an sinh xã hội mới trở thành cổ đông lưu thông hàng đầu của 1.34Bã cổ phiếu; trong đó, giá trị nắm giữ của quỹ an sinh xã hội trong nhóm cổ đông lưu thông hàng đầu của Oriental Securities và Industrial Securities đều vượt 12.44Bỷ NDT.

Xét theo tình hình nắm giữ theo nhóm ngành, trong 1.2Bã quỹ an sinh xã hội nắm giữ, quỹ nắm giữ giá trị lớn nhất ở các ngành Ngân hàng, Tài chính phi ngân hàng và Kim loại màu, lần lượt là 55.71B NDT, 577M NDT và 124,497.79Bỷ NDT.

Trong 664Mã QFII nắm giữ, QFII tổng cộng nắm giữ 880M cổ phiếu, giá trị nắm giữ là 109,49 tỷ NDT (tính theo giá đóng cửa cuối năm 2025). Xét theo bảng xếp hạng giá trị nắm giữ của QFII, QFII nắm giữ giá trị lớn ở BaoFeng Energy, Sanhuan Group và *ST Songfa, lần lượt là 664M NDT, 646M NDT và 400M NDT. Ngoài ra, QFII có giá trị nắm giữ ở North New Building Materials vượt 200M NDT.

Trong quý 4 năm 2025, QFII mới trở thành cổ đông lưu thông hàng đầu của 400Mã cổ phiếu; trong đó, giá trị nắm giữ của QFII trong nhóm cổ đông lưu thông hàng đầu của SenseTime Microelectronics (赛微电子), Keda Li (科达利), XinnoWe (新诺威), Yunda Shares (运达股份) và Jinaitong (金海通) đều vượt 238.96Bỷ NDT.

Xét theo tình hình nắm giữ theo nhóm ngành, trong 646Mã QFII nắm giữ, QFII nắm giữ giá trị lớn ở các ngành Điện tử, Thiết bị điện và Y dược sinh học, lần lượt là 19.3kỷ NDT, 2.37B NDT và 10.95Bỷ NDT.

Thị trường có thể chủ yếu là dao động để hấp thụ

“Sau khi thị trường điều chỉnh, thị trường chứng khoán Trung Quốc đang thể hiện các đặc điểm quan trọng của đáy.” Nhà phân tích chiến lược trưởng của Guotai Huarong Tong (国泰海通), Fang Yi, cho biết: thị trường điều chỉnh ngược lại lại là cơ hội, khuyến nghị chủ động bố trí.

Tổng giám đốc quỹ Tianlang (天朗基金) Chen Jiande cho biết, nhìn chung, ảnh hưởng của tình hình địa chính trị tới A-share sẽ dần suy yếu. Về trung dài hạn, yếu tố cốt lõi ảnh hưởng tới A-share là nền tảng kinh tế trong nước, khẩu vị rủi ro và mức lãi suất; hiện nay, các yếu tố này vẫn chưa có thay đổi mang tính căn bản, A-share trung dài hạn vẫn nằm trong xu hướng tăng chậm mang tính cấu trúc.

“Diễn biến xung đột Mỹ-Iran vẫn tồn tại mức độ bất định lớn, tác động kiềm chế đối với tài sản rủi ro toàn cầu khó có thể hết trong ngắn hạn. Trong khi diễn biến xung đột chưa rõ ràng, cộng thêm việc kỳ vọng lạm phát tăng lên dẫn tới thắt chặt biên độ thanh khoản toàn cầu, thị trường vốn cổ phiếu toàn cầu rất có khả năng sẽ tiếp tục duy trì trạng thái biến động cao; thị trường A-share có thể chủ yếu là dao động để hấp thụ. Tuy nhiên, trong bối cảnh bất định bên ngoài, lợi thế chắc chắn trong nước nổi bật, qua đó hỗ trợ hiệu quả cho sức bền của thị trường A-share.” Nhà phân tích chiến lược trưởng của China Galaxy Securities (中国银河证券) Yang Chao cho biết, “năm đầu tiên của Kế hoạch 15” các biện pháp cải cách được triển khai vững chắc, các chính sách hộ trợ giúp thị trường vốn phát triển ổn định và lành mạnh; việc cải thiện nguồn cung vốn trung dài hạn mang tính chắc chắn. Đồng thời, lợi thế chắc chắn của ngành sản xuất trong nước nổi bật; dựa vào hệ thống chuỗi cung ứng hoàn chỉnh và lợi thế cạnh tranh nhờ nâng cấp liên tục, nền tảng nội sinh để ứng phó với biến động bên ngoài được hình thành. Khi báo cáo thường niên và báo cáo quý 1 được công bố tập trung, các nhóm có độ chắc chắn cao về kết quả và mức độ cải thiện về mức độ thuận lợi của chu kỳ sẽ trở thành hướng trọng tâm mà dòng vốn tập trung.

Đối với phân bổ danh mục, Fang Yi cho biết: Trung Quốc có các công ty thuộc nhóm thiết bị và hàng tư bản có năng lực cạnh tranh toàn cầu và lợi thế về chi phí; các công ty này được hưởng lợi từ cú sốc năng lượng và quá trình chuyển đổi, khuyến nghị các nhóm Thiết bị điện và Năng lượng mới, Kim loại năng lượng, Máy móc công trình… Không gian của AI rất rộng; năm 2026 Trung Quốc tăng đầu tư công nghệ, có thể thúc đẩy tăng trưởng nhanh hơn của nội địa hóa; khuyến nghị các nhóm Bán dẫn, Thiết bị viễn thông, Thiết bị máy móc…

Nguồn tin khổng lồ và phân tích chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance (新浪财经APP)