Axiology Đạt Giấy Phép DLT Đầu Tiên Trong Khu Vực Baltic-Nordic, Nhắm Đến Cải Cách Thị Trường Vốn EU

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Axiology Nhận Giấy phép EU DLT để Khắc phục Tình trạng Kém hiệu quả trong Thị trường Vốn

Trong một cột mốc pháp lý đối với hệ thống tài chính của châu Âu, công ty fintech của Litva Axiology đã được ủy quyền theo Cơ chế Thí điểm Công nghệ Sổ cái Phân tán (DLT) của EU để vận hành một nền tảng giao dịch và thanh toán số được tích hợp hoàn chỉnh. Điều này khiến Axiology chỉ là công ty thứ hai trong Liên minh châu Âu nhận được chỉ định này—và là công ty đầu tiên tại các khu vực Baltic và Bắc Âu.

Được dẫn dắt bởi cựu quan chức ngân hàng trung ương Marius Jurgilas, công ty được kỳ vọng sẽ chuyển đổi khả năng tiếp cận thị trường vốn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs) cũng như nhà đầu tư bán lẻ bằng cách cung cấp hạ tầng dựa trên blockchain theo quy định. Giấy phép được Ngân hàng Litva (Bank of Lithuania) cấp trong phối hợp với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA).

Gỡ bỏ rào cản trong tham gia thị trường

Các thị trường vốn trên khắp châu Âu từ lâu đã gặp khó khăn do tình trạng phân mảnh, chi phí cao và sự kém hiệu quả trong quy trình. Những trở ngại này tác động không tương xứng đến các tổ chức phát hành và nhà đầu tư nhỏ hơn—những bên thiếu quy mô để xử lý các hệ thống hậu giao dịch truyền thống. Nền tảng của Axiology giải quyết các rào cản này bằng cách thay thế hạ tầng kế thừa bằng một khung số hóa giúp đơn giản hóa quy trình phát hành, giao dịch và thanh toán.

Theo giấy phép mới, Axiology có thể vận hành một hệ thống giao dịch và thanh toán dựa trên sổ cái phân tán—được gọi là DLT TSS—bao gồm các chức năng công chứng (notary), lưu ký (custody) và thanh toán nhúng (embedded settlement). Nền tảng được xây dựng trên một phiên bản có kiểm soát truy cập của Sổ cái XRP Ledger (XRPL), một giao thức blockchain được công nhận rộng rãi nhờ tính bảo mật và khả năng xử lý các giao dịch tài chính khối lượng lớn.

Bằng cách loại bỏ trung gian và tự động hóa quy trình hậu giao dịch, Axiology giảm chi phí cho vòng đời trái phiếu hơn 40%, đồng thời thay thế độ trễ thanh toán hai ngày bằng thực thi theo thời gian thực.

Từ tầm nhìn pháp lý đến ứng dụng trên thị trường

Cơ chế Thí điểm DLT, được Liên minh châu Âu giới thiệu vào năm 2023, là một phần của nỗ lực rộng hơn nhằm hiện đại hóa hạ tầng thị trường tài chính. Cơ chế này cung cấp cho một số công ty chọn lọc các miễn trừ pháp lý để xây dựng và thử nghiệm các nền tảng dựa trên blockchain trong một khuôn khổ được kiểm soát. Sáng kiến này nhằm tạo ra những hiểu biết thực tiễn có thể được dùng để định hình một mô hình pháp lý thường trực.

Axiology đã tham gia vào một số dự án thí điểm cùng với các ngân hàng trung ương. Bao gồm các thử nghiệm với Ngân hàng Trung ương Georgia (National Bank of Georgia) và Banco de la República của Colombia, cũng như các thử nghiệm do ECB dẫn dắt liên quan đến kịch bản phát hành đồng euro kỹ thuật số và trái phiếu chính phủ, sử dụng cơ chế kích hoạt (trigger mechanism) của Bundesbank.

Đánh giá của ESMA vào tháng 6 năm 2025 ghi nhận rằng Cơ chế Thí điểm DLT đã thúc đẩy thành công đổi mới trong tài trợ cho SMEs và tự động hóa hậu giao dịch—những mục tiêu phù hợp chặt chẽ với sứ mệnh của Axiology.

Trao quyền tiếp cận trái phiếu cho nhà đầu tư bán lẻ và SMEs

Hạ tầng của Axiology cho phép các công ty tài chính phát hành và giao dịch trái phiếu số mà không cần xây dựng các nền tảng độc quyền. Khả năng này đặc biệt kịp thời, khi hoạt động phát hành trái phiếu tăng mạnh trên khắp châu Âu. Các công ty quy mô trung bình và cả các tổ chức phát hành có chủ quyền đều đang khai thác thị trường vốn, nhưng các hệ thống hiện tại lại hạn chế sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ.

Jurgilas cho biết nền tảng này giải quyết sự không khớp đó. Nhà đầu tư bán lẻ đang tìm kiếm các công cụ mang lại lợi suất cao hơn nhưng thường chuyển sang các lựa chọn rủi ro cao như hợp đồng chênh lệch (CFDs), quyền chọn nhị phân (binary options), hoặc các tài sản crypto biến động. Axiology cung cấp một kênh được quản lý để tiếp cận các sản phẩm thu nhập cố định, cho phép nhà đầu tư tham gia thị trường trái phiếu thông qua các gói nhỏ có giá trị thấp và tuân thủ.

Công ty cũng đang trao đổi với Bộ Tài chính của Litva về việc phát hành trái phiếu chính phủ số. Các sản phẩm này có thể bao gồm các công cụ mệnh giá thấp hơn được thiết kế cho cá nhân, qua đó có thể phục vụ các mục tiêu tài chính công, bao gồm cả chi tiêu cho quốc phòng.

Hướng tới một hạ tầng thị trường số thống nhất

Mục tiêu lớn hơn của Axiology là tạo ra một hạ tầng liền mạch trên phạm vi toàn châu Âu, kết nối ý định chính sách hiện tại với nhu cầu thực tiễn của thị trường. Theo Jochen Metzger, thành viên hội đồng quản trị tại Axiology và Giám đốc Toàn cầu mảng Thị trường (Global Head of Markets) tại NowCM, làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo sẽ phụ thuộc vào một hạ tầng số vững chắc có khả năng loại bỏ phân mảnh và nâng cao hiệu quả.

Công nghệ của công ty có tính mô-đun và được thiết kế để tích hợp. Nó cho phép các bên khởi tạo tài sản (asset originators), các công ty môi giới-đại lý (broker-dealers), các nền tảng gây quỹ cộng đồng (crowdfunding platforms) và các công ty giao dịch môi giới số (digital brokerage firms) đưa ra các sản phẩm mới mà không cần đại tu hệ thống của họ. Sự linh hoạt này dự kiến sẽ thu hút các đối tác trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu (European Economic Area) khi công ty chuẩn bị cho kế hoạch mở rộng theo từng giai đoạn bắt đầu từ mùa thu năm 2025.