Liên tiếp 8 năm thua lỗ trong quý 4, hiện tượng đặc biệt của Ngân hàng Trịnh Châu

（Nguồn: Đạt Ma Tài Kinh）

Sản xuất | Đạt Ma Tài Kinh

Chỉ ngay sau khi Ngân hàng Trung Châu (002936.SZ) công bố báo cáo thường niên, nhà đầu tư đã lập tức đặt câu hỏi về tình hình của báo cáo thường niên.

Ngày 3 tháng 4, một nhà đầu tư trên nền tảng Tương tác Nhà đầu tư của Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến đã hỏi Ngân hàng Trung Châu, yêu cầu ngân hàng giải thích nguyên nhân khiến tổng lợi nhuận của báo cáo thường niên thấp hơn tổng lợi nhuận của báo cáo quý 3.

Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ của Ngân hàng Trung Châu năm ngoái là 1.9B NDT, nhưng trong báo cáo quý 3, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ của Ngân hàng Trung Châu đã đạt 2.28B NDT. Xét theo từng quý riêng lẻ, quý 4 ngân hàng ghi nhận lỗ ròng 384M NDT, giảm 4,26% so với cùng kỳ.

Ngân hàng Trung Châu trả lời nhà đầu tư rằng việc tổng lợi nhuận của báo cáo thường niên thấp hơn tổng lợi nhuận của quý 3 trong năm chủ yếu là do quý 4 đã tăng mạnh mức trích lập dự phòng, tạo ra tác động nhất định đến lợi nhuận của kỳ đó.

Theo báo cáo thường niên, năm 2025 cả năm của Ngân hàng Trung Châu có số tiền trích lập suy giảm giá trị là 7.28B NDT; trong đó riêng khoản trích lập phát sinh ở quý 4 đã gần 463.08Bỷ NDT, chiếm 40% tổng mức trích lập dự phòng của cả năm.

Quan sát các báo cáo của Ngân hàng Trung Châu qua nhiều năm không khó nhận thấy rằng ngân hàng này vẫn luôn tập trung tăng mạnh trích lập dự phòng vào quý 4; trong gần 10 năm, số tiền trích lập ở quý 4 gần như đều chiếm trên 40% của cả năm.

Trên thực tế, đây là thao tác thông thường của ngành ngân hàng, và càng rõ ràng hơn đối với các ngân hàng thương mại cổ phần quy mô khu vực (city commercial banks) hoạt động theo định hướng mở rộng địa bàn.

Thông thường, ngân hàng sẽ xử lý xoá nợ đối với các khoản nợ xấu vào cuối năm, đồng thời tập trung đánh giá rủi ro tài sản hằng năm, tăng cường trích lập dự phòng cho nợ xấu và trích lập suy giảm giá trị tín dụng, điều này sẽ trực tiếp bào mòn lợi nhuận của kỳ hiện tại.

Ngoài ra, việc định giá lại lãi suất đối với các khoản vay hiện hữu thường được thể hiện tập trung vào cuối năm; trong khi ở quý 4, các ngân hàng thường phải đối mặt với “cao điểm chốt sổ” tiền gửi, và sẽ thu hút tiền gửi thông qua điều chỉnh tăng nhẹ lãi suất, tặng quà, v.v., làm chi phí vốn phải trả tăng lên. Dưới tác động của cả hai phía tiền gửi và cho vay, thông thường chênh lệch lãi suất ròng ở quý 4 sẽ nhanh chóng đi xuống, gây ảnh hưởng bất lợi hơn nữa đến lợi nhuận của kỳ hiện tại.

Trong số 22 ngân hàng đã công bố báo cáo thường niên, có 15 ngân hàng có lợi nhuận ròng quý 4 giảm theo quý (QoQ). Tuy nhiên, đa số ngân hàng chỉ “kiếm ít hơn” ở quý 4; còn việc trực tiếp phát sinh lỗ thì chỉ có một mình Ngân hàng Trung Châu.

Hiện tượng quý 4 lỗ của Ngân hàng Trung Châu cũng không phải lần đầu xảy ra. Từ năm 2018 đến nay, ngân hàng đã liên tiếp 8 năm ghi nhận lỗ ròng ở quý 4. Đặc biệt, trong hai năm 2022 và 2023 – những năm lợi nhuận ròng giảm mạnh – lỗ ròng ở quý 384Mỗi năm đều gần 34.44Bỷ NDT.

Vì sao năm nào quý 4 cũng lỗ

Ngân hàng Trung Châu liên tiếp 8 năm lỗ ở quý 4, chủ yếu do sự tác động kép từ áp lực chất lượng tài sản của chính ngân hàng cộng thêm năng lực sinh lời còn thiếu.

Ngân hàng Trung Châu từ năm 2018 đã bắt đầu liên tiếp lỗ ở quý 4. Trong năm đó, có hai tín hiệu rõ rệt nhất: một là thu nhập lãi ròng trong năm giảm mạnh 18%, hai là tăng cường giải ngân cho vay đối với ngành bất động sản.

Việc thu nhập lãi ròng giảm trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận của năm, còn việc tăng cường cho vay đối với ngành bất động sản thì lại tiếp tục tác động nhiều năm liền.

Trước đó, tỷ trọng cho vay ngành bất động sản của Ngân hàng Trung Châu trong cho vay doanh nghiệp khoảng 10%, không bằng các ngành như bán buôn và bán lẻ, sản xuất chế tạo, điện – nhiệt – khí. Năm 2018, tỷ trọng cho vay bất động sản của ngân hàng tăng vọt lên 16,78%, trực tiếp trở thành ngành cho vay lớn thứ hai.

Sau đó, Ngân hàng Trung Châu tiếp tục đầu tư liên tục vào ngành bất động sản. Từ năm 2018 đến năm 2021, số dư cho vay bất động sản của ngân hàng tăng từ 34.44B NDT lên 12.92B NDT. Sau khi rủi ro trong ngành bất động sản bùng phát tập trung, các doanh nghiệp bất động sản địa phương của Hà Nam như khách hàng của Ngân hàng Trung Châu là Trịnh Châu Thông Khoa, Hàn Viên Đầu Tư Bất Động Sản, Trịnh Châu Khang Kiều… lần lượt gặp rủi ro, gây tác động không nhỏ đến chất lượng tài sản của ngân hàng.

Năm 2018, tỷ lệ nợ xấu của cho vay bất động sản của Ngân hàng Trung Châu chỉ là 0,18%. Nhưng đến năm 2024, tỷ lệ nợ xấu đã tăng vọt lên gần 10%. Do ngân hàng đẩy mạnh trọng điểm quá trình “xử lý rủi ro và thanh lọc” (risk disposal), nên lực độ trích lập và xoá nợ cũng tương ứng được gia tăng.

Đến cuối năm 2025, tỷ trọng cho vay ngành bất động sản của ngân hàng là 6,57%, và tỷ lệ nợ xấu cũng đã được kéo giảm xuống 5,11%.

Trong khi chất lượng tài sản xấu đi, thì trong vài năm gần đây, đầu vào thu nhập của Ngân hàng Trung Châu cũng chịu áp lực rõ rệt. Trích lập được mở rộng, nhưng đầu vào thu nhập lại không “gánh nổi” các khoản trích lập lớn, tạo nên hiện tượng “kỳ lạ” của Ngân hàng Trung Châu.

Trong những năm gần đây, Ngân hàng Trung Châu liên tục thu hẹp quy mô cho vay bất động sản, đồng thời động lực tăng trưởng mới vẫn đang trong giai đoạn cần được bồi dưỡng. Từ năm 2021 đến năm 2025, tốc độ tăng trưởng cho vay cùng kỳ của ngân hàng lần lượt là 22,12%, 14,1%, 8,73%, 7,34% và 5,98%, khiến động lực tăng trưởng giảm rõ rệt.

Trong bối cảnh toàn ngành đi vào kênh đi xuống của biên lãi ròng (NIM), cùng kỳ, Ngân hàng Trung Châu có tăng trưởng thu nhập lãi ròng yếu ớt, thậm chí từng có thời điểm đi lùi. Từ năm 2021 đến năm 2025, tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi ròng của ngân hàng lần lượt là 6,31%, 2,55%, -4,2%, -11,7% và 4,82%.

Dưới tác động tổng hợp của nhiều yếu tố như chất lượng tài sản của chính ngân hàng, nhịp độ trích lập dự phòng và năng lực sinh lời, Ngân hàng Trung Châu đã rơi vào tình cảnh khó xử kéo dài: liên tiếp 8 năm lỗ ở quý 4.

Hiệu quả tổng thể có dấu hiệu hồi ấm

Xét theo thành tích hoạt động, năm 2025, Ngân hàng Trung Châu nhìn chung đã hồi ấm rõ rệt, nổi bật hơn nhiều so với vài năm trước.

Theo báo cáo thường niên, năm ngoái ngân hàng đạt doanh thu hoạt động 1.9B NDT, tăng rất nhẹ 0,34% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 410.26Bỷ NDT, tăng 1,03% so với cùng kỳ.

Kết quả hoạt động năm 2025 của Ngân hàng Trung Châu không tính là nổi bật trong toàn ngành, nhưng cải thiện so với cùng kỳ của bản thân ngân hàng là rõ rệt. Trước đó, ngân hàng đã liên tiếp 3 năm không thực hiện được “tăng trưởng kép” về hiệu quả, và riêng mức giảm lợi nhuận ròng năm 2022 và 2023 thậm chí đều vượt quá 20%.

Trong 3 năm gần đây, lợi nhuận ròng đã giảm xuống dưới 2B NDT, thấp hơn gần một nửa so với thời kỳ đỉnh cao về lợi nhuận. Đồng thời, do nền lợi nhuận trước đó tương đối thấp, đây cũng là một nguyên nhân quan trọng giúp năm 2025 thuận lợi đạt được “tăng trưởng kép” về hiệu quả.

Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ của Ngân hàng Trung Châu trong 10 năm gần đây Ảnh: Nguồn Wind

Hiệu quả cải thiện trong lĩnh vực kinh doanh tín dụng của Ngân hàng Trung Châu năm ngoái là khá nổi bật. Thông qua tối ưu cơ cấu tín dụng và nâng cao hiệu quả hoạt động, ngân hàng đã giảm hiệu quả chi phí vốn nợ phải trả có trả lãi, qua đó thúc đẩy thu nhập lãi ròng cải thiện.

Năm 2025, tổng dư nợ cho vay của Ngân hàng Trung Châu là 3Bỷ NDT, tăng 5,82%; tổng tiền gửi là 463.08B NDT, tăng 14,47%. Trong cả năm, thu nhập lãi ròng đạt 10.86B NDT, tăng 4,82% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận đầu tư năm ngoái một lần nữa trở thành động lực cốt lõi hỗ trợ tăng trưởng doanh thu của Ngân hàng Trung Châu. Khoản lợi nhuận đầu tư của ngân hàng đạt 1.92B NDT, tăng 4,88% so với cùng kỳ.

Tính đến cuối năm, tổng quy mô các sản phẩm đầu tư dưới danh mục trái phiếu đầu tư, sản phẩm ủy thác (tín thác), sản phẩm đầu tư do công ty chứng khoán quản lý và các tài sản tài chính khác thuộc nhóm chứng khoán của ngân hàng đạt 235.04B NDT, tăng 32.79B NDT so với cuối năm trước, tương ứng tăng 16,21%.

Ngân hàng Trung Châu đã bổ nhiệm ông Lý Hồng làm Tổng giám đốc (Giám đốc điều hành) của ngân hàng vào tháng 11 năm 2024, người này từng nhiều năm “dày công” ở Ngân hàng Bưu chính và Tiết kiệm (Postal Savings Bank). Tháng 2 năm nay, ông Lý Hồng đã từ chức vội vã mà không chờ đến khi báo cáo thường niên được công bố, khiến thị trường càng lo ngại hơn về tính bất ổn của ban quản lý Ngân hàng Trung Châu.

Trên thực tế, ông Lý Hồng chỉ đảm nhiệm vị trí Tổng giám đốc của Ngân hàng Trung Châu trong hơn một năm. Việc ông rời nhiệm kỳ đột ngột chắc chắn khiến Ngân hàng Trung Châu – vừa mới có chút phục hồi – lại đầy rẫy biến số.

Thực tế, trong một năm ông Lý Hồng giữ chức Tổng giám đốc, việc thay đổi trong ban quản lý của Ngân hàng Trung Châu diễn ra cực kỳ thường xuyên, và số nhân sự rời đi cũng thuộc hàng cao nhất trong các ngân hàng niêm yết. Trong cả năm 2025, có 6 lãnh đạo cấp cao lần lượt rời khỏi Ngân hàng Trung Châu. Bao gồm: Trợ lý Tổng giám đốc Lý Hồng (trùng tên với Tổng giám đốc), Phó Tổng giám đốc Phó Xuân Kiều, Trợ lý Tổng giám đốc Lưu Cửu Khánh, Phó Tổng giám đốc Quách Chí Bân, Trợ lý Tổng giám đốc Lý Lỗi và Phó Tổng giám đốc Tôn Hải Cương.

Hiện tại, đội ngũ lãnh đạo cấp cao của Ngân hàng Trung Châu có tổng cộng 6 người, gồm 2 Phó Tổng giám đốc là Tôn Nhuận Hoa và Vương Sâm Đào, Bí thư Hội đồng quản trị Han Huili, 2 Trợ lý Tổng giám đốc Trương Hậu Lâm và Cao Hy Hoà, và Giám đốc rủi ro cấp cao Pan Feng.

Nguồn tin phong phú, phân tích chính xác, tất cả có tại ứng dụng Sina Finance