Ngân hàng nhỏ và vừa bắt đầu vòng điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi mới

◎Phóng viên 陈佳怡

Khi “mở cửa thắng lợi” khép lại, trong thời gian gần đây, nhiều ngân hàng vừa và nhỏ đã bắt đầu một vòng điều chỉnh mới đối với lãi suất niêm yết tiền gửi. Ngân hàng Cát Lâm, Ngân hàng Hạ Môn, Ngân hàng Phúc Kiến Hải Hiệp… trước đó đã công bố thông báo, hạ lãi suất niêm yết của một số kỳ hạn tiền gửi. Trước đó, lãi suất niêm yết tiền gửi của ngân hàng đã trải qua nhiều vòng giảm.

Các nhà phân tích cho rằng, khi giai đoạn “mở cửa thắng lợi” đầu năm kết thúc, cộng với áp lực gia tăng lên chênh lệch lãi ròng (NIM) ròng, các ngân hàng bước vào giai đoạn “cửa sổ” tập trung quản lý chi phí vốn. Việc điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi dự kiến vẫn sẽ tiếp tục, nhìn chung thể hiện xu hướng giảm chậm đi kèm ổn định dần, đồng thời có sự phân hóa theo cơ cấu. Trong thời đại lãi suất thấp, các cá nhân được phỏng vấn đề xuất rằng nhà đầu tư cá nhân nên dựa trên tư duy phân bổ tài sản đa dạng, cân bằng tốt giữa lợi suất và rủi ro.

Nhiều ngân hàng hạ lãi suất tiền gửi

Ngày 1 tháng 4, Ngân hàng Cát Lâm công bố điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi bằng nhân dân tệ, trong đó lãi suất năm của sản phẩm tiền gửi kỳ hạn ba năm giảm 5 điểm cơ bản, từ 1,75% xuống 1,70%. Sau điều chỉnh, mức đảo ngược lãi suất giữa kỳ hạn ba năm và năm năm của ngân hàng này thu hẹp xuống 10 điểm cơ bản.

Ngân hàng Hạ Môn trước đó đã công bố, từ ngày 1 tháng 4 điều chỉnh lãi suất niêm yết của một số sản phẩm tiền gửi bán lẻ, hạ lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày và 7 ngày lần lượt mỗi loại 5 điểm cơ bản, tương ứng xuống 0,6% và 0,9%. Ngân hàng Phúc Kiến Hải Hiệp cũng công bố trong thời gian gần đây rằng, từ ngày 27 tháng 3 điều chỉnh lãi suất niêm yết đối với tiền gửi thỏa thuận (hiệp định) và tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày; từ ngày 1 tháng 4 điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 7 ngày.

Không chỉ vậy, một số ngân hàng trong thời gian ngắn đã thực hiện nhiều lần hạ lãi suất niêm yết tiền gửi. Ví dụ, Ngân hàng Hạ Môn trước đó vào ngày 27 tháng 3 đã hạ lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày và tiền gửi cá nhân kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm trả lãi theo kỳ rút gốc linh hoạt (存本取息), trong đó mức hạ lần lượt là 10 điểm cơ bản, 20 điểm cơ bản, 20 điểm cơ bản và 5 điểm cơ bản.

Ngân hàng nông thôn Jingfa quận Lục Triều (Nam Kinh) đã có ba lần điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi bằng nhân dân tệ trong tháng 3. Cụ thể: Từ ngày 2 tháng 3, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 3 năm và 5 năm đối với cả pháp nhân và cá nhân của ngân hàng này được điều chỉnh từ 2,2% xuống 1,88%; từ ngày 9 tháng 3, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 năm đối với cá nhân được điều chỉnh từ 1,85% xuống 1,65%, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 2 năm đối với cả pháp nhân và cá nhân từ 1,8% xuống 1,65%; từ ngày 20 tháng 3, điều chỉnh toàn diện lãi suất tiền gửi định kỳ kỳ hạn 3 đến 5 tháng đối với cá nhân và pháp nhân.

Quản lý ổn định chi phí vốn “giữ NIM ròng”

Đối với việc nhiều ngân hàng điều chỉnh dồn dập lãi suất niêm yết tiền gửi, các nhà phân tích cho rằng: Một mặt, khi “mở cửa thắng lợi” khép lại, ngân hàng tập trung trở lại vào quản lý chi phí vốn, hạ lãi suất tiền gửi đã từng được điều chỉnh tăng tạm thời trong giai đoạn trước. Tại cuộc phỏng vấn với phóng viên của Thượng Hải Chứng khoán, giáo sư Tân Lợi Huệ của Trường Đại học Nam Khai cho biết: “Sau khi ‘mở cửa thắng lợi’ kết thúc, nhiệm vụ huy động tiền gửi theo giai đoạn của ngân hàng đã hoàn thành; do đó áp lực giảm lãi suất tiền gửi vốn bị kiềm chế tạm thời để thúc đẩy quy mô trong giai đoạn trước đã được giải tỏa tập trung. ” Mặt khác, trong bối cảnh NIM ròng chịu áp lực, việc hạ lãi suất tiền gửi trở thành lựa chọn phổ biến để các ngân hàng giữ NIM ròng ổn định.

“Hiện tại, NIM ròng của ngành ngân hàng Trung Quốc đang ở mức thấp, việc nhiều ngân hàng vừa và nhỏ hạ lãi suất tiền gửi là để giảm chi phí huy động vốn, ổn định NIM ròng; đồng thời còn giúp ngân hàng nâng cao tính bền vững trong việc phục vụ nền kinh tế thực.” Nghiên cứu viên của Ngân hàng Tiết kiệm Bưu chính Trung Quốc (China Post Savings Bank), Lâu Phi Bằng, cho biết với phóng viên.

Hiện nay đang vào mùa công bố báo cáo thường niên (niên báo), nhiều ngân hàng niêm yết trong hội nghị giải trình kết quả hoặc trong báo cáo thường niên đã đề cập rằng, NIM ròng trong tương lai có thể sẽ dần ổn định. Ngày 27 tháng 3, Phó Thống đốc Ngân hàng Công Thương (ICBC) Diêu Minh Đực tại buổi công bố kết quả hoạt động tài chính năm 2025 cho biết: dự kiến mức giảm của NIM ròng trong năm nay sẽ còn thu hẹp hơn nữa so với năm 2025. “Trong ngắn hạn, xu hướng giảm của NIM ròng chưa thay đổi, nhưng các yếu tố thuận lợi thúc đẩy cải thiện NIM ròng đang tiếp tục được tích lũy, và xu hướng ổn định dần về biên có thể được duy trì.”

Tương lai có thể lãi suất tiền gửi vẫn tiếp tục điều chỉnh

Nếu xét trong một chu kỳ dài hơn, việc lãi suất tiền gửi giảm là một thực tế không thể phủ nhận. Nhìn về tương lai, các nhà phân tích nhìn chung cho rằng, các điều chỉnh đối với lãi suất tiền gửi trong tương lai có thể sẽ có xu hướng giảm chậm và ổn định dần, đồng thời có sự phân hóa theo cơ cấu.

Tân Lợi Huệ cho biết: Một mặt, năm 2026 có một loạt tiền gửi định kỳ lãi suất cao sẽ đáo hạn tập trung, chi phí trả lãi của ngân hàng có thể sẽ cải thiện rõ rệt; mặt khác, hiện tại NIM ròng đã ở mức thấp nhất trong lịch sử, không còn nhiều dư địa để tiếp tục thu hẹp mạnh. Vì vậy, dư địa để lãi suất tiền gửi tiếp tục giảm là tương đối hạn chế, nhìn chung thể hiện các xu hướng như: độ dốc giảm lãi suất trở nên “thoải” hơn, sự khác biệt theo cơ cấu, và tinh chỉnh hơn trong định giá.

Nhà phân tích cấp cao ngành tài chính của Tongbo (博通分析) Vương Bồng Bồng dự đoán rằng, trong tương lai, các điều chỉnh đối với lãi suất niêm yết tiền gửi sẽ tiếp tục duy trì trạng thái điều chỉnh nhỏ dần theo hướng tiệm tiến, kèm theo phân hóa theo cơ cấu. Nhìn chung, “trục giữa” của lãi suất vẫn sẽ dịch chuyển đi xuống một cách vững chắc; chênh lệch lãi suất giữa các kỳ hạn ngắn và dài có thể thu hẹp lại, và hiện tượng “đảo lãi suất” có thể sẽ phổ biến hơn. Dưới sự dẫn dắt của chính sách quản lý, lãi suất sẽ không giảm vô trật tự và cũng sẽ không xảy ra tình trạng thu hút tiền gửi mang tính “ác tính”. Đồng thời cũng sẽ không có mức sụt giảm kiểu “rụng thẳng” (đột ngột). Với các ngân hàng vừa và nhỏ, mức điều chỉnh nhiều khả năng vẫn lớn hơn so với các ngân hàng nhà nước quy mô lớn. Lãi suất của sản phẩm tiền gửi kỳ hạn dài vẫn còn dư địa để giảm; cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng cũng sẽ dần nghiêng về phía kỳ hạn trung và ngắn.

Khi lãi suất tiền gửi tiếp tục giảm, thời kỳ “ngồi hưởng lãi” từ tiền gửi đã kết thúc. Các chuyên gia trong ngành gợi ý rằng nhà đầu tư có thể phân bổ tài sản đa dạng tùy theo khả năng chịu rủi ro của bản thân. Vương Bồng Bồng nói rằng, trong bối cảnh sức hút của tiền gửi giảm, nhà đầu tư cá nhân phù hợp hơn với tư duy phân bổ theo từng lớp (phân tầng), nhằm cân bằng tốt giữa lợi suất và tính thanh khoản.

Tân Lợi Huệ cũng cho rằng nhà đầu tư cá nhân có thể cân nhắc xây dựng cấu trúc phân bổ theo phân tầng “quản lý tiền mặt + thu nhập cố định (固收) + cổ phiếu/đầu tư vốn có biến động trung bình-thấp (中低波权益)”. Nguyên tắc cốt lõi là: chấp nhận thực tế lãi suất thấp; thay vì chỉ dựa vào tiết kiệm đơn lẻ, hãy dùng phân bổ đa dạng; và thay vì tư duy “bảo toàn vốn”, hãy dùng quản lý rủi ro để thay thế.

(Chỉnh sửa: Tiền Tiểu Nhũ)

Từ khóa: