Phân khúc vàng AIDC: Các “đại gia” toàn cầu đang tồn đọng đơn hàng đến năm 2030! Danh sách công ty định vị trên thị trường chứng khoán A đã được công bố

“điểm cuối của sức mạnh tính toán là điện”—logic của ngành này đang tiếp tục được diễn giải, ngành tuabin khí (gas turbine) đang bước vào giai đoạn chu kỳ thuận lợi cao.

Ký kết chính thức! Tuabin khí nội địa đạt bước đột phá mới

Theo tờ Báo Khoa học và Công nghệ (Kexue Ribao), theo thông tin từ Tập đoàn động cơ máy bay Trung Quốc (China Aviation Engine Group), Công ty TNHH Tuabin khí của tập đoàn China Aviation Engine (Công ty tuabin khí hàng không, gọi tắt là “China Aviation Engine Turbine”,简称“中国航发燃机”) và Công ty TNHH Công trình biển ưu tú Hancheng (Giang Tô) (gọi tắt là “Hancheng Jingying”,简称“瀚辰精英”) gần đây đã ký kết chính thức thỏa thuận tại Nam Thông, tỉnh Giang Tô. Theo đó, Hancheng Jingying mua 5 tuabin khí “Taihang 7” từ China Aviation Engine Turbine làm thiết bị động lực cốt lõi, ứng dụng vào hạng mục Tái phát triển tổng hợp (Sepat综合再开发) của Công ty Dầu khí Quốc gia Malaysia (Petronas) trên giàn nổi sản xuất, lưu trữ và xả dầu FPSO (Floating Production Storage and Offloading). Điều này đánh dấu việc tuabin khí nội địa lần đầu tiên tiến vào thị trường FPSO phân khúc cao cấp, đạt bước đột phá mới trong ứng dụng điều kiện làm việc khắc nghiệt của năng lượng biển.

Theo giới thiệu, tuabin khí “Taihang 7” được thiết kế riêng để phù hợp với các điều kiện vận hành trên biển như sương muối có độ mặn cao, độ ẩm cao và mức ăn mòn cao; thể hiện hiệu suất xuất sắc về độ tin cậy, tính ổn định và năng lực vận hành liên tục. Nó có thể đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt của FPSO đối với hệ thống động lực, phù hợp với tiêu chuẩn của các dự án năng lượng hàng đầu quốc tế.

Khách hàng toàn cầu tranh nhau đặt hàng tuabin khí

Tuabin khí là một động cơ nhiệt lực tiên tiến, sử dụng nguồn nhiệt từ nhiên liệu khí hoặc lỏng như khí tự nhiên, diesel, hydro…, dựa trên chu trình Brayton, chuyển đổi hiệu quả năng lượng hóa học của nhiên liệu thành công cơ học. Ưu điểm của nó là tốc độ khởi động nhanh, có thể thực hiện hòa lưới theo cấp phút; công suất ổn định, phản hồi nhanh, có năng lực điều chỉnh công suất theo tải tốt; đồng thời cường độ phát thải carbon tương đối thấp hơn so với điện than.

Khi các mô hình lớn như GPT, Claude, Gemini… được lặp lại nhanh chóng, trên toàn cầu dấy lên cơn sốt xây dựng trung tâm dữ liệu (data center) AI. Các cụm sức mạnh tính toán (power computing) được triển khai dày đặc, quy mô từng đơn vị liên tục phá kỷ lục, đường cong tiêu thụ điện gần như tăng vọt theo phương thẳng đứng. Hơn nữa, yêu cầu của sức mạnh tính toán AI đối với điện là vô cùng khắt khe: phải ổn định, liên tục, không được chớp tắt; chỉ cần biến động ở mức mili giây cũng có thể gây ra tổn thất cực lớn. Trong khi đó, chính lưới điện—nơi tỷ trọng điện từ năng lượng mới đang ngày càng tăng—đang đối mặt với thách thức rất lớn trong vấn đề này. Tuabin khí, được ví như “ngọc quý trên vương miện” của ngành chế tạo thiết bị, vì thế trở thành nhu cầu bắt buộc, chuyển từ hậu trường ra tuyến đầu.

Dữ liệu thị trường cũng chứng minh xu hướng này. Dữ liệu của Global Energy Monitor (GEM) và nhiều tổ chức nghiên cứu thị trường cho thấy, năm 2025, tổng công suất lắp đặt mới tuabin khí trên toàn cầu đạt 60.4GW, quy mô thị trường nằm trong khoảng 24 tỷ USD đến 25 tỷ USD. Trong tương lai, tuabin khí sẽ tiếp tục chiếm vị trí chủ đạo trong cơ cấu điện, thị trường động cơ đốt khí toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng, dự báo đến năm 2031 quy mô thị trường sẽ tăng lên 32 tỷ USD.

Trước đường đua chu kỳ thuận lợi cao này, nhiều công ty chứng khoán đưa ra đánh giá tích cực. Chứng khoán Zhejiang cho biết, tuabin khí là phương án phát điện chính được ưu tiên lựa chọn cho AIDC (trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo) của Mỹ. Trên thị trường toàn cầu, cấu trúc thị trường bị hình thành bởi GEV, Mitsubishi Heavy Industries và Siemens Energy, tạo nên thế độc quyền nhóm (thị trường đầu sỏ). Đến năm 2026, đơn hàng ngành bị dồn ứ đến 2029—2030, chênh lệch năng lực sản xuất là rõ rệt. Công nghệ tuabin khí hạng nặng trong nước đang tăng tốc đột phá; các doanh nghiệp như Dongfang Electric đã đạt tự chủ hóa các bộ phận cốt lõi. Chuỗi công nghiệp vì vậy mở ra hai cơ hội đồng thời: xuất khẩu cả dây chuyền ra nước ngoài và cung cấp linh kiện đi kèm.

Chứng khoán Western (Xi Bu) cho rằng, các chất xúc tác như xây dựng trung tâm dữ liệu làm nhu cầu tuabin khí trở nên mạnh mẽ. Các công ty như Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries… đều có các đơn hàng bị dồn ứ đáng kể. Các doanh nghiệp trong nước chuyên cung cấp linh kiện đi kèm có thể nắm bắt cơ hội mất cân bằng cung-cầu, đi sâu vào việc cung cấp cho các doanh nghiệp ở nước ngoài; nhờ hưởng lợi từ mức độ thuận lợi của chu kỳ, họ có thể đạt mức tăng trưởng lợi nhuận cao.

Cổ phiếu khái niệm tuabin khí có diễn biến mạnh

Khoảng chênh cung-cầu trên thị trường toàn cầu và các bước đột phá công nghệ liên tục trong nước cũng đã được phản ánh tại thị trường A-Stock (A股).

Theo thống kê của Securities Times·Data Bao, tại thị trường A-Stock, các cổ phiếu liên quan đến hoạt động kinh doanh tuabin khí chỉ có 182Mã. Tính đến khi đóng cửa ngày 3 tháng 4, giá trị vốn hóa cộng gộp của nhóm cổ phiếu khái niệm (concept stocks) là 768.4 tỷ NDT. Từ đầu năm đến nay, nhóm cổ phiếu khái niệm tăng trung bình 15.47%, vượt xa đáng kể chỉ số Thượng Hải (Shanghai Composite Index) trong cùng kỳ. 341Mã có mức tăng lũy kế trên 50% gồm: WanZe股份, ZhenJiang股份, Dongfang Electric, YingLiu股份, và Jerry股份.

WanZe股份 tăng lũy kế 68.68% trong năm nay, xếp ở vị trí đầu tiên. Là một nhà cung ứng quan trọng về linh kiện tuabin khí trong nước, công ty đã đạt được nhận thức chung với nhiều công ty năng lượng nước ngoài về việc triển khai hợp tác sâu hơn và đã ký các thỏa thuận khung mua hàng liên quan.

Theo thống kê của Data Bao, về mức độ được các tổ chức quan tâm, có tổng cộng 301Mã cổ phiếu khái niệm tuabin khí nhận đánh giá “tích cực” của tổ chức (bao gồm mua vào, tăng nắm giữ, khuyến nghị mạnh…). Jerry股份, HaoMai科技, Dongfang Electric, YingLiu股份, và Xizi Clean Energy… nhận số lượng đánh giá của tổ chức đứng ở nhóm cao.

Số lượng đánh giá từ tổ chức nhiều nhất là Jerry股份, với các báo cáo nghiên cứu được 2.08Bổ chức bao phủ. Công ty trong năm nay liên tiếp giành được các đơn hàng tuabin khí; lần gần nhất xảy ra vào ngày 1 tháng 4. Trong thông báo vào tối cùng ngày, công ty cho biết công ty con 100% vốn của mình là GenSystems Power Solutions LLC đã ký hợp đồng bán bộ tổ máy phát điện tuabin khí với một khách hàng tại Mỹ; giá trị hợp đồng là 301M USD (xấp xỉ 341M NDT). Bộ tổ máy phát điện tuabin khí được bán lần này sẽ được ứng dụng trong lĩnh vực cung cấp điện cho các trung tâm dữ liệu. Trước đó vào cuối tháng 3 và đầu tháng 2, công ty lần lượt giành được các đơn hàng trị giá 24Bỷ USD (xấp xỉ 2.36B NDT) và 32Bỷ USD (xấp xỉ 182M NDT).

HaoMai科技 nhận được sự quan tâm của 2.39Bổ chức qua các báo cáo nghiên cứu. Sản phẩm cơ khí linh kiện cỡ lớn của công ty chủ yếu là công việc đúc và gia công tinh đối với các linh kiện năng lượng như điện gió và tuabin khí. Năm 2025, công ty đạt lợi nhuận ròng 1.26B NDT, tăng 18.99% so với cùng kỳ.

Đôngfang Electric và YingLiu股份 đều nhận được sự quan tâm của 3.83Bổ chức qua các báo cáo nghiên cứu. Đôngfang Electric: năm 2025 công ty đạt lợi nhuận ròng 2.39B NDT, tăng 31.11%. Trong kỳ báo cáo, thị phần của công ty tại các thị trường điện hạt nhân và điện khí luôn giữ vị trí số 1 trong ngành. Tổ máy tuabin khí hạng nặng 15 MW vận hành đầy tải và có năng lực đốt cháy hydro tinh khiết; đơn hàng tuabin khí hạng nặng 50 MW tại hải ngoại đạt “0” phá vỡ, đặt nền tảng vững chắc cho kế hoạch bố trí thị trường toàn cầu tiếp theo.

YingLiu股份 đã cung cấp ổn định các cánh tuabin cho Siemens Energy loại F của tuabin khí, đồng thời cũng phụ trách công việc phát triển cánh tuabin cho loại H của Siemens Energy, trở thành nhà cung cấp duy nhất tại Trung Quốc cho các cánh ở đầu nhiệt (hot-end) của tuabin khí Siemens Energy.

（Nguồn bài viết: trang Securities Times Net）