Gần đây tôi đang nghiên cứu lịch sử của giới giao dịch Nhật Bản, phát hiện ra hai nhân vật đặc biệt thú vị. Một là BNF huyền thoại, tên thật là Takashi Kotegawa, người còn lại là CIS, tự xưng là nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh nhất. Cả hai không chỉ là bạn lâu năm mà còn có hành trình khá tương đồng.

Họ đều bắt đầu chơi giao dịch từ thời đại học, từ số vốn nhỏ rồi dần tích lũy lên đến hàng tỷ yên; cũng đều nổi tiếng qua vụ đặt lệnh trong sự kiện J-COM nổi tiếng. Ngày đó, CIS kiếm được 600 triệu yên, nhưng Takashi Kotegawa còn “khốc liệt” hơn, chỉ trong 10 phút đã thu về 2Bỷ yên. Những trader đẳng cấp này ở Nhật ít khi chủ động chia sẻ phương pháp của mình, nhưng hai người lại làm điều đó một cách đặc biệt.

Thời kỳ đầu, Takashi Kotegawa thực sự bắt đầu từ đầu tư ngược. Trong giai đoạn bong bóng internet từ 2000 đến 2003, thị trường chứng khoán toàn cầu rơi vào cảnh bi đát, thị trường Nhật cũng không thoát khỏi. Nhưng ý tưởng của ông rất rõ ràng: Dù thị trường giảm liên tục, giá vẫn có thể phản hồi nhiều lần trong tuyệt vọng, đó chính là cơ hội. Ông quan sát tỷ lệ lệch khỏi đường trung bình động 25 ngày để tìm cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng, chờ đợi phản hồi để mua đáy. Điều này đòi hỏi tâm lý vững vàng và công phu nghiên cứu lớn.

Đến năm 2003, khi thị trường bắt đầu ấm lên, chiến lược của ông cũng thay đổi. Sự chuyển đổi này rất quan trọng, giúp tài sản của ông từ 100M yên tăng vọt lên 8B. Ông bắt đầu giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, đồng thời giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu để phân tán rủi ro. Mỗi ngày, ông mua vào, giữ qua đêm, sáng hôm sau chốt lời hoặc cắt lỗ, rồi chuyển sang cổ phiếu mới, lặp đi lặp lại. Ông rất giỏi bắt các liên kết ngành, ví dụ trong bốn công ty thép lớn, nếu một công ty tăng giá, ông sẽ mua các công ty còn lại chưa tăng.

Phương pháp của CIS dù không quá cụ thể nhưng rất bổ sung hợp lý. Nhận thức cốt lõi của ông rất đơn giản: Cổ phiếu tăng liên tục có khả năng tiếp tục tăng, cổ phiếu giảm liên tục có khả năng tiếp tục giảm. Phần lớn mọi người khi thấy cổ phiếu tăng đều sợ bị kẹp ở đỉnh, nghĩ thị trường như một trò chơi xác suất 50-50. Nhưng thực tế, thị trường có tính chất kéo dài mạnh mẽ, người mạnh thì càng mạnh, người yếu càng yếu.

Ông phản đối mạnh việc mua vào khi thị trường giảm. Nhiều người thấy cổ phiếu mạnh tăng thì sợ bị kẹp ở đỉnh, chờ điều chỉnh rồi mới mua. Nhưng trong thị trường bò, điều chỉnh đó có thể không bao giờ đến, cuối cùng là bỏ lỡ cả đợt sóng. Tương tự, việc gồng lỗ rồi mua thêm là điều tối kỵ. Đã thất bại rồi mà còn gấp đôi cược, chỉ làm tổn thất càng lớn hơn.

Cả hai đều nhấn mạnh rằng, giao dịch thực sự không phải là cố gắng thắng nhiều lần, mà là tổng lợi nhuận của tài khoản. Rủi ro và thua lỗ là điều tất yếu trong thị trường, quan trọng là biết cắt lỗ đúng lúc, biến lỗ nhỏ thành lợi nhuận lớn. CIS còn cảnh báo đừng quá tin vào các quy tắc cũ đã thành chân lý. Thị trường là hệ thống động và phức tạp, một khi quy tắc nào đó được phổ biến rộng rãi, nó thường nhanh chóng mất hiệu lực. Những trader giỏi thực sự thường xuất hiện trong các đợt khủng hoảng lớn, trong các cuộc khủng hoảng kinh tế hoặc khi thị trường chuyển biến. Khi đa số mọi người hoảng loạn, thị trường biến động dữ dội nhất, chính là thời điểm có nhiều cơ hội nhất, dù ẩn sâu và khó nhận biết.

Đây chính là lý do tôi thấy việc nghiên cứu tư duy của các trader lịch sử này rất có giá trị. Thị trường luôn biến đổi, nhưng những nguyên tắc cốt lõi như theo xu hướng, cắt lỗ, quản lý rủi ro, tâm lý vững vàng vẫn xuyên suốt qua các chu kỳ. Nếu bạn đang giao dịch hoặc đầu tư, hãy cố gắng hiểu sâu hơn về cách nghĩ của các trader đỉnh cao như Takashi Kotegawa và CIS, có thể bạn sẽ tránh được nhiều sai lầm và đi đúng hướng hơn.