Gần đây tôi thấy nhiều người hiểu sai về chiến lược rolling position, cho rằng rủi ro rất lớn, thực ra quan điểm của tôi hoàn toàn ngược lại. Thay vì nói rolling position có rủi ro, đúng hơn là nhiều người chưa hiểu rõ thế nào là quản lý rủi ro thực sự.

Tôi sẽ kể một ví dụ thực tế. Giả sử bạn có 50k nhân dân tệ, số tiền này là lợi nhuận bạn kiếm được từ giao dịch, không phải vốn ban đầu, điều này rất quan trọng. Khi Bitcoin ở mức 10k đô, bạn dùng đòn bẩy 10 lần nhưng chỉ mở vị thế 10%, tức là 5.000 đô làm ký quỹ. Cách tính này thực chất tương đương với đòn bẩy 1 lần. Đặt stop-loss 2 điểm, thiệt hại chỉ là 2%, tức là 1.000 đô. Nhiều người bị cháy tài khoản là vì sao? Ngay cả khi thực sự dừng lỗ, bạn tối đa cũng chỉ mất 5.000 đô ký quỹ, làm sao có thể mất hết toàn bộ?

Ngược lại, nếu phán đoán của bạn đúng, Bitcoin tăng lên 11k đô, bạn tiếp tục mở vị thế bằng 10% tổng vốn, cũng đặt stop-loss 2%. Lần này bạn đã kiếm được 8%. Nhìn xem, rủi ro ở đâu? Nhiều người nói rủi ro lớn, tôi muốn hỏi họ, rủi ro cụ thể lớn ở chỗ nào?

Logic này tiếp tục theo chiều hướng đó, nếu Bitcoin liên tục tăng đến 15k đô, bạn mỗi lần đều mở vị thế thuận lợi, đợt tăng 50% này bạn có thể kiếm hơn 200k đô. Nắm bắt được hai ba đợt như vậy, vốn của bạn có thể nhân lên nhiều lần. Không phải là lợi nhuận kép 10% mỗi ngày hay 20% mỗi tháng, đó chỉ là chuyện vớ vẩn. Lợi nhuận 100 lần là dựa vào việc nhân 10 lần 2 lần, 5 lần 3 lần, 3 lần 4 lần chồng chất lên nhau.

Ý tưởng rolling position bản thân nó không có rủi ro, ngược lại là một trong những phương pháp làm hợp đồng tương lai đáng tin cậy nhất. Rủi ro thực sự nằm ở việc chọn đòn bẩy. Đòn bẩy 10 lần có thể rolling, đòn bẩy 1 lần cũng có thể rolling, tôi thường dùng đòn bẩy 2 đến 3 lần, vẫn có thể bắt được lợi nhuận hàng chục lần. Nếu bạn nghĩ rủi ro lớn, hoàn toàn có thể dùng đòn bẩy nhỏ, vài phần trăm, thì rolling position có liên quan gì? Rõ ràng đây là vấn đề về lựa chọn mức đòn bẩy của chính bạn.

Lời khuyên của tôi luôn là như thế này: toàn bộ vốn chỉ bỏ ra một phần năm để chơi coin, trong phần này chỉ dùng một phần mười để chơi hợp đồng. Như vậy, tỷ lệ vốn trong hợp đồng chỉ chiếm khoảng 2% tổng tài sản của bạn. Thêm vào đó, chỉ dùng đòn bẩy 2 đến 3 lần, chỉ làm với Bitcoin, rủi ro đã giảm xuống rất thấp. Nếu tổng tài sản của bạn là 1 triệu, chỉ bỏ 20k vào hợp đồng, tâm lý có thể vẫn bình thường chứ?

Về vấn đề vốn nhỏ, tôi thấy nhiều người có suy nghĩ sai lầm, cho rằng vốn nhỏ nên làm ngắn hạn để nhanh nhân đôi. Sai rồi. Vốn nhỏ đúng ra là nên làm trung dài hạn. Một tờ giấy gấp đôi 27 lần sẽ dài 13 km, gấp 37 lần thì trái đất cũng không dày như vậy. Vốn nhỏ chính là dựa vào lợi nhuận kép để rolling lớn, chứ không phải dựa vào kiếm chút lợi nhỏ mỗi ngày. Ví dụ bạn có 30k vốn ban đầu, nghĩ cách làm sao để nhân 3 lần trong một đợt, rồi đợt sau lại nhân 3 lần nữa, như vậy nhanh chóng có vài trăm nghìn. Đừng ngày nào cũng nghĩ kiếm 10%, 20%, như vậy sớm muộn gì cũng chơi chết chính mình.

Cũng có người nói hợp đồng rủi ro lớn, tôi nghĩ quan điểm này bản thân đã sai rồi. Rủi ro thực sự đến từ con người, chứ không phải hợp đồng. Muốn làm ổn định hơn một chút? Rất đơn giản, dùng lợi nhuận từ thị trường spot để chơi hợp đồng. Trước tiên bỏ ra 200k mua spot, sau nửa năm kiếm được rồi rút 50k để chơi hợp đồng, mất thì mất, dù sao cũng là lợi nhuận. Lợi nhuận từ thị trường spot có thể bù đắp cho các khoản lỗ từ hợp đồng. Như vậy còn sợ gì rủi ro nữa?

Cách của tôi là tài khoản spot từ 30 đến hơn 1M tùy ý phân bổ, tài khoản hợp đồng 20 vạn. Cơ hội nhiều thì nạp thêm, không có thì nạp ít. Khi hợp đồng có lãi, tôi sẽ định kỳ rút ra một phần tư hoặc một phần năm để giữ riêng, cháy tài khoản thì vẫn còn một phần lợi nhuận. Với cách quản lý vốn như vậy, dù hợp đồng cháy thì cũng không sao, lợi nhuận từ spot vẫn tiếp tục bổ sung.

Lời khuyên dành cho người bình thường là: dùng một phần mười vốn spot để chơi hợp đồng. Ví dụ 300k spot, thì dùng 30k để hợp đồng. Cháy thì dùng lợi nhuận từ spot bổ sung, lặp đi lặp lại quá trình này mười lần mấy lần, tự nhiên sẽ rút ra được chút kinh nghiệm. Nếu chưa rút ra được gì thì đừng tiếp tục, chứng tỏ con đường này không phù hợp với bạn. Nhớ rằng, cốt lõi của rolling position là quản lý vị thế, hiểu rõ quản lý vị thế thì không thể để mất hết tiền được.