Cảnh báo Hawk-Eye: Doanh thu của Quốc Rui Công nghệ giảm

Viện nghiên cứu công ty niêm yết của Sina Finance | Cảnh báo rủi ro bằng “con mắt cáo cáo” từ báo cáo tài chính

Ngày 3 tháng 4, Công nghệ Quốc Nhất (国瑞科技) công bố Báo cáo thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần theo chuẩn.

Theo báo cáo, cả năm 2025, doanh thu hoạt động của công ty đạt 277 triệu NDT, giảm 0,24% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là -277M NDT, giảm 44,53% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ là -55.02M NDT, giảm 120,88% so với cùng kỳ; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu là -0,19 NDT/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 1 năm 2017, công ty đã thực hiện chia cổ tức tiền mặt 5 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức tiền mặt là 133 triệu NDT.

Hệ thống cảnh báo rủi ro “con mắt cáo cáo” của công ty niêm yết phân tích thông minh, định lượng tự động Báo cáo thường niên năm 2025 của Công nghệ Quốc Nhất theo bốn khía cạnh chính: chất lượng kết quả hoạt động, khả năng sinh lời, áp lực dòng tiền và an toàn, cùng hiệu quả vận hành.

I. Ở cấp độ chất lượng kết quả hoạt động

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 277 triệu NDT, giảm 0,24% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng là -69.71M NDT, giảm 41,83% so với cùng kỳ; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 277M NDT, tăng 5021,04% so với cùng kỳ.

Xét tổng thể từ góc độ kết quả hoạt động, cần đặc biệt quan tâm:

• Doanh thu hoạt động giảm. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động đạt 280 triệu NDT, giảm 0,24% so với cùng kỳ.

• Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là -278Mỷ NDT, giảm mạnh 44,53% so với cùng kỳ.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (NDT) | -60M | -23.13M | -38.07M | | Tốc độ tăng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ | -4872,33% | -64,56% | -44,53% |

• Lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ là -55.02M NDT, giảm mạnh 120,89% so với cùng kỳ.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ (NDT) | -70M | -45.88M | -31.56M | | Tốc độ tăng lợi nhuận sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ | -474,38% | 31,21% | -120,89% |

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh liên tiếp trong ba quý là số âm. Trong kỳ báo cáo, trong gần ba quý, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh lần lượt là -280Mỷ NDT, -429Mỷ NDT, -278Mỷ NDT, liên tiếp là số âm.

| Mục | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (NDT) | -69.71M | -30M | -20M |

Xét tỷ lệ giữa doanh thu, chi phí và chi phí trong kỳ, cần đặc biệt quan tâm:

• Chênh lệch lớn giữa biến động chi phí bán hàng và biến động doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động biến động -0,24% so với cùng kỳ, chi phí bán hàng biến động 21,54% so với cùng kỳ, chênh lệch giữa biến động chi phí bán hàng và biến động doanh thu hoạt động là lớn.

• Doanh thu hoạt động và thuế cùng các khoản phụ phí có biến động đi ngược. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động biến động -0,24% so với cùng kỳ, thuế và các khoản phụ phí biến động 3,59% so với cùng kỳ, biến động doanh thu hoạt động và thuế cùng các khoản phụ phí đi ngược.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt quan tâm:

• Doanh thu hoạt động và dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh biến động không đồng pha. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động giảm 0,24% so với cùng kỳ, dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh tăng 5021,04% so với cùng kỳ, biến động giữa doanh thu hoạt động và dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đi ngược.

II. Ở cấp độ khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, biên lợi nhuận gộp là 14,6%, giảm 49,64% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận ròng là -20,17%, giảm 42,16% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (có tính quyền) là -5,64%, giảm 36,56% so với cùng kỳ.

Kết hợp từ hoạt động kinh doanh của công ty để xem xét lợi nhuận, cần đặc biệt quan tâm:

• Biên lợi nhuận gộp bán hàng tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần nhất, biên lợi nhuận gộp bán hàng lần lượt là 34,34%, 28,98%, 14,6%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

• Biên lợi nhuận ròng bán hàng tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần nhất, biên lợi nhuận ròng bán hàng lần lượt là -12,92%, -14,19%, -20,17%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Biên lợi nhuận ròng bán hàng | -12,92% | -14,19% | -20,17% | | Tốc độ tăng biên lợi nhuận ròng bán hàng | -1952,33% | -9,76% | -42,16% |

Kết hợp từ phía tài sản của công ty để xem xét lợi nhuận, cần đặc biệt quan tâm:

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân trong gần ba năm thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân có tính quyền là -5,64%, trong ba năm tài chính gần nhất tỷ suất sinh lời bình quân trên vốn chủ sở hữu có tính quyền trung bình đều thấp hơn 7%.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | -2,72% | -4,13% | -5,64% | | Tốc độ tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | -5340% | -51,28% | -36,56% |

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần nhất, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân có tính quyền lần lượt là -2,72%, -4,13%, -5,64%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | -2,72% | -4,13% | -5,64% | | Tốc độ tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | -5340% | -51,28% | -36,56% |

• Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của công ty là -4,86%, giá trị trung bình trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư | -2,22% | -3,55% | -4,86% |

III. Ở cấp độ áp lực dòng tiền và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 16,61%, giảm 9,31% so với cùng kỳ; hệ số thanh khoản hiện hành là 4,35, hệ số thanh khoản nhanh là 4,01; tổng nợ phải trả là 33M NDT, trong đó nợ ngắn hạn là 41.65M NDT, tỷ lệ nợ ngắn hạn trên tổng nợ phải trả là 100%.

Xét từ góc độ quản lý dòng tiền, cần đặc biệt quan tâm:

• Tỷ lệ thu nhập lãi / tiền mặt nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tiền mặt là 41.65M NDT, nợ ngắn hạn là 1,684 triệu NDT, tỷ lệ trung bình thu nhập lãi / tiền mặt của công ty là 0,588%, thấp hơn 1,5%.

• Biến động giấy tờ phải trả tăng/giảm khá lớn. Trong kỳ báo cáo, giấy tờ phải trả là 278Mỷ NDT, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 46,29%.

• Các khoản phải trả khác biến động khá lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản phải trả khác là 834k NDT, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 84,67%.

Xét từ góc độ mức độ phối hợp dòng tiền, cần đặc biệt quan tâm:

• Dòng tiền tự do là số âm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần nhất, dòng tiền tự do lần lượt là -834k NDT, -451.4k NDT, -833.7k NDT, liên tục là số âm.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Dòng tiền tự do (NDT) | -80M | -70M | -226 triệu |

IV. Ở cấp độ hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu là 0,81, giảm 8,32% so với cùng kỳ; vòng quay hàng tồn kho là 2,25, tăng 62,66% so với cùng kỳ; vòng quay tổng tài sản là 0,21, giảm 10,88% so với cùng kỳ.

Xét đối với tài sản dài hạn, cần đặc biệt quan tâm:

• Biến động các tài sản phi lưu động khác khá lớn. Trong kỳ báo cáo, các tài sản phi lưu động khác là 230M NDT, tăng 135,23% so với đầu kỳ.

Xét theo ba khoản chi phí (ba khoản “tam phí”), cần đặc biệt quan tâm:

• Tốc độ tăng chi phí bán hàng vượt 20%. Trong kỳ báo cáo, chi phí bán hàng là 4.57M NDT, tăng 21,54% so với cùng kỳ.

Bấm vào con mắt cảnh báo của Công nghệ Quốc Nhất để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo “con mắt cáo cáo” của Sina Finance: Cảnh báo “con mắt cáo cáo” của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp tự động hóa báo cáo tài chính cho công ty niêm yết. Thông qua việc tập hợp một loạt chuyên gia tài chính có thẩm quyền như công ty kiểm toán và các công ty niêm yết, “con mắt cảnh báo” theo dõi và diễn giải các báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng kết quả hoạt động của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực dòng tiền và an toàn, hiệu quả vận hành, đồng thời bằng hình ảnh và văn bản để chỉ ra các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Hệ thống cung cấp các giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi để nhận diện rủi ro tài chính và thiết lập cảnh báo sớm cho công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý,…

Cổng truy cập cảnh báo “con mắt”: Sina Finance APP-Quotations-Data Center-Con mắt cảnh báo hoặc Sina Finance APP-Trang dữ liệu cổ phiếu- Tài chính-Con mắt cảnh báo

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có chênh lệch, hãy căn cứ theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nguồn tin số lượng lớn, phân tích chính xác—tất cả có ngay trên Sina Finance APP

Biên tập viên: Tiểu Lang nhanh tin