Cung cầu cải thiện hỗ trợ giá than tăng, dòng vốn tranh nhau mua vào, ETF than quốc gia Cathay (515220) trong 20 ngày gần đây đã rút ròng hơn 900 triệu yuan

Cải thiện cung-cầu hỗ trợ giá than đi lên, dòng tiền tranh thủ gom hàng và bố trí. Xét về thanh khoản, Quỹ ETF than CATHAY (515220) trong gần 20 ngày có dòng tiền ròng chảy vào hơn 900 triệu nhân dân tệ.

Giá trị của “bộ ổn định năng lượng” và các sản phẩm thay thế chủ chốt ngày càng nổi bật. Ngày 30/3, Quỹ ETF than CATHAY (515220) tăng hơn 1,5% trong phiên; trong gần 5 ngày, dòng tiền ròng chảy vào hơn 800 triệu nhân dân tệ.

Các tổ chức liên quan cho biết, ở phía nước ngoài, giá than nhập khẩu từ Indonesia trước đó bị “đảo chiều” (nghịch giá) so với trong nước. Xét thời gian hàng về khoảng 20–30 ngày, dự kiến lượng than nhập khẩu trong giai đoạn 4–5 sẽ giảm mạnh; giá dầu diesel tại Australia tăng mạnh, tình trạng thiếu hụt nguồn cung trở nên trầm trọng hơn. Australia khai thác than chiếm 48% lượng phát thải diesel; nếu tình trạng thiếu hụt diesel trong tuần tới không được giải quyết, hoặc sẽ ảnh hưởng đến sản xuất than. Ngoài ra, việc đại tu mùa xuân trên tuyến Đại Tần (Đại Tần tuyến) về sau sẽ ảnh hưởng đến lượng hàng về tại cảng, tồn kho có khả năng lại được “đẩy đi” (giảm), qua đó hỗ trợ giá than tăng.

Trong bối cảnh cú sốc từ bên ngoài làm gia tăng kỳ vọng giảm lượng than nhập khẩu, giá than có khả năng tiếp tục duy trì đà tăng. Tính liên tục của đà tăng cần đặc biệt chú ý đến mức độ duy trì gián đoạn nguồn cung than Indonesia, tác động của xung đột Mỹ-Iran, tình hình tích lũy tồn kho tại cảng và mức độ giải phóng nhu cầu mua sắm theo mùa cao điểm của nhóm khách hàng phi điện lực.

Triển vọng về sau: dưới sự cộng hưởng giữa ràng buộc nguồn cung năng lượng toàn cầu và kinh tế vĩ mô trong nước dần ổn định, đặc điểm của ngành than với lợi nhuận cao, dòng tiền mặt cao và tỷ lệ chi trả cổ tức cao được kỳ vọng tiếp tục duy trì. Nhà đầu tư có thể cân nhắc phù hợp việc theo dõi và quan tâm đến giá trị phân bổ của Quỹ ETF than (515220) trong các biến động của thị trường, coi đó như một công cụ để tối ưu hóa cấu trúc danh mục đầu tư. Đồng thời, cũng khuyến nghị đánh giá khách quan các rủi ro liên quan đến biến động giá năng lượng, giữ bố cục lý trí.

Quỹ ETF than CATHAY (515220) bám theo Chỉ số than Trung chứng (399998). Chỉ số này chọn các chứng khoán của các công ty niêm yết liên quan đến các lĩnh vực như khai thác than, chế biến… từ thị trường Thượng Hải và Thâm Quyến làm mẫu chỉ số; bao gồm các phân mảng như than nhiệt điện, than cốc…, nhằm phản ánh hiệu suất tổng thể của các chứng khoán của các doanh nghiệp niêm yết liên quan đến ngành than. Chỉ số có đặc điểm cổ tức cao và tính chu kỳ mạnh.

Cảnh báo rủi ro: Việc đề cập đến từng cổ phiếu riêng lẻ chỉ dùng cho phân tích các sự kiện theo ngành, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị hay tư vấn đầu tư nào đối với cổ phiếu cụ thể. Biến động tăng/giảm ngắn hạn của chỉ số chỉ mang tính tham khảo, không đại diện cho hiệu suất trong tương lai, và cũng không cấu thành cam kết hay đảm bảo về kết quả hoạt động của quỹ. Quan điểm có thể điều chỉnh theo sự thay đổi của môi trường thị trường và không cấu thành khuyến nghị hoặc cam kết đầu tư. Các đặc điểm rủi ro–lợi nhuận của quỹ được đề cập khác nhau, vì vậy đề nghị nhà đầu tư đọc kỹ các tài liệu pháp lý của quỹ, nắm rõ các yếu tố sản phẩm, cấp độ rủi ro và nguyên tắc phân phối lợi nhuận; chọn sản phẩm phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bản thân và đầu tư thận trọng. Về các mức phí của quỹ, vui lòng tham khảo các tài liệu pháp lý.

Báo Tin Kinh tế Hàng ngày