Tôi đã làm trader trong vài năm và thấy rất nhiều người mới vào thị trường crypto mà chưa hiểu rõ cách tính lợi nhuận và thua lỗ. Các bạn đến từ tài chính truyền thống nghĩ mọi thứ đều giống nhau, nhưng thực tế có những đặc điểm riêng biệt. Để tôi giúp các bạn làm rõ điều này.

PnL về cơ bản đo lường xem vị thế của bạn đã thắng hay thua trong một khoảng thời gian. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có nhiều chi tiết quan trọng. Khi bạn hiểu các nguyên tắc cơ bản của PnL và đầu tư crypto, bạn sẽ đưa ra quyết định tốt hơn rất nhiều.

Có một số thuật ngữ bạn cần nắm vững. MTM (định giá theo thị trường) là khi bạn đánh giá giá trị tài sản dựa trên giá hiện tại. Nếu bạn có Bitcoin và giá thay đổi, giá trị Bitcoin của bạn cũng thay đổi theo. Đơn giản vậy thôi. Công thức cơ bản là: giá hiện tại trừ đi giá trước đó. Nếu ETH hôm qua ở mức $1.950 và hôm nay là $1.970, PnL của bạn là 1928374656574.84Tích cực. Nếu giảm xuống còn $1.940, thì bạn có $20 lỗ.

Bây giờ, có một sự khác biệt quan trọng giữa PnL đã thực hiện và chưa thực hiện. Đã thực hiện là khi bạn đóng vị thế - bán crypto mà bạn đang nắm giữ. Lúc đó, bạn biết chính xác mình đã thắng hay thua bao nhiêu. Chưa thực hiện là lợi nhuận còn trên giấy tờ khi bạn vẫn giữ tài sản đó. Nhiều người nhầm lẫn điều này.

Tôi sẽ đưa ra ví dụ thực tế. Bạn mua Polkadot ở mức $10 và bán ở $105. PnL đã thực hiện của bạn là $70 lợi nhuận. Nhưng nếu bạn vẫn còn giữ, và giá giảm xuống còn $55, thì PnL chưa thực hiện của bạn sẽ là $35 lỗ. Hiểu chưa?

Có ba phương pháp chính để tính toán tất cả những điều này. FIFO $15 đầu tiên vào, đầu tiên ra( sử dụng giá mua cũ nhất của bạn. LIFO )mua gần nhất bán trước( dùng giá mua mới nhất. Và còn có trung bình trọng số, là trung bình tất cả các lần mua của bạn. Mỗi phương pháp cho ra kết quả khác nhau.

Lấy ví dụ với Bitcoin. Bạn mua 1 BTC với giá $1.500, sau đó mua thêm 1 BTC với giá $2.000. Bạn bán 1 BTC với giá $2.400. Theo phương pháp trung bình trọng số, chi phí ban đầu của bạn là $1.750 )trung bình của hai giá(. Lợi nhuận cuối cùng là $650. Theo LIFO, là $400. Theo FIFO, là $900. Thấy chưa, sự khác biệt đó!

Nhiều người chỉ theo dõi tổng PnL, nhưng điều quan trọng là phân tích từng vị thế riêng biệt. Khi bạn mua, bạn mở vị thế. Khi bán, bạn đóng vị thế. Theo dõi đều đặn giúp bạn hiểu rõ điều gì đang hiệu quả.

Cũng có thể theo dõi tích lũy trong năm - cơ bản là so sánh số crypto bạn có đầu năm với cuối năm. Nếu đầu năm 2025 bạn có $1.000 trong ADA và cuối năm còn $1.600, thì lợi nhuận chưa thực hiện của bạn là $600. Điều này giúp bạn có cái nhìn tổng thể về hiệu suất.

Để tính theo phần trăm, bạn chỉ cần chia lợi nhuận cho chi phí ban đầu rồi nhân với 100. Bạn mua BNB với giá $300, bán với $390, lợi nhuận $90. Tỷ lệ phần trăm là 30%.

Nếu bạn làm việc với hợp đồng vĩnh cửu )loại hợp đồng không có ngày đáo hạn(, bạn cần cộng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện để có tổng số. Nhưng còn có các yếu tố khác như phí tài chính.

Điều quan trọng là hiểu PnL và đầu tư crypto không chỉ dựa trên con số. Bạn cần xem xét phí, thuế, độ biến động. Trong thực tế, phức tạp hơn nhiều so với các ví dụ đơn giản này.

Tôi dùng bảng tính và một số công cụ phân tích để không bỏ lỡ hiệu suất của mình. Điều này rất hữu ích để xác định chiến lược nào đang hiệu quả và tôi đang mắc lỗi ở đâu. Ai muốn tiến bộ trong vai trò trader cần có sự rõ ràng về các con số này.