Hãy cùng tìm hiểu xem short-squeeze là gì và vì sao hiện tượng này lại tạo ra nhiều “cơn sốt” trên thị trường. Gần đây tôi nhận thấy nhiều nhà giao dịch đang thảo luận đúng chủ đề này, đặc biệt khi họ thấy giá biến động tăng giảm đột ngột.

Short-squeeze về bản chất là sự tăng bùng nổ của giá một tài sản, xảy ra khi những nhà giao dịch đã mở vị thế short buộc phải đóng chúng gấp. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng cơ chế hoạt động như một cơn tuyết lăn.

Dưới đây là cách nó diễn ra. Ban đầu, những nhà giao dịch đặt cược vào việc giá sẽ giảm sẽ mở vị thế short. Họ mượn tài sản từ broker, bán ra thị trường và chờ đợi giá giảm. Nhưng rồi sau đó bất ngờ — một tin tức, một lệnh mua lớn hoặc chỉ đơn giản là sự thay đổi trong tâm lý — và giá bắt đầu tăng. Những ai đang giữ vị thế short sẽ rơi vào thua lỗ.

Tiếp theo, cơ chế đóng vị thế bắt buộc bắt đầu phát huy tác dụng. Khi thua lỗ tăng lên, các broker buộc nhà giao dịch phải mua lại tài sản theo đúng mức giá hiện tại để giảm rủi ro. Điều này tạo ra một nhu cầu rất lớn, từ đó lại càng đẩy giá tăng cao hơn. Và lúc này short-squeeze bắt đầu tăng tốc — số lượng vị thế bị thanh lý càng nhiều thì giá càng tăng mạnh. Kết quả là một phản ứng dây chuyền có thể dẫn đến một diễn biến theo dạng parabol.

Ví dụ nổi tiếng nhất là GameStop vào năm 2021. Khi các nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu mua cổ phiếu một cách ồ ạt, giá đã bật tăng từ $20 đến $483 chỉ trong vài ngày. Đây là short-squeeze điển hình đang hoạt động. Trên thị trường tiền mã hóa, những sự kiện như vậy xảy ra thường xuyên, đặc biệt khi mức biến động quá cao. Биткоин, altcoin — tất cả đều có thể bị ảnh hưởng bởi hiện tượng này.

Nếu bạn muốn bắt kịp những thời điểm như vậy, đây là những điều bạn nên theo dõi. Thứ nhất, hãy xem tỷ lệ các vị thế short đang mở. Nếu tỷ lệ này cao, có thể đó là dấu hiệu cho thấy khả năng xảy ra sự “siết short” tiềm tàng. Thứ hai, theo dõi tình hình thanh lý trên thị trường tương lai — sự bùng nổ thanh lý thường là tác nhân kích hoạt phản ứng dây chuyền. Và thứ ba, hãy chú ý đến khối lượng. Sự tăng vọt về khối lượng trong một xu hướng đi lên thường cho thấy giai đoạn bắt đầu của short-squeeze.

Hiện tại, trên thị trường đang có một tình huống khá thú vị. Биткоин đang được giao dịch quanh mức $67.00K, tăng 0.37% trong 24 giờ, Эфириум ở mức $2.06K với mức giảm nhẹ 0.36%, còn BNB giữ $591.20 với mức tăng 0.90%. Có biến động, và short-squeeze vẫn là một chủ đề nóng hổi đối với các nhà giao dịch.

Hãy nhớ rằng đây là tài liệu mang tính thông tin, không phải khuyến nghị tài chính. Việc giao dịch dựa trên kiến thức về short-squeeze đòi hỏi kinh nghiệm và sự hiểu biết về rủi ro. Nhưng nếu bạn muốn hiểu rõ hơn về động lực thị trường thì việc nắm được cơ chế của short-squeeze chính là nền tảng tuyệt vời để phân tích.