Bạn biết đấy, khi nhìn vào lịch sử các vụ bê bối tài chính, những vụ insider trading nổi tiếng luôn khiến tôi mê mẩn. Thật điên rồ khi thấy rằng ngay cả khi có các cơ quan quản lý như SEC tại hiện trường, một số trong những vi phạm lớn nhất vẫn có thể kịp phát triển. Điều này gợi cho chúng ta nhớ đến điều gì đó trong crypto, đúng không?

Hãy bắt đầu với Ivan Boesky vào những năm 80. Gã này là một nhà kinh doanh chênh lệch (arbitragiste) được kính trọng của Wall Street, nhưng rồi lại kết thúc với việc tích lũy hơn 200 triệu đô la lợi nhuận bất hợp pháp. Làm bằng cách nào? Bằng cách khai thác thông tin mật thu được từ các ngân hàng đầu tư. Vụ việc của ông đã có vai trò then chốt trong việc phơi bày sự tham nhũng mang tính hệ thống ở Wall Street và thậm chí còn dẫn đến sự sụp đổ của Michael Milken. Boesky cuối cùng đã hợp tác với các cơ quan liên bang, chịu 3 năm tù và nộp phạt 100 triệu đô la.

Nhưng vụ việc đã thực sự khiến tôi ấn tượng là trường hợp của Raj Rajaratnam và Galleon Group vào năm 2009. Gã này đã dàn dựng một trong những đường dây insider trading lớn nhất từng được phát hiện. Hắn có một mạng lưới rộng khắp các tay trong tại Intel, IBM, McKinsey, và từ đó hắn thu về 70 triệu đô la lợi nhuận bất hợp pháp. Thứ mang tính cách mạng trong vụ của hắn chính là việc sử dụng nghe lén điện thoại — một kỹ thuật hiếm khi được dùng cho các tội phạm trong giới “trắng” vào thời điểm đó. Kết quả: 11 năm tù.

Giờ đây, những vụ insider trading nổi tiếng không chỉ giới hạn ở các trader “cứng”. Martha Stewart đã vướng vào vụ việc liên quan đến ImClone Systems vào năm 2001. Cô ấy đã bán gần 4000 cổ phiếu ngay trước khi FDA từ chối loại thuốc điều trị ung thư của công ty. Mặc dù cô không bị kết án vì chính insider trading, cô lại bị tuyên có tội về cản trở công lý và khai báo sai. Năm tháng tù cho một biểu tượng văn hóa — điều đó khiến ai cũng sốc.

Cùng mạch đó, Sam Waksal, CEO của ImClone, mới là nhân vật trung tâm thực sự. Ông đã tìm cách bán cổ phiếu của gia đình mình và cảnh báo người khác trước khi quyết định phủ định của FDA đối với Erbitux trở thành công khai. Bảy năm tù cho ông ta.

Và rồi còn Jeffrey Skilling của Enron. Gã này đã bán khoảng 60 triệu đô la cổ phiếu dựa trên thông tin mật về việc “gã khổng lồ” năng lượng sắp phá sản. Những cổ phiếu của hắn nằm trong một kế hoạch gian lận lớn hơn. Năm 2006, hắn nhận 24 năm — sau đó bị giảm còn 14.

R. Foster Winans, một nhà báo của Wall Street Journal, cũng đã có khoảnh khắc tai tiếng của riêng mình vào năm 1985. Ông tiết lộ những câu chuyện sắp tới từ cột “Heard on the Street” của mình cho các nhà môi giới thực hiện các giao dịch có lãi trước khi thông tin trở thành công khai. Mười tám tháng tù cho một âm mưu tương đối đơn giản nhưng gây ảnh hưởng lớn.

Rồi đến vụ của Steven A. Cohen với SAC Capital Advisors vào năm 2013. Cohen là một trong những nhà quản lý hedge fund thành công nhất trong lịch sử, nhưng công ty của ông đã bị kết án 1,8 tỷ đô la vì insider trading. Tám nhân viên của SAC bị kết án. Vụ việc này cho thấy rõ ràng insider trading có thể ăn sâu đến mức nào trong các khoản đầu tư thể chế tần suất cao.

Điều thú vị với tất cả những vụ insider trading nổi tiếng này là chúng cho thấy một sự thật phổ quát: dù ở bất kỳ lĩnh vực hay thời đại nào, khi có tiền và thông tin bất cân xứng, sự cám dỗ là cực kỳ lớn. Đây là bài học mà crypto thực sự nên tiếp thu.