Warby Parker (NYSE:WRBY) Công bố Doanh thu Q4 CY2025 Khớp Dự báo nhưng Cổ phiếu Giảm

Warby Parker (NYSE:WRBY) Công bố Doanh thu Q4 CY2025 Khớp Dự báo nhưng Cổ phiếu Giảm

Jabin Bastian

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 8:54 PM GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       StockStory Lựa chọn hàng đầu 
  

  WRBY

  -2.11%

Nhà bán lẻ phụ kiện mắt kính Warby Parker (NYSE:WRBY) đã đáp ứng kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Q4 CY2025, với doanh thu tăng 11,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 212 triệu USD. Mặt khác, dự báo doanh thu cả năm của công ty là 967,5 triệu USD tại mức trung vị lại thấp hơn 2% so với ước tính của các nhà phân tích. Lỗ theo chuẩn GAAP của công ty là 0,05 USD trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Warby Parker chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Q4 CY2025 của Warby Parker (WRBY):

**Doanh thu:** 212 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 213 triệu USD (tăng trưởng 11,2% so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương)

**EPS (GAAP):** -0,05 USD so với dự báo của nhà phân tích là 0,02 USD (sai lệch nghiêm trọng)

**EBITDA đã điều chỉnh:** 15,25 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 19,89 triệu USD (biên lợi nhuận 7,2%, sai lệch 23,3%)

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 118 triệu USD tại mức trung vị, thấp hơn dự báo của nhà phân tích là 128,1 triệu USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -3,2%, tăng so với -4,9% trong cùng quý năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do (Free Cash Flow):** 3,8%, tăng so với 1,1% trong cùng quý năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 2.66Bỷ USD

Tổng quan công ty

Được thành lập vào năm 2010, Warby Parker (NYSE:WRBY) thiết kế, sản xuất và bán các sản phẩm mắt kính, bao gồm kính theo đơn, kính râm và kính áp tròng, thông qua nền tảng thương mại điện tử và các địa điểm bán lẻ trực tiếp của mình.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của công ty đó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt kết quả tốt trong một vài quý, nhưng nhiều doanh nghiệp bền vững lại tăng trưởng trong nhiều năm.

Với 871,9 triệu USD doanh thu trong 12 tháng qua, Warby Parker là một nhà bán lẻ nhỏ, đôi khi mang lại bất lợi so với các đối thủ lớn hơn nhờ lợi thế quy mô và sức mạnh đàm phán với nhà cung cấp. Mặt tươi sáng là công ty có thể tăng trưởng nhanh hơn vì có khoảng trống để mở thêm cửa hàng mới.

Như bạn có thể thấy bên dưới, mức tăng trưởng doanh thu hằng năm quy đổi 13,4% của Warby Parker trong ba năm qua là vững chắc khi công ty mở thêm cửa hàng mới và mở rộng phạm vi tiếp cận.

Doanh thu theo quý của Warby Parker

Trong quý này, mức tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái của Warby Parker là 11,2%, và doanh thu 212 triệu USD của công ty tương ứng với ước tính của Phố Wall.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích trên sàn bán lẻ (sell-side) kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 13,8% trong 12 tháng tới, tương tự với mức tăng trưởng trong ba năm qua của công ty. Dự phóng này gây ấn tượng mạnh và cho thấy thị trường đang “đặt kỳ vọng” vào sự thành công của các sản phẩm.

Trong khi Phố Wall chạy theo Nvidia ở các đỉnh cao mọi thời đại, một nhà cung cấp chất bán dẫn ít được chú ý lại đang thống trị một thành phần AI quan trọng mà những “ông lớn” này không thể tự xây dựng nếu không có nó. Bấm vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi — một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Số lượng cửa hàng

Số lượng cửa hàng của một nhà bán lẻ thường quyết định công ty có thể tạo ra bao nhiêu doanh thu.

Câu chuyện tiếp tục  

Trong hai năm qua, Warby Parker đã mở cửa hàng mới với tốc độ nhanh nhờ trung bình tăng trưởng hằng năm 17,6%, thuộc nhóm cao nhất trong lĩnh vực bán lẻ tiêu dùng. Điều này cho công ty cơ hội để mở rộng dần thành một doanh nghiệp quy mô trung bình trong dài hạn.

Khi một nhà bán lẻ mở thêm cửa hàng mới, thường có nghĩa là họ đang đầu tư cho tăng trưởng vì nhu cầu lớn hơn nguồn cung, đặc biệt ở những khu vực mà người tiêu dùng có thể không có cửa hàng trong khoảng cách lái xe hợp lý.

Lưu ý rằng Warby Parker công bố số lượng cửa hàng theo từng giai đoạn, vì vậy một số dữ liệu điểm trong biểu đồ dưới đây bị thiếu.

Các địa điểm hoạt động của Warby Parker

Những điểm chính rút ra từ kết quả Q4 của Warby Parker

Chúng tôi đã gặp khó khăn trong việc tìm ra nhiều điểm tích cực từ các kết quả này. Dự báo EBITDA cả năm của công ty đã không đạt, và EBITDA của công ty thấp hơn ước tính của Phố Wall. Nhìn chung, đây là một quý kém “êm” hơn. Cổ phiếu đã giảm 8,5% xuống còn 19,93 USD ngay sau khi công bố.

Báo cáo thu nhập gần đây nhất của Warby Parker đã gây thất vọng. Một quý không định nghĩa được chất lượng của một công ty, vì vậy hãy cùng xem liệu cổ phiếu có phải là lựa chọn mua ở mức giá hiện tại không. Chúng tôi cho rằng quý mới nhất chỉ là một mảnh ghép của câu đố về chất lượng doanh nghiệp trong dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định liệu cổ phiếu có đáng mua hay không. Chúng tôi trình bày điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi mà bạn có thể đọc tại đây; hoàn toàn miễn phí.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm