Cathay Haitong: Giao tiếp quang MicroLED bước vào giai đoạn thương mại hóa, các thiết bị upstream và các công đoạn đóng gói, kiểm tra trung gian đều có khả năng hưởng lợi

Đầu tư cổ phiếu hãy xem báo cáo nghiên cứu của nhà phân tích Golden Qilin, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai phá các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

（Nguồn: ZhiTong Finance）

Theo thông tin mà ứng dụng ZhiTong Finance biết được, Guotai Haitong cho biết trong một báo cáo nghiên cứu rằng MicroLED đang thâm nhập từ lĩnh vực hiển thị sang truyền thông quang. Nó đã phá vỡ những giới hạn của giải pháp laser truyền thống và kết nối đồng, và hiện đã bước vào giai đoạn triển khai công nghiệp. TAM của truyền thông quang MicroLED được kỳ vọng vượt 100 triệu USD. Cơ quan này đánh giá cao tiềm năng ứng dụng của MicroLED trong truyền thông quang; năm 2026 có thể chứng kiến nhiều sản phẩm được triển khai hơn, và từ năm 2027, 2028 bắt đầu dần đi vào sản xuất hàng loạt. Không gian thị trường tiềm năng của truyền thông quang MicroLED có khả năng vượt 100 triệu USD. Các hạng mục như chip MicroLED ở thượng nguồn, thấu kính quang học, sợi quang đa lõi, các linh kiện như driver, thiết bị ở thượng nguồn, và các khâu sản xuất đóng gói thử nghiệm ở trung nguồn đều được kỳ vọng sẽ được hưởng lợi.

Các quan điểm chính của Guotai Haitong như sau:

Giải pháp MicroLED đột phá các giới hạn của giải pháp laser truyền thống và kết nối đồng; nổi bật về ưu thế trong mức tiêu thụ điện năng, độ tin cậy, chi phí và khoảng cách truyền

MicroLED với vai trò là nguồn phát quang cho truyền thông, sử dụng kiến trúc “rộng và chậm” (WaS), dùng hàng trăm kênh quang tốc độ thấp song song. Tốc độ điều chế hàng Gbps có thể đạt được cho từng kênh thông qua một giải pháp công tắc đơn giản. Dựa trên nguồn quang MicroLED, các sản phẩm truyền thông quang CPO 1.6Tbps có thể giảm mức tiêu thụ điện năng xuống khoảng 1.6W, mô-đun quang 800G có thể hạ xuống 3-5W. Có thể loại bỏ một phần chip điện tử phức tạp, lợi thế về tính kinh tế và điện năng là rõ rệt; khoảng cách truyền có thể đạt vài chục mét; độ tin cậy có thể đạt mức tương đương kết nối đồng; hỗ trợ các giải pháp đóng gói như cắm-rút, CPO, OBO,…

Công nghệ truyền thông quang MicroLED đang dần hướng tới triển khai công nghiệp, hình thành hệ sinh thái có sự tham gia chung của CSP, các nhà sản xuất LED và các nhà cung cấp truyền thông

Các nhà cung cấp hàng đầu ở nước ngoài đã cho ra sản phẩm. Avicena ở nước ngoài đã ra mắt giải pháp truyền thông 4Gbps theo từng kênh vào tháng 11/2025, và vào tháng 3/2026 đã giới thiệu bộ kit đánh giá interconnect quang Micro LED đầu tiên trên toàn cầu. Microsoft đề xuất công nghệ MOSAIC, hợp tác với MediaTek để phát triển và công bố 800GAOC dựa trên MicroLED. Credo dự kiến ra mắt dòng sản phẩm danh mục sáng tạo ALC trong năm tài chính 27, và bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt tăng dần sản lượng trong năm tài chính 28. Marvell đầu tư và hợp tác phát triển công nghệ truyền thông quang với nhà sản xuất MicroLED Mojo Vision.

Trong nước theo sát nhanh, nhiều nhà sản xuất MicroLED đã gửi mẫu sản phẩm liên kết quang

Hoa Can Optoelectronics, Công ty cổ phần Zhaochi, Lian Yidang và Sanan Optoelectronics đều đã phát triển các sản phẩm truyền thông liên quan đến MicroLED; đang ở giai đoạn xác minh và thử nghiệm. Tốc độ truyền dẫn của thiết bị nguồn quang MicroLED NRZ-OOK do Sanan Optoelectronics sản xuất có thể vượt 10Gb/s. Một phần sản phẩm của các nhà sản xuất Trung Quốc có tốc độ gần tương đương với trình độ của các nhà cung cấp đầu tàu ở nước ngoài. Chuỗi công nghiệp nội địa có thể sẽ đón nhận cơ hội phát triển lớn hơn.

Cảnh báo rủi ro: rủi ro nghiên cứu và phát triển không đạt kỳ vọng; rủi ro khai mở thị trường không đạt kỳ vọng; rủi ro cạnh tranh lộ trình công nghệ; rủi ro biến động nhu cầu ở hạ nguồn; rủi ro về cung ứng thiết bị và vật liệu; rủi ro tranh chấp quyền sở hữu trí tuệ và bằng sáng chế

Nhiều thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác, tất cả có tại ứng dụng Sina Finance