Sản phẩm lợi ích bùng nổ Quỹ mở dự kiến lợi nhuận vượt 2.6 nghìn tỷ yuan vào năm 2025

◎记者 陈玥

Năm 2025, dưới sự hỗ trợ mạnh mẽ của tài sản vốn (cổ phiếu/权益资产), hiệu quả đầu tư của các quỹ công khai (công募基金) trong cả năm tăng mạnh, để lại một “bảng thành tích” thường niên vô cùng ấn tượng.

Các công ty đầu ngành có tỷ trọng mảng kinh doanh về vốn cao hưởng lợi rõ rệt. Dưới sự thúc đẩy của thị trường theo hướng cơ cấu (cấu trúc), lợi nhuận đầu tư của các sản phẩm quỹ cũng được chia theo chủ đề phong cách, thể hiện xu hướng phân hóa.

Dữ liệu từ Tianxiang Tougu cho thấy, năm 2025 các quỹ công khai ghi nhận tổng lợi nhuận đầu tư vượt 26k tỷ yuan; trong đó lợi nhuận của các quỹ cổ phiếu và quỹ hỗn hợp cộng lại gần 20k tỷ yuan, là “người gánh lợi” một cách xứng đáng. Ngoài các quỹ thuộc nhóm vốn, các quỹ trái phiếu, quỹ tiền tệ, quỹ QDII (đầu tư hải ngoại), quỹ hàng hóa, FOF (quỹ đầu tư quỹ), và các loại quỹ khác đều đạt lợi nhuận dương.

Xét riêng tình hình có lãi chung của toàn bộ quỹ công khai trong cả năm, đặc điểm “cổ phiếu mạnh, trái phiếu yếu” thể hiện rõ ràng.

Các quỹ thuộc nhóm vốn hoạt động xuất sắc. Trong đó, quỹ cổ phiếu có lợi nhuận khoảng 1,1254 vạn tỷ yuan, quỹ hỗn hợp có lợi nhuận 26k yuan, tổng lợi nhuận đầu tư đạt 20k yuan, chiếm hơn 75% tổng lợi nhuận đầu tư của toàn bộ quỹ công khai.

Tài sản thuộc nhóm thu nhập cố định vẫn ổn định. Cụ thể, quỹ trái phiếu có lợi nhuận 4Bỷ yuan, quỹ tiền tệ có lợi nhuận 11.25k yuan. Sản phẩm QDII hoạt động khá tốt, tổng lợi nhuận năm 2025 đạt 184.15B yuan.

Ngoài ra, lợi nhuận của quỹ hàng hóa cũng vượt 112.56B yuan, đạt 100B yuan; sản phẩm FOF lãi nhẹ 184.15Bỷ yuan, tăng đáng kể so với mức bình quân năm 2024.

Năm 2025, đa số công ty quản lý quỹ đạt lợi nhuận đầu tư dương, chỉ có 4 công ty bị lỗ; 39 công ty có lợi nhuận đầu tư năm 2025 vượt 103.79B yuan (hàng trăm tỷ). Các công ty đầu ngành với tỷ trọng tài sản vốn chiếm ưu thế vững vàng nằm ở nhóm dẫn đầu.

Cụ thể, xét theo bảng xếp hạng lợi nhuận đầu tư của các sản phẩm do công ty quản lý quỹ nắm giữ, Quỹ E Fund và Quỹ 华夏 lần lượt đứng ở vị trí số 1 và số 2, với lợi nhuận đầu tư cả năm lần lượt là 18.68B yuan và 100B yuan; ngay sau đó là Nam方基金, 广发基金, 嘉实基金, 华泰柏瑞基金 và 富国基金, lợi nhuận đầu tư cả năm đều trên 50B yuan. Các quỹ 华安基金, 博时基金, 汇添富基金, 中欧基金, 国泰基金, 景顺长城基金 và 鹏华基金 có lợi nhuận đầu tư đều vượt 135M yuan. Hiệu ứng “đầu ngành hóa” của quỹ công khai tiếp tục được khuếch đại.

Cả 4 công ty quỹ bị lỗ đều là các công ty quy mô nhỏ, mức lỗ nằm trong khoảng từ 12,06 triệu yuan đến 78.52B yuan.

Trong bảng lợi nhuận sản phẩm quỹ năm 2025, nhiều sản phẩm ở vị trí dẫn đầu là ETF theo chỉ số “rộng” (rộng cơ sở); trong khi đó, các quỹ chủ đề ngành tập trung ở phần cuối bảng tạo nên sự tương phản rõ rệt. Ngoài ra, do ảnh hưởng của thị trường theo hướng cơ cấu, lợi nhuận đầu tư của các sản phẩm quỹ cũng được chia theo chủ đề phong cách, cho thấy mức độ phân hóa tăng lên.

Dữ liệu Tongyuan cho thấy, trong 10 sản phẩm có lợi nhuận cao, ngoài ETF vàng của Huian, tất cả còn lại đều là ETF theo chỉ số “rộng”. Cụ thể, ETF 华泰柏瑞沪深300 đứng đầu với lợi nhuận đầu tư 50Bỷ yuan; ETF 易方达沪深300 dạng phát hành/khởi tạo, ETF 华夏沪深300 và ETF 易方达创业板 lần lượt theo sau với lợi nhuận đầu tư 55.99B yuan, 42.05B yuan và 30B yuan; lợi nhuận của ETF Nam方中证500 và ETF 嘉实沪深300 đều vượt 103.79Bỷ yuan; lợi nhuận của ETF thành phần 华夏上证科创板50, ETF 华夏上证50, ETF 华安黄金 và ETF 易方达上证科创板50 đều vượt 112.56Bỷ yuan.

Đặc điểm của thị trường theo hướng cơ cấu cũng thể hiện trong lợi nhuận của sản phẩm. Cụ thể, trong 10 sản phẩm lỗ nhất, các sản phẩm thụ động chiếm hơn một nửa, chủ yếu là các sản phẩm theo chủ đề ngành như rượu bia (bạch tửu), thuốc đổi mới, tiêu dùng… Trong đó, sản phẩm lỗ nhiều nhất là 招商中证白酒指数A, mức lỗ vượt 186.53Bỷ yuan; ngoài ra còn có 5 sản phẩm có mức lỗ vượt 2Tỷ yuan.

Tình hình lợi nhuận năm 2025 của các loại sản phẩm quỹ công khai

Loại quỹ | Lợi nhuận năm 2025

(đơn vị: tỷ yuan)

Quỹ cổ phiếu | 11.25k,95

Quỹ hỗn hợp | 8733,38

Quỹ trái phiếu | 1865,25

Quỹ tiền tệ | 1841,47

QDII | 1125,64

Quỹ hàng hóa | 1037,94

FOF | 186,85

Loại khác | 327.01Bổng cộng | 26066,29

Nguồn dữ liệu: Tianxiang Tougu Thời điểm chốt: 31/12/2025

(Biên tập: Văn Tĩnh)

Từ khóa:

                                                            Quỹ