3 lý do nên bán FUBO và mua 1 cổ phiếu thay thế

3 lý do nên bán FUBO và mua 1 cổ phiếu thay thế

Kayode Omotosho

Thứ Năm, 26 tháng 2, 2026 lúc 10:23 PM GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

FUBO

+1.72%

Cổ đông của fuboTV có lẽ sẽ muốn quên đi chuyện đã xảy ra trong sáu tháng qua. Cổ phiếu đã giảm 65,9% và hiện giao dịch ở mức $1.18. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư cân nhắc bước đi tiếp theo.

Có cơ hội mua vào trong fuboTV, hay nó tiềm ẩn rủi ro cho danh mục của bạn? Xem ý kiến của các nhà phân tích của chúng tôi trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi, hoàn toàn miễn phí.

Vì sao chúng tôi nghĩ fuboTV sẽ hoạt động kém hơn?

Dù giá vào lệnh có phần thuận lợi hơn, chúng tôi vẫn không có nhiều niềm tin vào fuboTV. Dưới đây là ba lý do khiến chúng tôi tránh FUBO và một cổ phiếu mà chúng tôi muốn nắm giữ.

1. Tăng trưởng yếu ở thuê bao trong nước cho thấy nhu cầu thiếu sức bật

Tăng trưởng doanh thu có thể được chia thành thay đổi về giá và khối lượng (đối với các công ty như fuboTV, chỉ số khối lượng ưa thích của chúng tôi là thuê bao trong nước). Dù cả hai đều quan trọng, thì vế sau là phần quan trọng nhất để phân tích vì giá có trần.

Thuê bao trong nước của fuboTV đạt 6,2 triệu ở quý gần nhất, và trong hai năm qua, trung bình tăng trưởng 48,8% theo năm. Kết quả này không mấy ấn tượng và cho thấy có thể công ty sẽ phải hạ giá hoặc đầu tư cải tiến sản phẩm để tăng tốc tăng trưởng—những yếu tố này có thể cản trở lợi nhuận trong ngắn hạn.

Thuê bao trong nước của fuboTV

2. Lỗ hoạt động bật lên hồi chuông cảnh báo

Biên lợi nhuận hoạt động là một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời vì nó cho thấy phần doanh thu còn lại sau khi tính đến mọi chi phí cốt lõi—từ chi phí hàng bán đến chi phí quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì nó loại trừ lãi suất và thuế.

Biên lợi nhuận hoạt động của fuboTV đã có xu hướng đi lên trong 12 tháng qua, nhưng vẫn trung bình âm 6,2% trong hai năm qua. Điều này là do nền chi phí lớn và cấu trúc chi phí kém hiệu quả.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng theo sau của fuboTV (GAAP)

3. Lượng tiền bị đốt cháy khiến lo ngại tăng lên

Dòng tiền tự do không phải là chỉ số nổi bật trong báo cáo tài chính và các bản tin lợi nhuận của công ty, nhưng chúng tôi nghĩ đó là tín hiệu quan trọng vì nó bao quát toàn bộ chi phí hoạt động và chi phí vốn, khiến việc “trang điểm” trở nên khó khăn. Tiền mặt là vua.

Trong hai năm qua, các khoản tái đầu tư “đòi hỏi cao” của fuboTV để duy trì sự phù hợp đã làm cạn kiệt nguồn lực của công ty, khiến công ty gặp thế kẹt và hạn chế khả năng hoàn trả vốn cho nhà đầu tư. Biên dòng tiền tự do của công ty trung bình âm 4%, nghĩa là nó “đốt cháy” $4,03 tiền mặt cho mỗi $100 doanh thu.

Biên dòng tiền tự do 12 tháng theo sau của fuboTV

Kết luận cuối cùng

fuboTV không đạt chuẩn chất lượng của chúng tôi. Sau đợt giảm gần đây, cổ phiếu giao dịch ở mức 1,2× EV-tiền tới hạn/EBITDA (hoặc $1.18 trên mỗi cổ phiếu). Mặc dù định giá này trông có vẻ rẻ về mặt hình thức, nhưng tiềm năng giảm giá lại rất lớn do nền tảng còn khá mong manh. Hiện tại có nhiều cổ phiếu thú vị hơn để mua. Chúng tôi gợi ý bạn nên xem xét một công ty “mọi thời tiết” (all-weather) sở hữu món khoái khẩu của cả gia đình như Taco Bell.

Câu chuyện tiếp tục  

Cổ phiếu chất lượng cao cho mọi điều kiện thị trường

Thị trường tăng mạnh trong năm nay—nhưng có một điểm cần lưu ý. Chỉ 4 cổ phiếu chiếm một nửa toàn bộ mức tăng của S&P 500. Mức độ tập trung như vậy khiến nhà đầu tư lo lắng, và có lý do chính đáng. Trong khi mọi người đổ dồn vào cùng những cái tên đông đúc, các nhà đầu tư thông minh lại tìm kiếm chất lượng ở nơi mà không ai để ý—và trả một phần nhỏ của giá. Hãy xem những cái tên chất lượng cao mà chúng tôi đã gắn cờ trong Top 9 Market-Beating Stocks của chúng tôi. Đây là danh sách được tuyển chọn các cổ phiếu Chất lượng cao của chúng tôi, đã tạo ra mức lợi suất vượt thị trường là 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Những cổ phiếu nằm trong danh sách của chúng tôi bao gồm các cái tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% trong giai đoạn từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được chú ý hơn như công ty Comfort Systems (+782% lợi suất 5 năm) từng là doanh nghiệp vốn hóa nhỏ. Hãy tìm “người chiến thắng” lớn tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Trang tổng quan Quyền riêng tư

Thông tin thêm