Tôi đã nhận thấy nhiều nhà giao dịch bỏ qua một trong những mẫu hình kỹ thuật đáng tin cậy hơn. Mẫu hình cờ hiệu (pennant) về cơ bản là khi giá tích lũy sau một đợt biến động mạnh, tạo thành hình tam giác chặt chẽ này. Đây là một thiết lập tiếp tục xu hướng, nghĩa là đợt biến động thực sự thường xảy ra sau khi sự tích lũy phá vỡ.

Điều đặc biệt về mẫu hình cờ hiệu khiến chúng trở nên thú vị là chúng hình thành khá nhanh, thường trong vòng vài tuần tối đa, và bạn sẽ thấy chúng xuất hiện trên tất cả các khung thời gian, đặc biệt là các khung ngắn hơn. Mẫu hình bắt đầu với cái gọi là cột cờ - một đợt tăng mạnh, quyết đoán nếu là xu hướng tăng hoặc giảm mạnh nếu là xu hướng giảm. Sau đó, giá thu hẹp lại thành hình tam giác đối xứng trước khi xảy ra sự phá vỡ.

Điều tôi thấy hữu ích là cách mẫu hình cờ hiệu báo hiệu nơi động lượng có khả năng tiếp tục. Bạn sẽ thấy hai đường xu hướng tạo thành giới hạn - một đường dốc xuống từ đỉnh, một đường dốc lên từ đáy, gặp nhau tại đỉnh của mẫu hình. Khi giá phá vỡ qua một trong hai đường này, đó là tín hiệu vào lệnh của bạn. Khối lượng giao dịch cũng rất quan trọng. Bạn sẽ thấy khối lượng giảm trong giai đoạn tích lũy, sau đó tăng mạnh khi phá vỡ. Sự tăng đột biến này cho biết ai đang thực sự tham gia - người mua hay người bán.

Mục tiêu đo lường khá đơn giản. Bạn lấy khoảng cách từ điểm bắt đầu của cột cờ đến đỉnh của nó, rồi dự đoán cùng khoảng cách đó từ điểm phá vỡ. Ví dụ, nếu bạn có một mẫu hình cờ hiệu giảm giá giảm 0.80 đô la trước khi tích lũy, bạn sẽ đo thêm 0.80 đô la xuống dưới mức phá vỡ để xác định mục tiêu.

Có nhiều cách để giao dịch mẫu hình này. Một số nhà giao dịch vào lệnh ngay tại điểm phá vỡ đường giới hạn. Người khác chờ đợi giá phá vỡ cao hoặc thấp của chính mẫu hình cờ hiệu. Cũng có thể vào lệnh sau khi giá hồi lại sau phá vỡ ban đầu, theo xu hướng tiếp tục. Lệnh dừng lỗ của bạn nên đặt ngay bên ngoài đường xu hướng đối diện để quản lý rủi ro hiệu quả.

Tuy nhiên, tôi cần đề cập đến câu hỏi độ tin cậy. John Murphy gọi mẫu hình cờ hiệu là một trong những thiết lập tiếp tục xu hướng đáng tin cậy hơn trong phân tích kỹ thuật. Nhưng nghiên cứu của Thomas Bulkowski về hơn 1,600 mẫu hình cờ hiệu cho thấy một điều khác - ông phát hiện tỷ lệ thất bại khoảng 54% ở cả hai chiều, với tỷ lệ thành công khoảng 35% cho xu hướng tăng và 32% cho xu hướng giảm. Trung bình, mức di chuyển sau khi kích hoạt là khoảng 6.5%. Đó là lý do tại sao quản lý rủi ro lại quan trọng đến vậy. Ngay cả các mẫu hình vững chắc cũng có thể thất bại.

Một điều đáng chú ý là nghiên cứu của Bulkowski chỉ tập trung vào các biến động ngắn hạn, không phải toàn bộ quá trình từ phá vỡ đến đỉnh hoặc đáy cuối cùng. Vì vậy, kết quả thực tế có thể tốt hơn nếu bạn đo các biến động lớn hơn.

Mẫu hình cờ hiệu khác biệt so với các thiết lập tương tự theo cách hữu ích. So với các mô hình nêm (wedges), cờ hiệu là hoàn toàn mẫu hình tiếp tục xu hướng, trong khi nêm có thể đảo chiều. So với tam giác đối xứng, cờ hiệu nhỏ hơn và yêu cầu đợt di chuyển mạnh mẽ của cột cờ trước đó. Cờ hiệu tương tự nhưng có hình dạng tích lũy khác nhau.

Chìa khóa thực sự để làm cho mẫu hình này hoạt động là chất lượng của xu hướng trước đó. Bạn muốn thấy đợt di chuyển mạnh mẽ, quyết đoán trước khi bắt đầu tích lũy. Hoạt động giao dịch quyết đoán này thường tiếp tục sau khi phá vỡ, đó là lý do tại sao mẫu hình cờ hiệu có thể đáng để theo dõi. Mẫu hình thường hoàn thành trong vòng ba tuần, vì vậy bạn biết rằng một đợt phá vỡ hoặc thất bại sẽ xảy ra trước khi thời gian đó kết thúc.

Nếu bạn theo dõi hành động giá trên Gate hoặc bất cứ nơi nào khác, hãy chú ý đến các thiết lập này. Khi bạn thấy đợt di chuyển mạnh mẽ theo sau là sự tích lũy chặt chẽ, khả năng cao đó là mẫu hình cờ hiệu có thể mang lại cơ hội vào lệnh tốt theo hướng của xu hướng ban đầu.