Gần đây phát hiện nhiều bạn mới tham gia thị trường vẫn còn khá mơ hồ về một số khái niệm cơ bản trong thị trường tiền mã hóa, như đa số và thiểu số, nhìn xu hướng tăng hay giảm. Thực ra, đây đều là các thuật ngữ phổ biến trong phân tích thị trường, hiểu rõ chúng sẽ giúp bạn nắm bắt được logic của thị trường tốt hơn.

Trước tiên nói về nhìn xu hướng tăng và mua vào. Nhìn xu hướng tăng là dự đoán thị trường sẽ đi lên, còn làm theo là hành động tương ứng — mua vào trong thị trường giao ngay. Nói đơn giản, bạn nghĩ rằng một đồng coin nào đó sẽ tăng giá trong tương lai, sau đó mua vào, chờ giá lên rồi bán ra để kiếm lời chênh lệch, toàn bộ quá trình này gọi là làm theo xu hướng tăng. Ví dụ, một đồng coin hiện giá 10 đô la, bạn tin nó sẽ tăng, mua vào, khi giá lên 15 đô la thì bán ra, lời 5 đô la chênh lệch, đó là hành vi làm theo xu hướng tăng tiêu chuẩn. Thực ra, đa số không chỉ là chỉ một cá nhân hay tổ chức, mà là chỉ chung tất cả các nhà đầu tư có cùng kỳ vọng tăng giá.

Còn nhìn xu hướng giảm thì ngược lại. Nhìn xu hướng giảm là dự đoán thị trường sẽ đi xuống, hành động tương ứng gọi là bán khống. Cần chú ý rằng trong thị trường giao ngay, nếu không có coin thì không thể bán trực tiếp, nên việc bán khống thường cần dùng hợp đồng tương lai hoặc đòn bẩy tài chính. Logic của bán khống là bán trước rồi mua sau — nghĩ rằng giá coin sẽ giảm, nên bán coin hiện có để thu lợi, rồi khi giá thật sự giảm xuống thì mua lại, kiếm chênh lệch.

Về quá trình bán khống cụ thể, tôi sẽ giải thích chi tiết. Giả sử hiện tại giá coin là 10 đô la, bạn dự đoán giá sẽ giảm, nhưng trong tài khoản chỉ có 2 đô la, không đủ mua một đồng coin. Lúc này, bạn có thể dùng 2 đô la đó làm ký quỹ để thế chấp, vay từ sàn giao dịch một đồng coin, rồi ngay lập tức bán ra trên thị trường, như vậy trong tài khoản sẽ có 10 đô la tiền mặt. Nhưng số tiền 10 đô la này tạm thời bạn không thể rút ra vì còn nợ sàn một đồng coin.

Nếu giá thật sự giảm xuống còn 5 đô la, bạn dùng 5 đô la mua lại một đồng coin trả cho sàn, phần còn lại 5 đô la chính là lợi nhuận của bạn. Nghe có vẻ ổn đúng không? Nhưng có một rủi ro là nếu giá không giảm mà còn tăng lên, thì ký quỹ của bạn sẽ gặp nguy hiểm. Nếu thiệt hại vượt quá mức ký quỹ có thể chịu đựng, sẽ bị gọi là “bắt buộc đóng vị thế”, vốn của bạn sẽ mất sạch. Đó là lý do tại sao việc bán khống cần phải cực kỳ cẩn trọng.

Tổng kết lại, nhìn xu hướng tăng hay giảm là cách đánh giá thị trường, còn làm theo hay bán khống là hành động giao dịch tương ứng. Đa số và thiểu số không phải là chỉ riêng một người hay tổ chức nào, mà là chung nhóm các nhà đầu tư có cùng kỳ vọng tăng hoặc giảm. Hiểu rõ các khái niệm cơ bản này sẽ giúp bạn đọc các bài phân tích thị trường dễ dàng hơn rất nhiều.