Thời gian gần đây, mình nhận thấy CBDC là gì trở thành một chủ đề được bàn luận khá nhiều trong cộng đồng tài chính số. Nó không phải một khái niệm xa lạ nữa, mà đang dần trở thành hiện thực ở nhiều nơi trên thế giới.

Đơn giản mà nói, CBDC hay Central Bank Digital Currency là tiền số do Ngân hàng Trung ương phát hành, có giá trị bằng tiền pháp định truyền thống. Khác với Bitcoin hay Ethereum, CBDC không phi tập trung mà do Nhà nước quản lý trực tiếp. Về bản chất, nó chỉ là phiên bản số hóa của đồng tiền quốc gia mà thôi, không phải một loại tiền hoàn toàn mới. Người dân có thể dùng nó để thanh toán, chuyển tiền hoặc lưu trữ giá trị như tiền mặt, nhưng dưới hình thức hoàn toàn số.

Nhiều quốc gia đã chọn blockchain hoặc công nghệ sổ cái phân tán để xây dựng CBDC, nhưng điểm khác biệt chính là CBDC vẫn duy trì mô hình tập trung. Điều này cho phép Nhà nước kiểm soát nguồn cung tiền, giám sát dòng tiền hiệu quả hơn và thực thi chính sách tiền tệ một cách chính xác.

Bahamas là tiên phong khi phát hành Sand Dollar từ năm 2020, được coi là CBDC đầu tiên trên thế giới. Ở châu Phi, Nigeria triển khai eNaira năm 2021, trở thành quốc gia đầu tiên trong khu vực. Jamaica đã đưa JAM-DEX vào sử dụng toàn quốc, còn Liên minh tiền tệ Đông Caribbean phát hành DCash. Nhưng nếu nói về quy mô lớn nhất, đó chính là Trung Quốc với dự án e-CNY. Đồng tiền này đã được thử nghiệm tại nhiều thành phố, tích hợp vào các ứng dụng thanh toán phổ biến và sử dụng trong mua sắm, giao thông công cộng. Ấn Độ cũng đang thí điểm Rupee số, Brazil phát triển Drex, Nga và UAE đẩy mạnh thử nghiệm CBDC là gì trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới.

Hiện tại, hơn 130 quốc gia và vùng lãnh thổ đang nghiên cứu hoặc phát triển CBDC, chiếm phần lớn GDP toàn cầu. Các nước phát triển như Liên minh châu Âu, Thụy Điển, Hàn Quốc, Saudi Arabia cũng đang trong giai đoạn hoàn thiện khung pháp lý trước khi triển khai rộng rãi.

Về lợi ích, CBDC giúp nâng cao hiệu quả thanh toán - giao dịch nhanh, chi phí thấp, không bị giới hạn giờ hành chính. Nó cũng hỗ trợ Ngân hàng Trung ương quản lý chính sách tiền tệ tốt hơn, theo dõi dòng tiền thực tế, tăng minh bạch tài chính, hạn chế rửa tiền và trốn thuế. Chính phủ cũng có thể triển khai chính sách hỗ trợ tài chính trực tiếp nhanh chóng hơn.

Tuy nhiên, những thách thức cũng không nhỏ. Quyền riêng tư là mối quan tâm lớn vì mọi giao dịch có nguy cơ bị giám sát nếu thiếu bảo vệ dữ liệu. Rủi ro tấn công mạng và sự phụ thuộc vào hạ tầng công nghệ cao cũng đáng lo ngại. Ngoài ra, nếu người dân chuyển quá nhiều tiền gửi sang ví CBDC, các ngân hàng thương mại có thể mất nguồn vốn, ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng.

Nhìn chung, CBDC không chỉ là xu hướng công nghệ mà là bước chuyển chiến lược của hệ thống tiền tệ toàn cầu. Khi crypto và stablecoin ngày càng phổ biến, CBDC giúp các quốc gia giữ vững vai trò điều tiết tài chính. Trong tương lai, CBDC nhiều khả năng sẽ cùng tồn tại với tiền điện tử và các hình thức tài sản số khác, tạo nên một hệ sinh thái tài chính đa tầng ngày càng phức tạp.