Cổ phiếu của Evonik Industries AG (ETR:EVK) đang tăng nhưng triển vọng tài chính trông có vẻ yếu: Cổ phiếu có đang bị định giá cao không?

Simply Wall St

Thứ Hai, ngày 16 tháng 2 năm 2026 lúc 5:28 PM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

EVKIF

-3.95%

EVKIY

-3.07%

Evonik Industries’ (ETR:EVK) cổ phiếu đã tăng tới 22% trong tháng qua. Tuy nhiên, chúng tôi muốn xem xét kỹ các chỉ báo tài chính quan trọng của công ty, bởi thị trường thường trả giá cho các nền tảng dài hạn, và trong trường hợp này thì chúng không mấy hứa hẹn. Cụ thể, trong bài viết này, chúng tôi quyết định nghiên cứu ROE của Evonik Industries.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay ROE là một yếu tố quan trọng mà cổ đông cần cân nhắc, vì nó cho họ biết vốn của họ đang được tái đầu tư hiệu quả đến mức nào. Nói đơn giản hơn, nó đo lường lợi nhuận của một công ty so với vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Trump đã cam kết sẽ “giải phóng” dầu và khí đốt của Mỹ, và 15 cổ phiếu của Mỹ này có những diễn biến có khả năng mang lại lợi ích.

ROE được tính như thế nào?

ROE có thể được tính bằng công thức:

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng (từ hoạt động kinh doanh tiếp diễn) ÷ Vốn chủ sở hữu của cổ đông

Vì vậy, dựa trên công thức trên, ROE của Evonik Industries là:

7.7% = €646m ÷ €8.4b (Dựa trên mười hai tháng gần nhất tính đến tháng 12 năm 2025).

“Return” là số tiền kiếm được sau thuế trong mười hai tháng qua. Một cách hình dung là: với mỗi €1 vốn của cổ đông mà công ty có, công ty đã tạo ra €0.08 lợi nhuận.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Evonik Industries

Tại sao ROE quan trọng đối với tăng trưởng lợi nhuận?

Cho đến nay, chúng ta đã hiểu rằng ROE là thước đo mức độ sinh lời của một công ty. Dựa trên việc công ty chọn tái đầu tư bao nhiêu lợi nhuận hoặc “giữ lại” bao nhiêu, chúng ta có thể đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận trong tương lai của công ty. Giả sử mọi thứ khác là như nhau, những công ty có cả ROE cao hơn và tỷ lệ giữ lại lợi nhuận cao hơn thường là các công ty có tốc độ tăng trưởng cao hơn so với các công ty không có cùng các đặc điểm đó.

So sánh song song tăng trưởng lợi nhuận của Evonik Industries và ROE 7.7%

Nhìn sơ qua, ROE của Evonik Industries không trông mấy hứa hẹn. Tuy nhiên, ROE của công ty tương tự mức trung bình của ngành là 7.8%, vì vậy chúng tôi sẽ không hoàn toàn loại bỏ công ty. Nhưng Evonik Industries đã ghi nhận mức giảm lợi nhuận ròng trong 5 năm là 26% trong suốt 5 năm qua. Hãy lưu ý rằng công ty có ROE hơi thấp. Và đó có thể là nguyên nhân khiến tăng trưởng lợi nhuận bị thu hẹp.

Bước tiếp theo, chúng tôi đã so sánh hiệu quả hoạt động của Evonik Industries với ngành và nhận thấy rằng hiệu quả hoạt động của Evonik Industries đang gây thất vọng ngay cả khi so với ngành, vốn đã thu hẹp lợi nhuận của mình với tốc độ 2.4% trong cùng giai đoạn, nhanh hơn so với công ty.

Câu chuyện tiếp tục  

XTRA:EVK Tăng trưởng lợi nhuận trong quá khứ ngày 16 tháng 2 năm 2026

Tăng trưởng lợi nhuận là một chỉ số quan trọng cần xem xét khi định giá một cổ phiếu. Nhà đầu tư nên tìm cách xác định liệu mức tăng trưởng hoặc suy giảm lợi nhuận dự kiến, dù theo hướng nào đi nữa, đã được phản ánh vào giá hay chưa. Điều này sau đó giúp họ xác định liệu cổ phiếu đang được đặt cho một tương lai tươi sáng hay ảm đạm. Một chỉ báo tốt cho mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến là hệ số P/E, hệ số này xác định giá mà thị trường sẵn sàng trả cho một cổ phiếu dựa trên triển vọng lợi nhuận của cổ phiếu đó. Vì vậy, bạn có thể muốn kiểm tra xem Evonik Industries đang giao dịch với P/E cao hay P/E thấp, so với ngành của mình.

Evonik Industries có sử dụng hiệu quả lợi nhuận của mình không?

Với tỷ lệ chi trả trung vị trong ba năm cao tới 101%, việc lợi nhuận của Evonik Industries đang thu hẹp không phải là điều quá bất ngờ, vì công ty đang chi trả cổ tức vượt quá khả năng của mình. Việc chi trả cổ tức vượt quá khả năng thường không khả thi trong dài hạn. Bạn có thể xem 2 rủi ro mà chúng tôi đã xác định đối với Evonik Industries bằng cách truy cập miễn phí bảng điều khiển rủi ro của chúng tôi trên nền tảng tại đây.

Ngoài ra, Evonik Industries đã trả cổ tức ít nhất trong mười năm hoặc lâu hơn, cho thấy ban quản lý có thể đã nhận thấy cổ đông ưu tiên cổ tức hơn tăng trưởng lợi nhuận. Các ước tính của các nhà phân tích hiện có cho rằng tỷ lệ chi trả trong tương lai của công ty dự kiến sẽ giảm xuống 60% trong ba năm tới. Tuy nhiên, ROE của công ty không được kỳ vọng sẽ thay đổi nhiều dù tỷ lệ chi trả dự kiến thấp hơn.

Tóm tắt

Tổng thể, chúng tôi sẽ phải cân nhắc kỹ trước khi quyết định bất kỳ hành động đầu tư nào liên quan đến Evonik Industries. ROE thấp, kết hợp với việc công ty đang chi trả gần như nếu không phải toàn bộ lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức, đã dẫn đến việc thiếu hoặc không có tăng trưởng trong lợi nhuận của công ty. Dù vậy, chúng tôi đã xem xét các ước tính hiện tại của nhà phân tích và phát hiện rằng các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của công ty sẽ cải thiện nhẹ. Các cổ đông hiện hữu của công ty có thể cuối cùng cũng nhận được một chút “sự thở phào”. Những kỳ vọng của các nhà phân tích này dựa trên kỳ vọng rộng cho toàn ngành hay dựa trên các nguyên tắc cơ bản của công ty? Nhấn vào đây để được chuyển đến trang dự báo của nhà phân tích cho công ty.

Bạn có phản hồi về bài viết này không? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ** trực tiếp với chúng tôi.**_ Hoặc, email editorial-team (at) simplywallst.com._

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung. Chúng tôi đưa ra bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, chỉ sử dụng phương pháp không thiên vị, và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích là lời khuyên tài chính. Bài viết này không cấu thành lời đề nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và cũng không tính đến mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới việc mang đến phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất nhạy cảm về giá của công ty hoặc các tài liệu mang tính định tính. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm