Cuối cùng tôi đã hiểu rõ về tỷ lệ chuyển nhượng, thành thật mà nói, nhiều người chơi cổ phiếu nhiều năm vẫn còn mơ hồ mơ hồ.

Tỷ lệ chuyển nhượng rốt cuộc là gì? Nói đơn giản, đó là tần suất mua bán cổ phiếu, phản ánh mức độ hoạt động của cổ phiếu đó. Để hiểu ý nghĩa của tỷ lệ chuyển nhượng, bạn cần biết: cao hay thấp thì đại diện cho điều gì? Đây mới là chìa khóa giúp bạn tìm ra hành động của các nhà lớn.

Tôi sẽ đưa ra ví dụ cho các bạn. Một cổ phiếu tháng giao dịch 20 triệu cổ phiếu, vốn lưu hành 20 triệu, thì tỷ lệ chuyển nhượng là 100%. Xem một cổ phiếu khác, tháng giao dịch 10 triệu cổ phiếu, vốn lưu hành 100 triệu, tỷ lệ chuyển nhượng chỉ là 10%. Bạn thấy đấy, cùng một khối lượng giao dịch, vì cơ số khác nhau, tỷ lệ chuyển nhượng hoàn toàn khác nhau. Đó là lý do tại sao chỉ xem giá trị giao dịch không có ý nghĩa, phải xem tỷ lệ chuyển nhượng.

Bây giờ, điểm mấu chốt là, các khoảng tỷ lệ chuyển nhượng khác nhau tượng trưng cho điều gì?

1%-3% phạm vi này, hầu như không ai chú ý, tổ chức không quan tâm, dòng tiền nhỏ cũng không thích. 3%-5%, bắt đầu có người thử thăm dò vị thế, nhưng vẫn chưa hoạt động mạnh. 5%-7%, phe mua và phe bán bắt đầu có sự khác biệt, lúc này các nhà lớn có thể đang âm thầm tích trữ. 7%-10%, lực mua của các nhà lớn trở nên tích cực hơn, hoặc là đang tích trữ, hoặc là đang xả hàng.

Điều thực sự thú vị là khoảng 10%-15%. Các nhà lớn muốn kiểm soát, tăng cường lực hút hàng, sau đó bắt đầu đẩy giá lên. 15%-20%, hoạt động giao dịch trở nên sôi động hơn, biến động cũng tăng theo. Nếu là lượng lớn ở đáy, có thể là dấu hiệu bắt đầu; còn nếu lượng lớn ở đỉnh giảm giá, thì cần cảnh giác.

20%-30%, phe mua bán tranh chấp rất quyết liệt. Ở vùng đáy, các nhà lớn có thể đang tích cực hút hàng, còn ở đỉnh, có thể đang xả hàng. Đừng chỉ nhìn vào các lệnh lớn, các nhà lớn ngày nay đã biết chia nhỏ lệnh bán ra từ từ, một là để giảm chi phí, hai là để tránh nhà đầu tư nhỏ cùng bán tháo.

Trên 30%-40% trở lên, loại tỷ lệ chuyển nhượng cực cao này thường chỉ xuất hiện ở các cổ phiếu hot. 40%-50% đã rất nguy hiểm, mức độ chú ý cực cao, giá cổ phiếu dao động mạnh, người bình thường không thể giữ được. 50%-60%, có thể do một tin tức nào đó gây ra sự khác biệt lớn, những người đã kiếm được tiền thì bán ra, người muốn bắt đáy thì mua vào. 60%-70%, đó là mức cực kỳ điên cuồng. Trên 70%-80%, đã thoát khỏi quỹ đạo bình thường, lúc này tuyệt đối đừng bắt dao bay, vì có thể có tin xấu mà bạn chưa biết. 80%-100%, hầu như tất cả các cổ phần đều đang đổi chủ, cảm xúc điên cuồng cực độ, tôi khuyên các bạn, loại cổ phiếu này chỉ nên xem từ xa, không nên đùa giỡn.

Vậy làm thế nào dùng tỷ lệ chuyển nhượng để nhận diện các nhà lớn? Chìa khóa là xem vị trí xuất hiện của tỷ lệ chuyển nhượng và thời gian duy trì.

Xuất hiện tỷ lệ chuyển nhượng cao tại đáy và duy trì vài ngày giao dịch, chứng tỏ dòng tiền mới tham gia rõ ràng, độ tin cậy rất cao. Bởi vì là lượng lớn ở đáy cộng với tỷ lệ chuyển nhượng đầy đủ, khả năng tăng giá trong tương lai sẽ khá lớn. Ngược lại, nếu xuất hiện liên tục tỷ lệ chuyển nhượng cao ở đỉnh, thì cần cẩn thận, thường là các nhà lớn đang phân phối hàng.

Cũng có một chi tiết rất quan trọng: trong quá trình giá tăng, tỷ lệ chuyển nhượng phải duy trì đều đặn ở mức cao liên tục. Một khi tỷ lệ chuyển nhượng giảm, chứng tỏ dòng tiền đẩy giá cao và đẩy giá thấp đã ít đi, đà tăng của cổ phiếu sẽ yếu đi.

Tỷ lệ chuyển nhượng thấp cũng có quy tắc riêng. Nếu một cổ phiếu đang trong xu hướng giảm, tỷ lệ chuyển nhượng cực thấp, đặc biệt là cổ phiếu đã có các nhà lớn tích trữ trước đó, sau khi xả hàng rồi xuất hiện tình trạng này, cần phải theo dõi chặt chẽ, vì điều này cho thấy giá đã ở vùng đáy rồi.

Tôi còn muốn nhắc một điểm nữa, về việc cổ phiếu rẻ hay đắt, đừng chỉ nhìn giá hiện tại. Cổ phiếu 70 đồng không nhất thiết đắt hơn cổ phiếu 7 đồng, điều quan trọng là phải xem các chỉ số như P/E, lợi nhuận ròng, số lượng cổ đông, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, khả năng chia cổ tức. Hãy so sánh các cổ phiếu trong cùng ngành, cùng ngành, cùng nhóm, xem các chỉ số đó xếp hạng bao nhiêu, tổng hợp điểm số, như vậy mới có thể thực sự đánh giá được cổ phiếu của bạn là rẻ hay đắt.

Tóm lại, tăng giá ở đáy với lượng lớn là đáng chú ý, còn giảm giá ở đỉnh với lượng lớn thì tôi cá nhân không tham gia. Dù tôi rất thích một cổ phiếu nào đó, cũng phải chờ đến khi giá ổn định rồi mới vào mua. Đừng cố gắng chống lại xu hướng, đó là cách tôn trọng thị trường.