Định giá của Revolut tăng lên $75 tỷ sau đợt bán cổ phần thứ cấp

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Một Lời Giới Thiệu Con Người về Khoảnh Khắc Mang Tính Định Danh

Những người trong ngành tài chính trên khắp thế giới đã bắt đầu tuần này với cảm giác rằng fintech nổi bật nhất châu Âu đã vượt qua thêm một mốc lớn. Vào thứ Hai, Revolut thông báo rằng hãng đã hoàn tất một đợt bán cổ phần thứ cấp định giá công ty ở mức bảy mươi lăm tỷ đô la. Con số này nổi bật không chỉ vì quy mô, mà còn vì điều nó gợi ý về định hướng của công ty. Các nhà đầu tư xem thương vụ này như bằng chứng cho thấy tăng trưởng của Revolut vẫn mạnh mẽ, ngay cả trong giai đoạn nhiều công ty công nghệ đang cân nhắc lại chiến lược của mình. Thỏa thuận cũng nhấn mạnh hãng đã đi xa đến mức nào kể từ những ngày đầu như một startup nhỏ tại London.

Công ty mô tả giao dịch này là một phần nỗ lực nhằm mang đến cho nhân viên thêm cơ hội bán cổ phần. Chi tiết đó cho cái nhìn về văn hóa nội bộ của Revolut, nơi những người đóng góp sớm nay nắm giữ các phần vốn có giá trị cao hơn rất nhiều so với thời điểm công ty ra mắt một thập kỷ trước. Một số nhân viên đã tham gia nhiều đợt bán tương tự. Vòng này mới nhất đánh dấu cơ hội thứ năm kể từ khi Revolut được thành lập. Quy mô của định giá cũng cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đã leo thang nhanh đến mức nào trong vài năm qua.

Một Chuẩn Mực Mới cho Công Nghệ Tài Chính Châu Âu

Tăng trưởng của Revolut đã biến công ty thành một trong những doanh nghiệp tài chính được nhắc đến nhiều nhất ở châu Âu. Định giá mới đưa công ty vượt lên một số ngân hàng niêm yết lớn nhất trong khu vực, bao gồm Barclays, Société Générale và Deutsche Bank. So sánh này cho thấy mức độ quan tâm sâu rộng của nhà đầu tư đối với các dịch vụ tài chính “đi trước bằng số hóa”. Mặc dù con số này được xác lập trên thị trường tư nhân chứ không thông qua một đợt niêm yết công khai, nó phản ánh kỳ vọng đối với những công ty vận hành trên các mảng thanh toán, giao dịch và tài khoản theo cách linh hoạt, phù hợp với một lượng người dùng toàn cầu lớn.

Vòng này thu hút sự tham gia của các nhà đầu tư Coatue, Greenoaks, Dragoneer và Fidelity, cùng với các công ty vốn mạo hiểm Andreessen Horowitz và Franklin Templeton. Nhánh đầu tư mạo hiểm của Nvidia cũng gia nhập nhóm. Sự kết hợp giữa các nhà đầu tư tập trung vào công nghệ và các nhà đầu tư tổ chức cho thấy Revolut vẫn tiếp tục thu hút những thực thể tìm kiếm tăng trưởng dài hạn ở các công ty kết hợp tài chính và công nghệ theo quy mô lớn. Sự tham gia của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm củng cố cảm giác rằng mô hình kinh doanh của Revolut đã đạt đến một mức độ trưởng thành mới.

Hiện nay, Revolut phục vụ hơn sáu mươi lăm triệu khách hàng. Lợi nhuận trước thuế tăng lên 1.1Bỷ bảng Anh vào năm ngoái, mức tăng này giúp trấn an nhà đầu tư, những người tìm kiếm dấu hiệu rằng công ty có thể chuyển đổi đà tăng trưởng người dùng nhanh chóng thành lợi nhuận bền vững. Công ty đã trải qua nhiều mốc định giá, chuyển từ ba mươi ba tỷ đô la vào năm 2021 lên bốn mươi lăm tỷ vào năm ngoái trước khi đạt mốc hiện tại. Mỗi bước đều phản ánh cả điều kiện thị trường và sự hiện diện ngày càng mở rộng của Revolut trên nhiều sản phẩm tài chính.

Những Người Sáng Lập và Định Hướng

Revolut được tạo lập bởi Nikolay Storonsky và Vlad Yatsenko. Storonsky đã nhiều lần nói về niềm tin rằng một nhà lãnh đạo tài chính và công nghệ toàn cầu có thể xuất phát từ châu Âu. Định giá gần đây của công ty ủng hộ ý tưởng đó. Trong một thông điệp kèm theo thông báo, ông bày tỏ lòng biết ơn đối với nhân viên vì đã giúp một công ty trẻ phát triển thành doanh nghiệp có sự hiện diện quốc tế mạnh mẽ. Storonsky, người đã chuyển đến Dubai vào năm ngoái, vẫn là nhân vật trung tâm trong chiến lược của Revolut.

Một ưu tiên tiếp tục định hình các mục tiêu ngắn hạn của công ty: giành được đầy đủ giấy phép ngân hàng tại Vương quốc Anh. Revolut đã dành vài năm trong quá trình nộp đơn. Giấy phép này sẽ cho phép công ty mở rộng danh mục các dịch vụ được quản lý tại thị trường quê nhà. Các nhà phân tích tin rằng việc được chấp thuận sẽ củng cố niềm tin của khách hàng và giúp Revolut cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng đã có chỗ đứng. Tuy nhiên, việc chờ đợi kéo dài đã làm dấy lên câu hỏi về việc công ty có thể triển khai đầy đủ các kế hoạch dài hạn của mình tại Vương quốc Anh sớm đến mức nào.

Nền Tảng Doanh Thu và Những Thách Thức

Thương hiệu và công nghệ của Revolut có sức hút mạnh mẽ đối với khách hàng coi trọng sự tiện lợi, tốc độ và bộ công cụ tài chính đa dạng trong một ứng dụng duy nhất. Các nhà phân tích chỉ ra rằng công ty vẫn tạo ra phần lớn doanh thu từ việc khách hàng giao dịch tiền mã hóa và từ thu nhập lãi liên quan đến các mức lãi suất cao hơn. Những nguồn này đã giúp nâng lợi nhuận của Revolut trong các điều kiện thị trường gần đây, nhưng công ty đang chịu áp lực phải mở rộng các nguồn doanh thu cốt lõi.

Cơ sở tiền gửi của công ty, dù xét về quy mô là lớn, nhưng trung bình vẫn thấp hơn so với các ngân hàng truyền thống. Các lãnh đạo đã thừa nhận rằng nhiều người dùng hiện chưa xem Revolut là tài khoản tài chính chính của họ. Khoảng trống này định hình cách công ty tiếp cận phát triển sản phẩm và chiến lược dài hạn. Để phát triển thành một tổ chức tài chính dịch vụ đầy đủ, Revolut cần khách hàng dựa vào công ty cho các nhu cầu ngân hàng hằng ngày thay vì coi đó như một tài khoản bổ sung.

Mở Rộng Sang Cho Vay Truyền Thống

Revolut có kế hoạch mở rộng vượt xa các dòng sản phẩm hiện tại. Công ty nhắm đến việc cung cấp tín dụng tiêu dùng, thế chấp và cuối cùng là các khoản vay cho doanh nghiệp. Những sản phẩm này nằm ở trung tâm của các mô hình doanh thu dành cho các ngân hàng đã thành danh, và chúng đòi hỏi việc được cấp phép quy định cùng với các khung quản lý rủi ro vững chắc. Bước đẩy của Revolut vào các lĩnh vực này thể hiện sự chuyển đổi từ một công ty được biết đến chủ yếu với các công cụ dựa trên ứng dụng sang một công ty muốn có sự hiện diện lớn hơn ở các thị trường cho vay cốt lõi.

Công ty cũng đã thảo luận về các kế hoạch nhằm mở rộng sự hiện diện tại Hoa Kỳ. Một lựa chọn đang được cân nhắc là mua một ngân hàng của Mỹ. Việc mua một tổ chức hiện hữu sẽ cho phép Revolut bước vào thị trường với một “chỗ đứng” về mặt pháp lý, thay vì xây dựng các hoạt động tại Mỹ từ con số không. Thương vụ như vậy sẽ báo hiệu một chiến lược mở rộng lớn, nhằm biến Revolut thành một nhà chơi tài chính toàn cầu.

Niềm Tin Nhà Đầu Tư và Lợi Ích Dành Cho Nhân Viên

Đợt bán cổ phần gần đây đã làm nổi bật những phần thưởng tài chính mà nhân viên và nhà đầu tư giai đoạn đầu nhìn thấy. Revolut nhấn mạnh rằng hãng coi việc nhân viên tham gia là một phần quan trọng trong văn hóa của mình. Tăng trưởng của công ty đã khiến nhiều khoản nắm giữ ban đầu có giá trị cao hơn rất nhiều so với cách đây một thập kỷ. Kết quả đó đã giúp Revolut thu hút nhân tài và duy trì đà phát triển qua các giai đoạn bất ổn hơn của thị trường.

Các nhà đầu tư xem công ty là một phần của làn sóng dịch vụ tài chính số mới, được thiết kế để phản hồi nhanh hơn so với các ngân hàng truyền thống. Khả năng mở rộng sang nhiều mảng của Revolut trong khi vẫn duy trì sự gắn kết mạnh mẽ của người dùng hỗ trợ cho quan điểm này. Định giá bảy mươi lăm tỷ đô la, dù là trên thị trường tư nhân, cho thấy Revolut vẫn là một điểm tham chiếu quan trọng đối với toàn bộ ngành fintech. Các doanh nghiệp trong ngành theo dõi sát tiến trình của công ty, một phần vì tốc độ và quy mô của Revolut rất khó có thể sánh kịp.

Một Công Ty Trẻ Với Tầm Vươn Toàn Cầu

Dù quy mô của mình, Revolut vẫn chỉ mới mười năm tuổi. Hầu hết các ngân hàng truyền thống có định giá tương đương đều có lịch sử kéo dài hàng chục năm hoặc hàng thế kỷ. Revolut đã xây dựng vị thế của mình bằng cách cung cấp các dịch vụ phù hợp với cách mà nhiều khách hàng hiện nay mong đợi để quản lý tiền của họ. Thanh toán di động, chuyển tiền tức thời và việc truy cập dễ dàng vào dịch vụ đổi tiền tệ đã trở thành những tính năng định nghĩa trải nghiệm của tài chính hiện đại. Khả năng tích hợp các chức năng này vào một ứng dụng duy nhất đã giúp Revolut phát triển vượt xa kỳ vọng dành cho các startup công nghệ tài chính giai đoạn đầu.

Sự trỗi dậy của công ty cũng minh họa tốc độ mà công nghệ tài chính có thể làm thay đổi môi trường cạnh tranh. Các cơ quan quản lý đối mặt với thách thức trong việc giám sát các công ty không vận hành như các ngân hàng truyền thống nhưng sử dụng công nghệ để tiếp cận khách hàng qua biên giới với quy mô đáng kể. Việc Revolut mở rộng trên khắp châu Âu và sang các thị trường khác đã buộc các cơ quan quản lý phải xem xét cách các dịch vụ tài chính “đi trước bằng số hóa” phù hợp với các khung quản lý hiện hành.

Hướng Tới Tương Lai

Bước nhảy của Revolut lên mức định giá bảy mươi lăm tỷ đô la đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng cho công ty và cho toàn bộ ngành fintech. Các bước tiếp theo của công ty sẽ phụ thuộc vào các quyết định về quy định, việc phát triển sản phẩm mới và mức độ hiệu quả của công ty trong việc cân bằng giữa đổi mới với sự ổn định dài hạn. Mục tiêu trở thành tài khoản tài chính chính cho nhiều người dùng hơn sẽ định hình phần lớn hướng đi trong tương lai của công ty.

Thông báo cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn vững mạnh. Khả năng thu hút các doanh nghiệp lớn trên toàn cầu của Revolut vào một đợt bán cổ phần thứ cấp gợi ý về kỳ vọng rằng công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng trong các thị trường nơi công nghệ đóng vai trò trung tâm trong các quyết định tài chính. Giai đoạn tiếp theo của đà mở rộng—tại Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và xa hơn nữa—sẽ kiểm tra mức độ một công ty “đi trước bằng số hóa” có thể cạnh tranh tốt đến đâu với các tổ chức đã thống trị hoạt động ngân hàng suốt nhiều thế hệ.

Câu chuyện giờ đây bước vào một giai đoạn nơi Revolut phải chuyển đổi định giá của mình thành ảnh hưởng bền vững. Mục tiêu xin giấy phép ngân hàng, việc mở rộng sang lĩnh vực cho vay và sự tham gia vào thị trường Mỹ sẽ cho thấy liệu đà phát triển của công ty có thể đưa công ty tiến vào nhóm hàng đầu của các tổ chức tài chính toàn cầu hay không. Việc vươn lên mức bảy mươi lăm tỷ đô la đặt nền móng. Công việc phía trước sẽ quyết định con số đó thực sự có ý nghĩa gì.