Vừa mới đọc được câu chuyện thú vị về hai trader huyền thoại của Nhật Bản khiến tôi phải suy nghĩ về điều gì phân biệt người chiến thắng với phần còn lại. Có lẽ bạn đã nghe về BNF, người được gọi là Thần Giao Dịch, và CIS, được biết đến là nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất Nhật Bản. Điều khiến tôi ấn tượng nhất là cách hai người này xây dựng đế chế từ con số không và trở thành bạn thân qua những trải nghiệm chung trên thị trường.

Cả hai bắt đầu giao dịch khi còn đi học đại học, từ vốn nhỏ rồi quản lý hơn một tỷ yên. Họ đều gây chú ý trong vụ việc J-COM điên rồ đó—CIS đã kiếm được lợi nhuận 600 triệu yên trong một ngày, còn BNF? Người đó đã kiếm 8Bỷ yên chỉ trong 10 phút. Để hình dung, đó khoảng 150 triệu nhân dân tệ vào thời điểm đó. Trong một văn hóa thị trường thường giữ kín mọi thứ, hai người này thực sự chia sẻ chiến lược của mình, điều hiếm có và quý giá.

Điều thực sự khiến tôi quan tâm là cách tiếp cận của BNF đã tiến hóa như thế nào. Ban đầu, anh ấy xây dựng tài khoản từ nhỏ lên 100 triệu yên chủ yếu bằng cách đầu tư ngược chiều trong giai đoạn thị trường gấu khốc liệt 2000-2003. Khi phần lớn mọi người hoảng loạn và chịu lỗ, anh ấy lại thấy cơ hội. Anh ấy xác định các cổ phiếu bị định giá thấp quá mức bằng cách nhìn vào độ lệch so với trung bình 25 ngày. Nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 80 yên mà trung bình là 100 yên, đó là độ lệch âm 20%—đúng kiểu tín hiệu cho thấy giá đã bị bán tháo mạnh và sẵn sàng bật tăng trở lại. Anh ấy mua những cổ phiếu này với niềm tin, chờ đợi sự hồi phục.

Nhưng điểm thú vị là khi thị trường chuyển biến vào năm 2003 và bước vào xu hướng tăng, trader BNF này đã hoàn toàn điều chỉnh chiến lược của mình. Anh ấy chuyển sang theo xu hướng, bắt sóng đà tăng. Tài sản của anh ấy tăng từ 100 triệu lên 2Bỷ yên vì không cứng nhắc với phương pháp. Anh ấy giữ đồng thời 20-50 cổ phiếu khác nhau, giao dịch theo chu kỳ hai ngày. Mua trong ngày, quyết định sáng hôm sau có chốt lời hay cắt lỗ, rồi chuyển sang mục tiêu mới. Việc đa dạng hóa các vị thế giúp anh tránh bị ảnh hưởng quá lớn bởi một cổ phiếu đơn lẻ.

CIS thì tiếp cận theo cách khác nhưng bổ sung cho nhau. Ý chính của ông là đơn giản nhưng mạnh mẽ: cổ phiếu đã tăng thì có xu hướng tiếp tục tăng, cổ giảm thì tiếp tục giảm. Phần lớn mọi người vô thức xem thị trường như một trò tung đồng xu 50-50, sợ rằng cổ phiếu tăng sẽ sớm giảm. Nhưng thực tế không phải vậy. Các cổ phiếu mạnh thu hút nhiều người mua hơn, khiến chúng càng mạnh hơn. Bạn phải tôn trọng đà tăng đó thay vì chống lại.

Điều tôi thấy đặc biệt hữu ích là cảnh báo của CIS về việc trung bình giá khi thua lỗ. Lý luận nghe có vẻ hấp dẫn—thêm vào vị thế thua để hy vọng gỡ gạc—nhưng thực ra là nhân đôi thất bại. Thay vào đó, ông khuyên nên cắt lỗ nhanh chóng và chấp nhận thua lỗ là phần của trò chơi. Mục tiêu không phải tỷ lệ thắng cao, mà là lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Bạn có thể thua nhiều giao dịch nhưng vẫn có lãi nếu giữ thua nhỏ và để các thắng lớn chạy.

Cả hai trader đều nhấn mạnh một điều quan trọng: đừng quá gắn bó với các quy tắc giao dịch cũ. Thị trường luôn biến động. Khi một chiến lược trở nên phổ biến, nó sẽ mất tác dụng. Cơ hội thực sự xuất hiện trong các thời điểm khủng hoảng và hoảng loạn, khi phần lớn mọi người đều đứng yên. Đó là lúc các trader bình tĩnh, quyết đoán mới kiếm được lợi nhuận lớn nhất.

Nhìn vào hành trình của họ, rõ ràng rằng giao dịch thành công không phải dựa vào một hệ thống hoàn hảo duy nhất—mà là khả năng thích nghi với điều kiện thị trường, quản lý rủi ro một cách khắt khe và giữ kỷ luật qua các chu kỳ. Thị trường luôn có biến động và cơ hội cho những ai kiên nhẫn chờ đợi và đủ sắc bén để hành động.

Tất nhiên, đây chỉ là bài học về nguyên tắc thị trường. Giao dịch mang rủi ro thực sự, vì vậy luôn tự nghiên cứu và giao dịch cẩn thận. Bạn có muốn khám phá thêm về các chiến lược thị trường và cách các loại tài sản di chuyển không? Gate có các công cụ vững chắc để theo dõi các mô hình này nếu bạn muốn đi sâu hơn.