Người phát hành USDC Circle bị cáo buộc $420M trong các thất bại kể từ năm 2022: ZachXBT

TLDR

• ZachXBT cáo buộc Circle đã có hơn 420 triệu USD trong các vi phạm tuân thủ bị cáo buộc kể từ năm 2022.
• Các cáo buộc tập trung vào phản ứng của Circle đối với các yêu cầu đóng băng USDC sau các vụ khai thác.
• ZachXBT cho biết hơn 232 triệu USD USDC đã được chuyển sau vụ khai thác Drift vào ngày 1 tháng 4.
• Chuỗi bài viết cũng dẫn các vụ khai thác SwapNet năm 2026 và Cetus Protocol năm 2025.
• USDC bao gồm các chức năng danh sách đen và đóng băng do tổ chức phát hành (issuer) và Circle kiểm soát.

Nhà điều tra blockchain ZachXBT đã cáo buộc Circle—tổ chức phát hành của USDC—đã cho phép hơn 420 triệu USD trong các vi phạm tuân thủ bị cáo buộc kể từ năm 2022, đồng thời đặt ra những câu hỏi mới về cách công ty phát hành stablecoin này xử lý các yêu cầu đóng băng khẩn cấp liên quan đến tiền bị đánh cắp. Những cáo buộc này được đăng trong một chuỗi bài trên X vào ngày 3 tháng 4 và tập trung vào các trường hợp mà ZachXBT cho rằng Circle hoặc đã thực hiện rất ít hành động hoặc không hành động đủ nhanh trong khi các khoản thu bất hợp pháp vẫn nằm trong các ví có thể bị đóng băng.

Các tuyên bố tập trung vào các tính năng kiểm soát tập trung của USDC. ZachXBT nói rằng Circle tự tiếp thị mình như một tổ chức phát hành stablecoin được quản lý, với chương trình tuân thủ mạnh mẽ, đồng thời cũng duy trì các chức năng danh sách đen và đóng băng trong hợp đồng token. Theo chuỗi bài viết, các quyền năng đó đã trao cho công ty khả năng kỹ thuật để hạn chế việc chuyển động trong một số trường hợp được nêu, nhưng hành động đến muộn hoặc hoàn toàn không được thực hiện.

1/ Chào mừng đến với các tệp của Circle $USDC.

420M+ trong các vi phạm tuân thủ bị cáo buộc kể từ năm 2022, bao gồm mười lăm trường hợp tổ chức phát hành stablecoin được quản lý theo quy định của Mỹ thực hiện rất ít hành động chống lại các quỹ bất hợp pháp. pic.twitter.com/OiWZz5MrVM

— ZachXBT (@zachxbt) April 3, 2026

Trọng tâm của làn chỉ trích mới nhất là vụ khai thác ngày 1 tháng 4 liên quan đến Drift Protocol. ZachXBT cho biết kẻ tấn công đã chuyển hơn 232 triệu USD USDC từ Solana sang Ethereum thông qua Circle’s Cross-Chain Transfer Protocol, hay CCTP, qua hơn 100 giao dịch trong khoảng sáu giờ. Ông cho rằng Circle có đủ thời gian để đóng băng một phần số tiền trong khoảng thời gian đó nhưng đã không làm như vậy, dù công ty có trụ sở tại New York và USDC được phát hành tập trung.

Vụ Drift thu hút sự chú ý rộng hơn vì vụ khai thác được cho là đã ảnh hưởng gián tiếp đến hơn 10 giao thức DeFi bổ sung trên Solana. Theo cách diễn giải của ZachXBT, sự cố này không chỉ là một vụ mất mát ở một giao thức duy nhất mà còn là phép thử về mức độ nhanh chóng một tổ chức phát hành tập trung có thể phản hồi khi các stablecoin bị đánh cắp bắt đầu được chuyển qua chính hạ tầng của mình.

Các vụ Drift, SwapNet và Cetus là cốt lõi của các cáo buộc

ZachXBT cũng chỉ ra một trường hợp trước đó liên quan đến SwapNet vào ngày 25 tháng 1, 2026. Ông cho biết giao thức đã mất khoảng 16 triệu USD và khoảng 3 triệu USD USDC còn lại trong địa chỉ của kẻ khai thác trong hai ngày. Theo chuỗi bài viết, cả lực lượng thực thi pháp luật lẫn các nhà điều tra thuộc khu vực tư nhân đã gửi yêu cầu đóng băng tạm thời tới Circle, nhưng không thành công.

Một ví dụ khác được nêu là vụ khai thác ngày 22 tháng 5, 2025 của Cetus Protocol, nơi ZachXBT nói rằng khoảng 223 triệu USD đã bị đánh cắp. Ông viết rằng kẻ tấn công đã chuyển 61 triệu USD USDC từ Sui sang Ethereum thông qua CCTP trong hơn 60 giao dịch trong khoảng 90 phút. Trong trường hợp đó, ông nói rằng Circle cuối cùng đã đưa vào danh sách đen địa chỉ bị đánh cắp, nhưng chỉ sau khi một phần số tiền đã được chuyển đi.

Nhìn chung, chuỗi bài viết trình bày một mô hình thay vì một sự kiện đơn lẻ. Lập luận của ZachXBT là việc kiểm soát tập trung của Circle đối với USDC tạo ra kỳ vọng về sự can thiệp nhanh hơn trong các vụ trộm đang diễn ra—đặc biệt khi các khoản tiền vẫn hiển thị trên chuỗi (onchain) và các đội an ninh hoặc lực lượng thực thi pháp luật được cho là gửi các yêu cầu theo thời gian thực.

Các câu hỏi xung quanh các tuyên bố về tuân thủ và quyền đóng băng

Vấn đề lớn hơn được nêu trong chuỗi bài viết là khoảng cách giữa hình ảnh tuân thủ của Circle và kết quả trong các vụ trộm. ZachXBT mô tả Circle như một công ty quảng bá USDC như một sản phẩm được quản lý với các cơ chế kiểm soát tuân thủ, trong khi đồng thời lại chọn lọc hoặc không nhất quán trong việc áp dụng các cơ chế đó khi các quỹ bị đánh cắp đang được chuyển đi.

Dòng chỉ trích đó có khả năng sẽ quan trọng vì mô hình stablecoin của Circle khác với các tài sản phi tập trung. USDC có thể bị đóng băng hoặc đưa vào danh sách đen ở cấp độ tổ chức phát hành (issuer), một khả năng thường được viện dẫn như một lợi ích cho lực lượng thực thi pháp luật và việc các tổ chức chấp nhận. Chuỗi bài viết lập luận rằng nếu các cơ chế kiểm soát đó tồn tại, thì việc hành động chậm trong các vụ khai thác được chú ý rộng rãi sẽ trở thành điểm để soi xét thay vì là một chi tiết vận hành trung lập.

Không có phản hồi từ Circle nào được đưa vào tài liệu cung cấp kèm theo các cáo buộc. Do đó, tranh chấp công khai hiện vẫn mang tính một phía, dựa trên phần trình bày của ZachXBT về các vụ việc trong quá khứ và các chuyển động onchain.