Cái nhìn về định giá của Honeywell International khi lợi nhuận vượt kỳ vọng và kế hoạch tách mảng Hàng không vũ trụ tiếp tục được đẩy nhanh

Simply Wall St

Thứ Hai, ngày 16 tháng 2 năm 2026 lúc 4:08 PM GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

HON

+0.65%

Theo dõi khoản đầu tư của bạn MIỄN PHÍ với Simply Wall St, trung tâm điều lệnh danh mục đầu tư được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Honeywell International (HON) lại một lần nữa thu hút sự chú ý sau khi công bố kết quả Q4 2025 vượt kỳ vọng, nâng hướng dẫn EPS điều chỉnh cho năm 2026 và đẩy nhanh kế hoạch tách bộ phận Hàng không vũ trụ của mình thành một mảng kinh doanh điện tử hàng không (avionics) chuyên biệt.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Honeywell International.

Với giá cổ phiếu ở mức $241.38, các động thái gần đây của Honeywell liên quan đến việc tách mảng Hàng không vũ trụ và việc nâng hướng dẫn cho năm 2026 đang song hành với đà tăng mạnh, với mức tăng giá cổ phiếu trong 30 ngày là 10.02% và tổng tỷ suất lợi nhuận cho cổ đông trong 1 năm là 29.12%, cho thấy sự hứng thú của nhà đầu tư đang được xây dựng chứ không hề giảm sút trong những tháng gần đây.

Nếu việc tái định hình mảng Hàng không vũ trụ này khiến bạn nghĩ rộng hơn về các xu hướng công nghiệp và hạ tầng, thì đây có thể là thời điểm tốt để xem 25 cổ phiếu công nghệ và hạ tầng lưới điện như một bộ ý tưởng khác để cân nhắc.

Khi Honeywell giao dịch gần với mục tiêu giá của nhà phân tích sau một đợt tăng mạnh, câu hỏi quan trọng lúc này là liệu kế hoạch tách mảng Hàng không vũ trụ và tham vọng EPS vẫn còn chỗ cho tăng thêm, hay thị trường đã định giá sẵn cho tăng trưởng trong tương lai.

Câu chuyện phổ biến nhất: Bị định giá cao 2%

Với phiên đóng cửa gần nhất ở mức $241.38 so với “giá trị hợp lý” theo câu chuyện là $236.01, câu chuyện về việc tách doanh nghiệp của Honeywell đang được định giá với chỉ một khoản chênh lệch nhỏ, điều này khiến các giả định nền tảng đáng được xem xét kỹ hơn.

Việc mua lại Sundyne và các thương vụ mua thêm theo định hướng chiến lược được kỳ vọng sẽ nâng cao hồ sơ kinh doanh của Honeywell, đồng thời tăng trưởng hữu cơ và biên lợi nhuận của từng mảng nhờ mở rộng danh mục các giải pháp của họ.

Đọc toàn bộ câu chuyện. Đọc toàn bộ câu chuyện.

Thật tò mò rằng ba mảng kinh doanh riêng rẽ của Honeywell, biên lợi nhuận cao hơn và cải thiện EPS ổn định cùng tạo nên con số giá trị hợp lý đó như thế nào? Câu chuyện được theo dõi nhiều nhất dựa vào tăng trưởng doanh thu có mức độ, khả năng sinh lời vững hơn và bội số lợi nhuận tương lai cao hơn để giải thích lực cản định giá đang tồn tại hôm nay. Nếu bạn muốn thấy chính xác các mảnh ghép đó được liên kết với nhau ra sao, toàn bộ câu chuyện sẽ trình bày lộ trình một cách rõ ràng, thẳng thắn.

Kết quả: Giá trị hợp lý $236.01 (BỊ ĐỊNH GIÁ CAO)

Hãy đọc toàn bộ câu chuyện và hiểu những gì nằm sau các dự báo.

Tuy nhiên, cũng có những điểm gây áp lực rõ ràng, bao gồm rủi ro thực thi khi tách ra thành ba công ty đại chúng và mức độ tiếp xúc với nhu cầu kém hơn ở mảng Tự động hóa Công nghiệp và Trung Quốc.

Tìm hiểu về các rủi ro chính đối với câu chuyện Honeywell International này.

Một góc nhìn khác: Bội số lợi nhuận phát đi tín hiệu mềm hơn

Trong khi “giá trị hợp lý” theo câu chuyện là $236.01 cho thấy Honeywell đang bị định giá cao khoảng 2% ở mức $241.38, bức tranh P/E lại khác đôi chút. Honeywell giao dịch ở mức 31.7x lợi nhuận, so với 32.6x ở các công ty tương đồng và tỷ lệ “hợp lý” là 35.4x, qua đó cho thấy rủi ro giảm giá ít hơn so với những gì mô hình đầu tiên ngụ ý. Bạn tin tín hiệu nào hơn cho mức ngưỡng (hurdle rate) của chính bạn?

Câu chuyện tiếp tục  

Xem các con số nói gì về mức giá này — tìm hiểu trong phần phân rã định giá của chúng tôi.

NasdaqGS:HON Tỷ lệ P/E tính đến Tháng 2 năm 7Mự xây dựng câu chuyện định giá của riêng bạn về Honeywell International

Nếu một số giả định trong số đó không phù hợp với bạn, hoặc bạn muốn dựa vào công việc của riêng mình, bạn có thể xây dựng một câu chuyện Honeywell tùy chỉnh chỉ trong vài phút và xem nó xếp như thế nào so với đám đông bằng cách làm theo ý của bạn.

Điểm khởi đầu tuyệt vời cho nghiên cứu Honeywell International của bạn là phân tích của chúng tôi, nêu bật 2 phần thưởng chính và 1 dấu hiệu cảnh báo quan trọng có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn.

Bạn đang tìm thêm ý tưởng đầu tư?

Nếu Honeywell đã làm bạn tập trung hơn, thì đừng dừng lại ở đây. Danh sách theo dõi phù hợp hôm nay có thể định hình những cơ hội mà bạn sẵn sàng hành động vào ngày mai.

Tạo thu nhập bền vững bằng cách quét các công ty trong 13 “pháo đài cổ tức” của chúng tôi, tập trung vào các khoản chi trả có tỷ suất cao hơn được hậu thuẫn bởi nền tảng vững chắc.

Phát hiện khả năng bị định giá sai sớm bằng cách rà soát 54 cổ phiếu chất lượng cao đang bị định giá thấp, được xây dựng dựa trên các doanh nghiệp có chất lượng giao dịch dưới giá trị được ước tính.

Bảo vệ phần giảm giá của bạn trước tiên bằng cách kiểm tra 83 cổ phiếu bền vững với điểm rủi ro thấp, tập trung vào các công ty có hồ sơ tài chính bền bỉ hơn.

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung. Chúng tôi đưa ra bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, chỉ sử dụng phương pháp không thiên vị; và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích là lời khuyên tài chính. Bài viết này không cấu thành một khuyến nghị để mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến mục tiêu của bạn hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc cung cấp phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất từ công ty có ảnh hưởng nhạy cảm đến giá hoặc các tài liệu định tính. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm HON._

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc, email editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm