Vừa mới xem báo cáo lợi nhuận quý 4 của Uber và có khá nhiều điều đáng phân tích. Các số liệu đã thể hiện rất tốt - doanh thu 53.1Bỷ USD, vượt dự kiến 50 triệu USD. Điều thu hút sự chú ý của tôi là cách mà mảng giao hàng hiện nay đang gần như giữ vai trò chính trong việc thúc đẩy công ty.

Dịch vụ gọi xe mang về 53.5Bỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái, khá ổn định. Nhưng dịch vụ giao hàng? Đã tăng 30% lên 54.1Bỷ USD. Bán lẻ thực phẩm, hợp tác với nhà hàng qua OpenTable, tích hợp Shopify - họ đang xây dựng thứ gì đó vượt xa chỉ đơn thuần đặt đồ ăn. Khu vực EMEA rõ ràng là động lực tăng trưởng thực sự trong quý vừa qua.

Bây giờ, điểm thú vị cho các cuộc thảo luận về thu nhập của tài xế Uber đây. Công ty đang đẩy mạnh phát triển xe tự hành, nhưng Khosrowshahi khá thẳng thắn về một điều: tài xế thủ công sẽ không biến mất sớm. Thực tế, khi họ ra mắt dịch vụ tự hành tại Atlanta và Austin, tổng số chuyến đi đã tăng tốc cho cả tài xế thường. Thị trường mở rộng chứ không cạnh tranh trực tiếp với nhu cầu hiện tại.

Họ dự định triển khai dịch vụ gọi xe tự hành tại tối đa 15 thành phố vào cuối năm 2026, bao gồm Houston, Los Angeles, San Francisco, London, Munich, Hong Kong. Thời gian khá tham vọng. Nhưng Khosrowshahi cũng thừa nhận thực tế - các rào cản về quy định, hạn chế công nghệ, thách thức trong việc chấp nhận của người dùng. Thị phần xe tự hành trong dịch vụ gọi xe có thể sẽ duy trì ở mức tối thiểu trong nhiều năm tới.

Điều thú vị là họ đang đa dạng hóa nguồn doanh thu ngoài dịch vụ gọi xe truyền thống. Thẻ thành viên Uber One thúc đẩy đặt lại chuyến, mảng quảng cáo đang phát triển nhờ tích hợp AI với ChatGPT để khám phá. Tổng giá trị đặt chỗ đạt 4.9Bỷ USD, cao hơn dự báo 14.37Bỷ USD.

Trong quý 1 năm 2026, họ dự kiến tăng trưởng ít nhất 17% trong tổng giá trị đặt chỗ, trong khoảng 52-8.2Bỷ USD. Đà giao hàng dường như không thể ngăn cản, và trong khi câu chuyện về xe tự hành là dài hạn, thì nguồn thu ngắn hạn vẫn đến từ dịch vụ gọi xe và giao hàng truyền thống. Nếu bạn đang theo dõi thị trường nền tảng, đây chắc chắn là một công ty đang trong quá trình chuyển đổi - vẫn tạo ra tiền mặt từ các dịch vụ cốt lõi trong khi đặt cược lớn vào xe tự hành và dịch vụ dựa trên AI.