Phát triển AI mới nhất của Google có thể tạo ra một người chiến thắng bất ngờ

Google đã làm chấn động một góc nhỏ của thị trường trí tuệ nhân tạo (AI) khi công bố nghiên cứu mới có thể tác động đáng kể đến một số nhà sản xuất chip nhất định. Nhánh Alphabet (GOOG 0.15%) (GOOGL 0.57%) đã công bố kết quả từ thuật toán TurboQuant của mình, theo đó các nhà nghiên cứu cho biết thuật toán này giúp giảm mức sử dụng bộ nhớ cho quá trình suy luận của các mô hình ngôn ngữ lớn hơn 6 lần.

Các nhà sản xuất chip nhớ đã chứng kiến nhu cầu tăng vọt trong suốt một năm qua, khi lượng dữ liệu mà các bộ xử lý đồ họa (GPU) và các bộ tăng tốc AI khác có thể truy cập ngay lập tức cho thấy đây là một nút thắt quan trọng trong việc cải thiện các phản hồi của AI tạo sinh. Với bước đột phá của Google, có lẽ nút thắt đó thậm chí không còn là nút thắt lớn nữa. Nhưng hành vi mua-bán của nhà đầu tư có thể đang bị hiểu sai sau tin tức này. Một cổ phiếu có thể cuối cùng lại trở thành “kẻ chiến thắng” bất ngờ từ quá trình phát triển AI của Google.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các nhà sản xuất chip nhớ có xứng đáng được giảm giá?

Cổ phiếu của Micron (MU 0.49%), nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu của Mỹ, cùng với các đối thủ Hàn Quốc là SK Hynix và Samsung, đều giảm sau tin về TurboQuant của Google. Nếu các chip AI có thể cho kết quả tốt hơn với ít bộ nhớ hơn, thì suy luận cho rằng nhu cầu đối với chip nhớ sẽ không tăng nhanh gần như như vậy.

Nhưng việc cải thiện hiệu quả không nên gây ra báo động lớn như thế. TurboQuant mở ra cánh cửa cho các mô hình tiên tiến hơn với các cửa sổ ngữ cảnh lớn hơn để tiếp tục cải thiện phản hồi và trải nghiệm người dùng. Nhìn chung, tác động ròng trong dài hạn sẽ tương đối trung tính. Chúng tôi đã thấy phản ứng tương tự trên thị trường khi DeepSeek ra mắt mô hình suy luận của mình cách đây một năm. Thậm chí, CEO của Cloudflare Matthew Prince đã gọi TurboQuant là “DeepSeek của Google”.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(-0.49%) $-1.82

Giá hiện tại

$366.03

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$413B

Biên độ trong ngày

$340.50 - $366.90

Khoảng 52 tuần

$61.54 - $471.34

Khối lượng

2M

KL trung bình

41M

Biên lợi nhuận gộp

58.54%

Tỷ suất cổ tức

0.14%

Nói cách khác, các nhà đầu tư không nên lo sợ về tác động của TurboQuant đối với nhu cầu dài hạn đối với chip nhớ. Google không phải là công ty duy nhất đang làm việc để giải quyết thách thức này, và khả năng cao hãng sẽ không dừng lại ở việc tối ưu hóa mức sử dụng bộ nhớ trong tương lai. Tuy vậy, vẫn có những lý do để thận trọng với cổ phiếu Micron ở mức giá cổ phiếu hiện tại, ngay cả sau đợt điều chỉnh giảm gần đây. Tính chu kỳ của thị trường chip nhớ có thể dẫn đến những sụt giảm đáng kể về lợi nhuận, và việc Google công bố sản phẩm mới chắc chắn sẽ không giúp ích.

Kẻ chiến thắng bất ngờ từ bước tiến AI của Google

Việc cải thiện hiệu quả bộ nhớ của các thuật toán AI sẽ không có nhiều tác động đến các mô hình tiên tiến nhất đang thúc đẩy làn sóng AI tiến lên. Tuy nhiên, điều này có thể tạo tác động đáng chú ý đến các mô hình được dùng trên thiết bị tiêu dùng như điện thoại thông minh và laptop, nơi các thiết bị này bị giới hạn nhiều hơn bởi phần cứng. Do đó, Apple (AAPL +0.11%) có thể là kẻ chiến thắng bất ngờ từ TurboQuant của Google.

Apple đã gặp khó khăn trong việc phát triển một mô hình ngôn ngữ lớn có khả năng xử lý các tác vụ đáng kể trên iPhone. Công ty coi trọng quyền riêng tư dữ liệu và bảo mật, nên hãng muốn gửi càng ít dữ liệu người dùng nhất có thể đến một máy chủ từ xa. Nhưng điều này lại hạn chế nghiêm trọng các khả năng AI mà hãng có thể tích hợp vào iPhone. Kết quả là đã có nhiều lần trì hoãn bản cập nhật Siri đã được hứa hẹn từ lâu với các tính năng AI tạo sinh mới.

Mở rộng

NASDAQ: AAPL

Apple

Thay đổi hôm nay

(0.11%) $0.29

Giá hiện tại

$255.92

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.8T

Biên độ trong ngày

$250.65 - $256.13

Khoảng 52 tuần

$169.21 - $288.62

Khối lượng

1.1M

KL trung bình

48M

Biên lợi nhuận gộp

47.33%

Tỷ suất cổ tức

0.41%

Nhưng bước đột phá TurboQuant có thể cho phép nhiều xử lý AI ngay trên thiết bị hơn nữa, vì bộ nhớ là một nút thắt lớn đối với các thiết bị của Apple. Đó cũng là lý do vì sao các mẫu iPhone cũ hơn chưa nhận được các tính năng cơ bản của Apple Intelligence, chẳng hạn như các biểu tượng emoji do AI tạo ra trong iMessage.

Google có thể là chìa khóa để mở khóa các tính năng AI tạo sinh cho iPhone. Apple đã công bố quan hệ đối tác với Google để sử dụng mô hình tiên phong Gemini cho Siri được cập nhật. Khả năng cao hãng có thể tận dụng được nhiều hơn từ việc đó bằng cách tích hợp các tối ưu hóa bộ nhớ của Google trên các thiết bị của mình.

Điều đó có thể kích hoạt một chu kỳ nâng cấp quy mô lớn cho iPhone. Theo các nhà phân tích của CLSA, gần 1 tỷ iPhone đang được sử dụng vào cuối năm 2025 không thể chạy Apple Intelligence. Nếu các tính năng Siri mới thuyết phục được ngay cả một phần nhỏ trong số người dùng đó nâng cấp sớm hơn bình thường, Apple có thể chứng kiến mức tăng vọt doanh số iPhone vào mùa thu năm nay. Những cải tiến AI tiếp tục được thúc đẩy bởi các hiệu quả được Google mở khóa có thể kéo theo nhiều đợt nâng cấp hơn trong suốt năm 2027.

Các nhà đầu tư hiện đã có kỳ vọng cao đối với Apple trong năm nay, khi cổ phiếu đang được giao dịch ở gần 30 lần so với kỳ vọng lợi nhuận dự phóng. Nhưng các khả năng AI tiên tiến hơn trên các thiết bị của hãng có thể dẫn đến tiềm năng tăng giá đáng kể cho cổ phiếu.