ARK Invest Nổi bật về sức mạnh trên chuỗi của Bitcoin để đạt được lợi nhuận trong Quý 4

TLDR

• ARK cho biết các tổ chức hiện nắm giữ 12,2% tổng cung Bitcoin.
• Các tín hiệu trên chuỗi của Bitcoin cho thấy nhu cầu mạnh, với những người nắm giữ dài hạn vẫn duy trì vị thế.
• Các nhà đầu tư quy mô trung bình đã liên tục gia tăng vị thế Bitcoin, góp phần hỗ trợ sự ổn định cho đà tăng.
• Những thay đổi về vĩ mô và việc lạm phát hạ nhiệt hơn nữa có thể thúc đẩy nhu cầu đối với Bitcoin.

Các nguyên tắc cốt lõi của Bitcoin vẫn vững mạnh khi tiền mã hóa bước vào quý cuối cùng của năm 2025, theo ARK Invest. Công ty cho biết các chỉ số trên chuỗi, như hoạt động mạng lưới, khả năng sinh lời và phân phối cung, đang cho thấy triển vọng tích cực cho hiệu suất giá của Bitcoin. Khi mức độ tham gia của tổ chức tăng lên và các yếu tố vĩ mô thay đổi, Bitcoin có thể tiếp tục ghi nhận đà tăng đi lên hơn nữa, dù vẫn còn một số thận trọng do biến động thị trường tiềm ẩn.

Các chỉ số Trên Chuỗi Cho Thấy Nhu cầu Mạnh

Trong báo cáo Bitcoin Quarterly gần đây của ARK Invest, công ty đã chỉ ra các tín hiệu tích cực trên chuỗi cho thấy các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin vẫn vững chắc. Dữ liệu cho thấy phần lớn lượng Bitcoin đang lưu hành đang có lãi, và các nhà nắm giữ dài hạn hầu như không có dấu hiệu bán ra.

ARK Invest cho biết hành vi này trong lịch sử từng trùng khớp với các giai đoạn của thị trường bò. Ngoài ra, phần lớn Bitcoin được nắm giữ bởi các nhà đầu tư có xu hướng bán thấp, điều này đã góp phần tạo nên một thị trường ổn định hơn.

Báo cáo cũng nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của các nhà đầu tư quy mô trung bình trong những tháng gần đây. Các nhà đầu tư này đang đều đặn bổ sung vào các vị thế Bitcoin của mình, cho thấy niềm tin mới vào thị trường. Kết hợp với việc giảm tốc bán ra từ các nhà nắm giữ lớn hơn, điều này có thể cho thấy một đà tăng theo hướng “tự nhiên” hơn, ít phụ thuộc vào giao dịch mang tính đầu cơ hơn và được thúc đẩy nhiều bởi các nhà nắm giữ dài hạn cùng sự quan tâm của tổ chức.

Việc Tổ Chức Tham Gia Đạt Tới Tầm Cao Mới

ARK Invest cũng cho rằng sự tham gia của tổ chức vào Bitcoin vẫn tiếp tục tăng trưởng. Công ty cho biết các tổ chức, bao gồm các quỹ tín thác tài sản kỹ thuật số và các quỹ ETF giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs), hiện nắm giữ hơn 12% tổng cung Bitcoin. Đây là mức kỷ lục về sở hữu của tổ chức và phản ánh việc Bitcoin ngày càng được tích hợp vào các thị trường vốn truyền thống.

Theo ARK, sự hiện diện ngày càng tăng của tổ chức này có lợi cho thị trường vì nó mang lại nhiều ổn định hơn và giảm sự phụ thuộc vào biến động do nhà đầu tư lẻ gây ra. Hơn nữa, các công cụ đầu tư được quản lý như ETF và các quỹ tín thác tiếp tục hấp thụ nguồn cung Bitcoin mới, điều này có thể dẫn đến việc tỷ lệ cổ phần trôi nổi khả dụng bị thắt chặt hơn. Khi ngày càng nhiều tổ chức đưa Bitcoin vào danh mục, tài sản có thể trở thành một cấu phần được công nhận hơn trong các chiến lược đầu tư đa dạng, qua đó có khả năng thúc đẩy thêm nhu cầu.

Các Yếu Tố Vĩ Mô Có Thể Hỗ Trợ Tăng Trưởng

Ngoài dữ liệu trên chuỗi và mức độ tham gia của tổ chức, ARK Invest cũng nêu bật các xu hướng vĩ mô có thể tiếp tục mang lại lợi ích cho Bitcoin. Công ty cho biết lạm phát đang được kiểm soát và các dấu hiệu về thị trường lao động suy yếu đang khuyến khích một sự điều chỉnh trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve). Sự thay đổi này, cùng với khả năng Chính phủ có các động thái hướng tới giảm điều tiết và cắt giảm thuế, có thể tạo ra một môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

ARK cho rằng, cùng với bối cảnh vĩ mô đang cải thiện, các điều kiện này có thể dẫn đến “tăng trưởng do năng suất thúc đẩy.” Môi trường này trong lịch sử từng hỗ trợ cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin, và có thể củng cố các tín hiệu tích cực đã được ghi nhận trên thị trường. Nếu các xu hướng này tiếp tục diễn ra, nhu cầu đối với Bitcoin có thể được thúc đẩy thêm khi chúng ta tiến gần đến cuối năm 2025.

Thận Trọng Về Các Chu Kỳ Thị Trường

Mặc dù ARK Invest duy trì quan điểm lạc quan đối với Bitcoin, công ty cũng cảnh báo rằng thời điểm sẽ đóng vai trò then chốt đối với hiệu quả hoạt động của thị trường. Báo cáo nêu rằng các chu kỳ thị trường trong lịch sử cho thấy có thể xuất hiện các giai đoạn tăng biến động hoặc đi vào trạng thái tích lũy. Mặc dù nền tảng vẫn vững mạnh, ARK cảnh báo nhà đầu tư cần sẵn sàng cho khả năng thị trường có những đợt dao động khi thị trường đang tiêu hóa các mức tăng gần đây.

Dù vậy, ARK vẫn lạc quan về tương lai của Bitcoin, dựa trên các tín hiệu mạnh trên chuỗi và mức độ tham gia của tổ chức. Khi chúng ta bước vào những tháng cuối cùng của năm 2025, công ty tin rằng các yếu tố này có thể tạo nên một nền tảng vững chắc cho đà tăng giá tiếp diễn. Tuy nhiên, các bên tham gia thị trường nên tiếp tục theo dõi sát, vì thời điểm của các chu kỳ thị trường có thể mang đến cả cơ hội lẫn thách thức.

Báo cáo của ARK Invest nhấn mạnh sức mạnh tiếp tục của Bitcoin, cả về các chỉ số trên chuỗi lẫn việc mức độ chấp nhận của tổ chức đang tăng lên. Công ty tin rằng các yếu tố này, kết hợp với điều kiện vĩ mô thuận lợi, đã tạo nền tảng cho khả năng ghi nhận lợi nhuận trong quý 4 năm 2025. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên lưu ý về khả năng biến động khi thị trường tiếp tục thay đổi.