Vừa mới phát hiện một điều thú vị trong thị trường ngũ cốc mà đáng để chú ý. Người mua Trung Quốc gần đây đã điên cuồng săn lùng các loại ngũ cốc thay thế, và các số liệu cho thấy rõ tình hình trong nước về ngô nội địa của họ đang diễn biến như thế nào.

Vậy chuyện gì đang xảy ra - trong vòng ba tháng qua, các nhà nhập khẩu Trung Quốc đã ký hợp đồng khoảng 45 chuyến hàng ngô Mỹ, tổng cộng ít nhất 2,5 triệu tấn. Đó là gấp ba lần lượng họ nhập trong cả năm 2025. Trong khi đó, lúa mạch Úc? Họ đang nhập khoảng một triệu tấn mỗi tháng kể từ tháng 12, gần gấp đôi so với năm ngoái. Đây không phải là những khối lượng nhỏ.

Giá FOB cho thấy rõ áp lực thị trường. Giá ngô Mỹ tại Vịnh Texas đã đạt 228,30 USD/tấn vào đầu tháng 2, tăng hơn 12% so với cuối tháng 10. Lúa mạch Úc đã tăng gần 10% chỉ trong ba tháng. Ngô nội địa Trung Quốc đang ở mức khoảng 2.250 nhân dân tệ/tấn, tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Khi nguyên liệu thức ăn chính của bạn đắt như vậy, bạn bắt đầu tìm kiếm các lựa chọn thay thế khá nhanh.

Điều gì đã kích hoạt cuộc chạy đua này? Mưa lớn vào năm ngoái đã tàn phá mùa thu hoạch ngô ở phía Bắc Trung Quốc trong giai đoạn thu hoạch quan trọng. Rất nhiều trong số đó bị mốc và không phù hợp để làm thức ăn chăn nuôi. Kết hợp với hệ thống hạn ngạch nhập khẩu của Trung Quốc - họ được phép nhập 7,2 triệu tấn ngô mỗi năm với thuế suất 1%, nhưng bất kỳ lượng nào vượt quá sẽ phải chịu thuế 65% - và đột nhiên bạn có một tình trạng cung ứng khắt khe mà không thể giải quyết chỉ bằng cách nhập khẩu thêm ngô. Đó là lý do tại sao sorghum và lúa mạch trở thành các giải pháp thoát hiểm tự nhiên.

Điều đặc biệt thú vị là thời điểm này trùng với bức tranh thương mại Mỹ-Trung rộng lớn hơn. Những đơn hàng ngũ cốc này đã tăng lên sau khi Trump và Tập Cận Bình giảm căng thẳng vào cuối tháng 10, mở ra cơ hội cho các nhà mua Trung Quốc quay trở lại với các sản phẩm nông nghiệp của Mỹ. Đây là một lời nhắc nhở rằng chính trị địa chính trị và thị trường hàng hóa luôn gắn bó chặt chẽ với nhau.

Đối với các nhà sản xuất thức ăn chăn nuôi ở Trung Quốc, đối mặt với biên lợi nhuận cực kỳ mỏng, việc thay thế này thực sự mang lại một số sự nhẹ nhõm mặc dù giá cả cao hơn. Nhưng cơn sốt nhu cầu từ phía người mua Trung Quốc này sẽ không biến mất trong một sớm một chiều - các nhà phân tích đã cảnh báo rằng nhập khẩu lúa mạch và sorghum có khả năng sẽ duy trì ở mức cao trong khi ngô nội địa vẫn đắt và chất lượng còn nhiều nghi vấn. Đáng để theo dõi nếu bạn đang quan tâm đến cả hai thị trường này.