Tôi đã xem xét một điều thực sự làm nổi bật mâu thuẫn cốt lõi trong chính sách khí hậu toàn cầu, và thành thật mà nói, nó đáng để chú ý nếu bạn theo dõi thị trường năng lượng.

Các quốc gia phương Tây đã dành hơn một thập kỷ để tự định vị mình là những người dẫn đầu về khí hậu, thúc đẩy mạnh mẽ các chương trình đạt mức phát thải ròng bằng 0. Nhưng điều thú vị và mâu thuẫn ở chỗ này. Trong khi châu Âu nói về việc cắt giảm khí thải, Trung Quốc lại đang xây dựng các trang trại gió, hệ thống năng lượng mặt trời và hạ tầng xe điện. Tuy nhiên, câu chuyện vẫn xoay quanh vai trò lãnh đạo của phương Tây.

Biểu tượng thực sự của mâu thuẫn này? Việc di dời các ngành công nghiệp nặng. Trong hơn 30 năm qua, các quốc gia phương Tây đã có hệ thống chuyển các ngành sản xuất phát thải cao ra nước ngoài—xi măng, thép, bạn tên gì cũng có. Hiện tại, Trung Quốc sản xuất khoảng 8.85Bỷ tấn xi măng mỗi năm, trong khi Mỹ chỉ quản lý khoảng 90 triệu tấn. Không quốc gia châu Âu nào nằm trong top 10 toàn cầu. Kết quả là? Khí thải không biến mất; chúng chỉ bị chuyển ra châu Á, châu Phi và ngày càng nhiều hơn vào các thị trường mới nổi.

Đây là nơi mâu thuẫn trở nên không thể bỏ qua. Chi tiêu cho chuyển đổi năng lượng đã đạt 2,4 nghìn tỷ USD toàn cầu vào năm 2024, trong đó Trung Quốc chiếm gần một nửa. Các nền kinh tế phương Tây có đủ vốn để chuyển đổi khỏi than đá và dầu mỏ. Nhưng các quốc gia thực sự sản xuất các vật liệu cần thiết cho quá trình chuyển đổi này—xi măng cho turbine gió, thép cho hạ tầng, vật liệu hiếm cho pin—vẫn bị mắc kẹt trong các nền kinh tế phụ thuộc vào than đá. Họ không thể đủ khả năng chuyển đổi vì giờ đây họ là các nhà máy của thế giới.

Điều gây sốc là: mặc dù đầu tư đạt mức cao kỷ lục vào mục tiêu phát thải ròng bằng 0, tiêu thụ than toàn cầu năm 2024 đã đạt 8.8Bỷ tấn và dự kiến sẽ tăng lên 2Bỷ tấn vào năm 2025. Đó không phải là biểu tượng của sự chuyển đổi; đó là biểu tượng của mâu thuẫn mà chúng ta đang sống cùng.

Ngược lại, dữ liệu về các trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI—những thứ mà các nền kinh tế phương Tây đặt cược vào tương lai—đòi hỏi lượng lớn xi măng, thép và nguồn năng lượng đáng tin cậy. Những cơ sở này không quan tâm điện có đến từ năng lượng tái tạo hay than đá; chúng chỉ cần điện không bao giờ ngừng. Vì vậy, chính công nghệ thúc đẩy tham vọng kinh tế của phương Tây lại đang nâng đỡ các nền kinh tế phụ thuộc vào hydrocarbon mà lẽ ra cần phải chuyển đổi.

Điều chúng ta thực sự thấy là một nền kinh tế toàn cầu hai tầng. Một nhóm đặt cược tất cả vào công nghệ tiên tiến và hạ tầng kỹ thuật số, nhóm còn lại cung cấp nguyên liệu thô và năng lượng để tất cả có thể hoạt động. Mâu thuẫn này không phải là ngẫu nhiên—nó mang tính cấu trúc. Bạn không thể có một mà không có cái kia, điều này có nghĩa là câu chuyện về phát thải ròng bằng 0 hiện tại về cơ bản là chưa hoàn chỉnh.

Đây là loại động thái thị trường quan trọng nếu bạn đang nghĩ về rủi ro dài hạn trong năng lượng, các khoản đầu tư vào hàng hóa, hoặc hiểu rõ dòng chảy vốn thực sự đang hướng về đâu. Mâu thuẫn giữa các mục tiêu khí hậu đã tuyên bố và cấu trúc kinh tế thực tế quá lớn để bỏ qua.