Chỉ số S&P luôn giảm vào thứ Năm? Phố Wall cảnh báo rằng đà phục hồi nửa đầu tuần khó có thể duy trì

Cuộc xung đột ở Trung Đông kéo dài năm tuần, và tình trạng giao dịch hỗn loạn của thị trường toàn cầu cũng kéo dài suốt năm tuần. Một số nhà phân tích của Phố Wall cho biết, trong khoảng thời gian này, dường như thị trường chứng khoán Mỹ đang thể hiện một xu hướng có thể dự đoán: mỗi tuần mở đầu mạnh mẽ, giữa tuần đi ngang để củng cố, rồi vào thứ Năm và thứ Sáu lại lao dốc mạnh.

Các thị trường chứng khoán ở châu Âu và các thị trường mới nổi cũng cho thấy một diễn biến tương tự, tuy nhiên chu kỳ của chỉ số S&P 500 đặc biệt rõ rệt. Kể từ khi cuộc xung đột Mỹ-Iran bùng nổ, chỉ số này đã tăng tích lũy trong ba ngày đầu của mỗi tuần giao dịch, sau đó vào thứ Năm và thứ Sáu giảm nhanh; trong năm tuần qua, riêng hai ngày thứ Năm và thứ Sáu đã giảm tích lũy 9%.

Trong khung màu đỏ là diễn biến của chỉ số S&P 500 vào thứ Năm và thứ Sáu hằng tuần.

Xét việc Tổng thống Mỹ Donald Trump thích công bố một số chính sách then chốt vào cuối tuần khi thị trường không giao dịch, vì vậy nhiều nhà đầu tư có xu hướng giảm nắm giữ cổ phiếu vào cuối tuần.

Quản lý danh mục của Integrity Asset Management là Joe Gilbert cho biết với truyền thông rằng, việc bước vào cuối tuần trong khi rủi ro còn chưa được biết rõ là điều đáng lo; trước cuối tuần giảm rủi ro quan trọng hơn là giữ nguyên vị thế.

Nhà chiến lược trưởng của Interactive Brokers là Steve Sosnick cho biết, tâm lý lạc quan thường dần bị thay thế bởi tâm lý né tránh rủi ro trong từng tuần. Ông cho rằng, xu hướng chứng khoán Mỹ giảm vẫn sẽ tiếp tục cho đến khi nền kinh tế trở lại trạng thái bình thường.

Kỳ vọng lạc quan sai lầm

Tình hình của tuần này có một vài điểm đặc biệt. Thứ Sáu tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ lễ Phục Sinh, nghĩa là trong tuần này có ba ngày không giao dịch. Trong hai tuần qua, Trump liên tục thể hiện thái độ sẵn sàng đàm phán với Iran, qua đó đã thổi bùng mạnh mẽ tâm lý lạc quan của thị trường; chỉ số S&P đã tăng tích lũy hơn 3% trong ba ngày đầu của tuần này.

Tuy nhiên, vào tối thứ Tư, Trump trong bài phát biểu trên TV đã cam kết rằng trong vài tuần tới ông sẽ tiếp tục oanh tạc Iran, khiến tâm lý lạc quan của thị trường nhanh chóng tan biến. Hợp đồng tương lai của S&P 500 giảm 1% sau giờ giao dịch, trong khi giá dầu tăng vọt—điều này cho thấy chứng khoán Mỹ có thể lại giảm vào thứ Năm.

Nhà phân tích của Ngân hàng Hợp tác Hà Lan Benjamin Picton cho biết, khả năng cao là phần quan tâm lạc quan của thị trường trong 24 giờ qua là sai lầm; ý ngầm của Trump là NATO và các quốc gia vùng Vịnh phải tham gia vào cuộc chiến tái mở eo biển Hormuz, nếu không thì phải gánh chịu những hậu quả mà việc Mỹ rút quân gây ra đối với nền kinh tế toàn cầu.

Thị trường châu Á đã cảm nhận được mùi vị của một cơn bão mới. Vào thứ Năm, chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 2,38%, trong khi chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 4,47%. Trong khi đó, giá vàng giao ngay nhanh chóng sụt giảm: từ mức đóng cửa ngày thứ Ba là 4783 USD/ounce xuống dưới 4600 USD/ounce.

Trước đó, người phụ trách mảng Delta-One của Goldman Sachs, Rich Privorotsky, trong một báo cáo đã cảnh báo rằng hiện nay, tâm lý và trạng thái nắm giữ của thị trường cổ phiếu toàn cầu đã chuyển sang cực kỳ bi quan; dù trong ngắn hạn có điều kiện cho một đợt phục hồi mang tính kỹ thuật, nhưng các logic vĩ mô và lợi nhuận vẫn chưa đủ để hỗ trợ nhà đầu tư yên tâm đi vào trạng thái mua vào.

(Nguồn: 财联社)