Chỉ số Bắc Kinh chứng khoán 50 tăng ngược dòng, cổ phiếu dầu khí diễn biến sôi động

Hình biểu đồ K-line theo ngày của phân khúc dầu mỏ và hóa dầu - Trương Đại Vĩ (vẽ)

Ngày 2 tháng 4, A-shu (A股) điều chỉnh dao động; chỉ số Bắc chứng 50 hoạt động sôi nổi ngược xu hướng, trong phiên có lúc tăng hơn 2%. Tính đến lúc đóng cửa, chỉ số Thượng chứng (上证指数) ở mức 3919.29 điểm, giảm 0.74%; chỉ số Thâm chứng thành phần (深证成指) ở mức 13486.94 điểm, giảm 1.60%; chỉ số Sáng kiến (创业板指) ở mức 3172.65 điểm, giảm 2.31%; chỉ số Khoa học công nghệ tổng hợp (科创综指) ở mức 1631.32 điểm, giảm 2.56%; chỉ số Bắc chứng 50 ở mức 1281.91 điểm, tăng 0.30%. Trên thị trường, toàn bộ ba sàn Thượng Hải, Thâm Quyến và Bắc Kinh (沪深北三市) tổng mức giao dịch trong ngày đạt 18577 tỷ nhân dân tệ. Phân khúc y dược sinh học tiếp tục mạnh; Tân Dược Dược nghiệp (津药药业) lên tầng 5 phiên liên tiếp, trở thành mã có chuỗi trần cao nhất trên thị trường; các nhóm dầu khí tự nhiên, than đá, nông nghiệp… đều cho thấy hoạt động sôi nổi.

Cổ phiếu dầu khí tăng mạnh ngược xu hướng

Do giá dầu quốc tế tăng mạnh, ngày 2 tháng 4, phân khúc dầu khí của A-shu theo đó cũng đi lên. Tính đến lúc đóng cửa, Bó Hối Cổ phần (博汇股份) tăng trần 20%; nhiều cổ phiếu như Hòa Thuận Dầu (和顺石油), Trung Dầu Công trình (中油工程), Bắc Khắc Năng lượng (贝肯能源), Lam Diên Holdings (蓝焰控股) và các mã khác đều tăng trần.

Cổ phiếu của Jierui (杰瑞股份) hôm qua trong phiên đã chạm trần; đến chiều mở lại trần, đóng cửa ở mức 108 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 7.56%, tổng vốn hóa thị trường đạt 1106 tỷ nhân dân tệ. Tối ngày 1 tháng 4, Jierui (杰瑞股份) công bố rằng, công ty con 100% vốn của hãng, GPS, đã ký hợp đồng bán tổ máy phát điện tuabin khí với một khách hàng nào đó của Mỹ; giá trị hợp đồng là 3.01 tỷ USD (khoảng 2.08 tỷ nhân dân tệ).

Đồng thời, phân khúc vận tải biển hoạt động sôi nổi, như Tập đoàn Thuyền vận Quảng Châu (招商轮船) và Quảng Nam Dầu (招商南油) trong phiên đều chạm trần. Tính đến lúc đóng cửa, Tập đoàn Thuyền vận Quảng Châu tăng hơn 8%, Quảng Nam Dầu tăng hơn 6%, Trung Viễn Hải Thể (中远海特), Trung Viễn Hải Năng (中远海能) và các mã khác cũng đi lên theo.

Tại buổi họp giới thiệu kết quả kinh doanh, Tập đoàn Thuyền vận Quảng Châu cho biết: thời gian gần đây, cùng với sự biến đổi của cục diện thương mại dầu mỏ và vận tải biển toàn cầu, thuộc tính tài sản phần cứng của tàu chở dầu có thể ngày càng nổi bật; trong chuỗi dầu mỏ, nó ngày càng trở thành nút thắt của chuỗi cung ứng, và kỳ vọng lợi nhuận có cơ hội tăng mạnh.

Báo cáo nghiên cứu của Chitíu Jianzi (中信建投证券) cho rằng, tình hình địa缘 Trung Đông tiếp tục gây xáo trộn, làm gia tăng tính mong manh từ phía cung của vận tải dầu; đồng thời tái định hình cục diện vận tải biển năng lượng toàn cầu, tiếp tục nới rộng khoảng trống cung-cầu của ngành. Việc đứt nguồn dầu từ Trung Đông buộc các bên mua ở châu Á chuyển sang mua ở lưu vực Đại Tây Dương; tuyến đường ngắn chuyển sang tuyến dài giúp đẩy tỷ lệ sử dụng năng lực vận tải tăng gấp đôi; phần lớn năng lực vận tải nhàn rỗi được nhu cầu chặng xa dài hấp thụ; thêm vào đó, các nước châu Á bổ sung điểm yếu về an ninh năng lượng, thúc đẩy việc mở rộng xây dựng kho dự trữ dầu thô chiến lược một cách nhanh chóng, từ đó hỗ trợ lâu dài nhu cầu tăng thêm của vận tải dầu đi lên.

Khái niệm sợi quang hoạt động sôi nổi lặp lại

Hôm qua, khái niệm sợi quang lại mạnh lên: TeFa Thông tin (特发信息) và Phúc Thông quang điện (亨通光电) trong phiên đều lập kỷ lục giá lịch sử mới; Huyền Nguyên Thông tin (汇源通信) và Hoa Mạch Công nghệ (华脉科技) đồng loạt tăng trần.

Cổ phiếu “nhân khí” Trường Phi Quang sợi (长飞光纤) hôm qua trong phiên cũng chạm trần; trong phiên xuất hiện kịch bản 8 ngày 4 bảng (4 phiên liên tiếp sau 8 phiên), giá cổ phiếu tiếp tục lập kỷ lục cao mới. Tính đến lúc đóng cửa, Trường Phi Quang sợi báo 332.49 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 7.95%, tổng vốn hóa thị trường đạt 2753 tỷ nhân dân tệ.

Báo cáo thường niên năm 2025 của Trường Phi Quang sợi cho thấy: năm 2025 công ty đạt doanh thu hoạt động 142.52 tỷ nhân dân tệ, tăng 16.85%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết đạt 8.14 tỷ nhân dân tệ, tăng 20.40%.

Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Hoa Thái (华泰证券) phân tích rằng, với tư cách là nhà sản xuất hàng đầu toàn cầu, Trường Phi Quang sợi có thị phần công suất sản xuất thanh đúc sẵn sợi quang ở thượng nguồn dẫn đầu; dự kiến có thể hưởng lợi từ việc tăng giá sợi quang và cải thiện cơ cấu sản phẩm, qua đó giúp lợi nhuận được gia tăng. Ở mảng công nghệ sợi quang thế hệ tiếp theo, công ty liên tục lặp tiến kỹ thuật sợi quang lõi rỗng (空芯光纤); triển khai các dự án thương mại và dự án thí điểm tại các khu vực như châu Á, châu Âu và châu Mỹ. Năm 2026, công ty sẽ phối hợp với các nhà khai thác viễn thông chủ lực toàn cầu và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây để thúc đẩy hơn 50 dự án thương mại và thí điểm sợi quang lõi rỗng.

Nhóm nghiên cứu hải ngoại của Công ty Chứng khoán Quang Đại (光大证券) công bố báo cáo rằng: giá sợi quang và cáp quang (光纤光缆) từ đầu năm 2026 tiếp tục tăng mạnh; giá giao dịch trúng thầu thu mua tập trung của nhà vận hành (运营商集采) đối với cáp quang tiếp tục tăng cao. Đằng sau có ba yếu tố: một là nhu cầu truyền dẫn tốc độ cao của trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy nhu cầu sợi quang cao cấp tăng; hai là quan hệ cung-cầu thanh đúc sẵn sợi quang căng thẳng, thời gian mở rộng công suất dài; ba là nhu cầu liên quan đến máy bay không người lái chạy sợi quang tiếp tục đẩy giá sợi quang lên.

Tổ chức: Tháng 4 có thể đón “cửa sổ” phân bổ

Nhìn về phần còn lại của thị trường, báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Hoa Long (华龙证券) cho biết: xét từ hiệu suất chung của thị trường trong tháng 3, dù chịu sự xáo trộn từ các yếu tố bên ngoài, A-shu vẫn thể hiện độ bền vững mạnh mẽ. Một mặt, các yếu tố từ chính sách tích cực, kỳ vọng thị trường ổn định; mặt khác, nhờ tỷ lệ tự cung tự cấp năng lượng tăng lên và lợi thế dẫn đầu trong lĩnh vực năng lượng xanh, những lo ngại của thị trường về các rủi ro liên quan được giảm bớt, do đó tháng 4 dự kiến sẽ là “cửa sổ” phân bổ của thị trường.

Nhóm Lý Cầu Sách của Công ty Cổ phần Trung Kim (中金公司) công bố báo cáo rằng: hiện có thể là điểm thấp tương đối của trung kỳ trong A-shu; việc giải phóng rủi ro và điều chỉnh giảm có thể mang lại cơ hội phân bổ tốt hơn. Dù diễn biến ngắn hạn vẫn còn phần nào bất định, nhưng sau khi trải qua điều chỉnh, rủi ro của thị trường A-shu đã được giải phóng thêm; định giá ở mức tương đối hợp lý. Xét theo trung kỳ, môi trường vĩ mô không có thay đổi mang tính căn bản; logic “đi tới vững vàng” của A-shu vẫn tiếp tục được duy trì; việc giải phóng rủi ro và điều chỉnh giảm có thể mang lại cơ hội phân bổ không tệ.

Nhóm Lý Cầu Sách cho biết: tháng 4 là giai đoạn công bố báo cáo quý 1 năm 2026 của các công ty niêm yết. Sau nhiều năm thu hẹp công suất, ở một số lĩnh vực, đặc biệt là các ngành mang tính chu kỳ, cung-cầu đã có cải thiện. Từ đầu năm đến nay, giá các sản phẩm như vật liệu pin lithium (lithium điện材料), hàng hóa hóa công (化工品), phần cứng trong chuỗi công nghiệp AI (như sợi quang và cáp quang, bộ nhớ, bia đích (靶材), MLCC…) đều tăng; do đó, kết quả kinh doanh của các công ty niêm yết liên quan có thể được cải thiện.