Ngân hàng China Merchants đã kiếm được 1500 tỷ, nhân viên "rất ít khi tan làm đúng giờ"? Chủ tịch hội đồng quản trị thật thà quá rồi

Hỏi AI · Thu nhập bình quân giảm vì sao mức độ tận tâm của nhân viên không giảm？

Doanh nghiệp sản xuất｜Đạt Ma Tài Kinh

Các phát biểu của Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Chiêu Thương về việc nhân viên làm thêm giờ đã thu hút sự quan tâm rộng rãi.

Ngày 30 tháng 3, Ngân hàng Chiêu Thương (600036.SH) tổ chức họp công bố kết quả kinh doanh. Chủ tịch hội đồng quản trị Miêu Kiến Dân cho biết, trước đây trong nội bộ Chiêu Thương có nhiều người cho rằng mảng bán lẻ và công nghệ tài chính (fintech) là “lũy thành” của công ty, nhưng “lũy thành” thực sự của Chiêu Thương là đưa tư tưởng lấy khách hàng làm trung tâm vào bên trong để trở thành văn hóa doanh nghiệp, và chuyển hóa thành hành vi hằng ngày của nhân viên.

Phát biểu của Miêu Kiến Dân nêu: “Đồng nghiệp của chúng tôi rất ít khi tan ca đúng giờ, vì triết lý, vận hành kinh doanh và kỹ thuật đều được thúc đẩy bởi con người. Nếu không có văn hóa, lực gắn kết và tinh thần chuyên nghiệp tận tụy này, thì những lũy thành khác từ từ cũng sẽ sụp đổ.”

Sau buổi công bố kết quả kinh doanh của Chiêu Thương, mục từ #招商银行董事长称员工很少准时下班# nhanh chóng leo lên hot search, làm bùng nổ thảo luận sôi nổi của cư dân mạng.

Đáng chú ý là, trong năm 2025, tiền lương của nhân viên Ngân hàng Chiêu Thương cũng giảm. Báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Chiêu Thương cho thấy, năm ngoái tiền lương nhân viên của Ngân hàng Chiêu Thương (tính theo chi phí cho nhân viên) đạt 686,89 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,88% so với 680,88 tỷ nhân dân tệ của cùng kỳ năm trước.

Nhưng vào năm 2024, số lượng nhân viên của Ngân hàng Chiêu Thương là 117201 người, tiền lương bình quân là 58,1 vạn nhân dân tệ. Năm 2025, số nhân viên tăng lên 121585 người, tiền lương bình quân giảm xuống 56,49 vạn nhân dân tệ. Sau khi trải qua hai năm liên tiếp doanh thu hoạt động suy giảm, tốc độ tăng trưởng doanh thu của Ngân hàng Chiêu Thương năm 2025 tuy đã quay lại tăng, nhưng vẫn không hề nhẹ nhàng.

Quay lại trạng thái tăng trưởng kép

Ngày 27 tháng 3, Ngân hàng Chiêu Thương công bố báo cáo thường niên, cho thấy tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của ngân hàng đạt 13,07 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 7,56%; doanh thu hoạt động cả năm đạt 3375,32 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,01%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 1501,81 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,21%.

Do môi trường lãi suất thấp, cạnh tranh trong ngành gia tăng và các yếu tố khác, Ngân hàng Chiêu Thương năm 2023 và 2024 đã xuất hiện doanh thu hoạt động tăng trưởng âm liên tiếp trong hai năm, với doanh thu lần lượt giảm 1,64% và 0,48% so với cùng kỳ.

Trong giai đoạn này, dù lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông vẫn tăng trưởng dương, nhưng tốc độ tăng trưởng lại rõ rệt chậm lại. Năm 2023, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông tăng 6,22% so với cùng kỳ; đến năm 2024 thì con số này thu hẹp còn 1,22%.

Hiệu quả lợi nhuận của Chiêu Thương năm 2025 tuy chưa khôi phục lại dáng vẻ tăng trưởng cao như trước đây, nhưng doanh thu kết thúc xu hướng giảm, đồng thời vẫn phát đi “tín hiệu” đang dần ổn định.

Doanh thu hoạt động của Chiêu Thương “lật ngược” chủ yếu nhờ thu nhập lãi ròng. Năm 2025, thu nhập lãi ròng của Chiêu Thương đạt 2155,93 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,04%, đóng góp 63,87% vào doanh thu. Biên lãi ròng (NIM) đạt 1,87%; dù giảm tiếp 0,11 điểm phần trăm so với cùng kỳ, nhưng mức giảm đã thu hẹp hơn.

Tất nhiên, sự cải thiện này không phải ngẫu nhiên, mà là kết quả của việc Chiêu Thương tác động đồng thời ở phía tài sản và phía nguồn vốn (nợ).

Ở phía tài sản, dù tỷ suất sinh lời trung bình của tài sản sinh lãi thấp hơn năm 2024, nhưng quy mô của tài sản sinh lãi vẫn đang từng bước mở rộng. Trong năm ngoái, số dư bình quân tài sản sinh lãi tăng 8,16% so với cùng kỳ, bù đắp được phần nào sức ép do lãi suất giảm.

Ở phía nguồn vốn, tỷ lệ chi phí bình quân tiền gửi khách hàng giảm từ 1,54% năm 2024 xuống 1,17% năm 2025, khiến chi phí lãi tiền gửi khách hàng giảm 17,55% so với cùng kỳ. Tiền gửi chi phí thấp ở một mức độ nhất định đã làm suy yếu tác động của việc biên lãi thu hẹp lên thu nhập lãi.

Trước sự thay đổi tích cực của biên lãi ròng, Phó chủ tịch Ngân hàng Chiêu Thương Bành Gia Văn tại cuộc họp công bố kết quả cũng cho biết thêm rằng, năm 2026 biên lãi ròng của Chiêu Thương sẽ tiếp tục thu hẹp, nhưng biên độ thu hẹp được kỳ vọng sẽ tốt hơn năm 2025.

Năm ngoái, thu nhập ròng ngoài lãi của Ngân hàng Chiêu Thương là 1219,39 tỷ nhân dân tệ, giảm 3,38% so với cùng kỳ. Chủ yếu do lãi/lỗ do thay đổi giá trị hợp lý của đầu tư trái phiếu và đầu tư quỹ phi tiền tệ giảm; khiến lợi ích từ thay đổi giá trị hợp lý là -81,60 tỷ nhân dân tệ, giảm 142,45 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ.

Bán lẻ có dấu hiệu ấm lại

Những năm gần đây, do thu nhập của cư dân biến động và bất động sản đi xuống, tài sản bị giảm giá trị, biên lãi thu hẹp, quy mô cho vay thế chấp (theo hợp đồng vay mua nhà) co lại… khiến mảng bán lẻ của ngân hàng đứng trước rất nhiều trở ngại. Năm 2025, mảng quản lý tài sản của Ngân hàng Chiêu Thương có phần ấm lại, nhưng áp lực đối với mảng bán lẻ vẫn còn.

Tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ cho vay cá nhân của Ngân hàng Chiêu Thương là 3,72 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 2% so với cùng kỳ; tốc độ tăng giảm rõ rệt so với các năm trước. Ngoài ra, tỷ trọng cho vay cá nhân của Ngân hàng Chiêu Thương trong năm 2025 hạ xuống dưới 52%, lần đầu tiên kể từ sau năm 2020.

Xét từ góc độ khách hàng, nền tảng khách hàng bán lẻ tổng thể của Chiêu Thương tiếp tục được mở rộng. Tổng số khách hàng bán lẻ trong cả năm vượt 2,2 tỷ, tăng 6,67% so với cuối năm trước; đồng thời tổng tài sản khách hàng bán lẻ được quản lý (AUM) vượt 17 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 14,44% so với cuối năm trước. Trong cả năm, giá trị tài sản mới tăng thêm hơn 2 nghìn tỷ nhân dân tệ, lập kỷ lục lịch sử.

Trong mảng bán lẻ của Ngân hàng Chiêu Thương, áp lực rõ rệt nhất vẫn là mảng thẻ tín dụng từng “rực rỡ” vô cùng.

Về chỉ tiêu quy mô thẻ tín dụng lưu hành, số lượng thẻ tín dụng lưu hành của Chiêu Thương đã đạt đỉnh 1,03 trăm triệu tấm vào năm 2022, sau đó giảm dần qua từng năm; năm 2025 là 974,51 triệu tấm. Năm ngoái, ngân hàng đạt giá trị giao dịch thẻ tín dụng 4,08 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 7,62% so với cùng kỳ; đồng thời đạt thu nhập lãi từ thẻ tín dụng 596,60 tỷ nhân dân tệ, cũng giảm 7,30%.

Điều đáng mừng là, mảng “quản lý tài sản quy mô lớn” của Ngân hàng Chiêu Thương sau hai năm liên tiếp sụt giảm cuối cùng cũng đã đón nhận dấu hiệu ấm lại.

Năm 2020, Ngân hàng Chiêu Thương đưa ra triết lý “quản lý tài sản quy mô lớn”, đồng thời thúc đẩy chuyển đổi sang mô hình ngân hàng nhẹ. Tuy nhiên, từ năm 2022 trở đi, áp lực đối với mảng quản lý tài sản quy mô lớn của họ cũng bắt đầu lộ rõ: thu nhập ròng từ phí và ủy thác (net fees and commissions) giảm liên tiếp trong ba năm. Do ảnh hưởng của một loạt yếu tố tiêu cực như giảm phí để chia sẻ lợi ích, hạ phí ủy thác (phí do bên thứ ba nhận để bán hộ), hạ tỷ lệ phí quản lý, hạ tỷ lệ phí lưu ký/giám sát (custody fee)…

Năm 2023 và 2024, Ngân hàng Chiêu Thương đều ghi nhận tốc độ giảm sút tăng trưởng hai chữ số liên tiếp trong hai năm.

Năm 2025, thu nhập từ quản lý tài sản quy mô lớn của Chiêu Thương đạt 440,13 tỷ nhân dân tệ, tăng 16,91% so với năm 2024.

Trong đó, thu nhập phí và ủy thác quản lý tài sản là 267,11 tỷ nhân dân tệ, tăng 21,39%. Xét chi tiết: thu nhập từ ủy thác bán sản phẩm quản lý tài sản (đại lý bán tài chính) là 93,47 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,98%; thu nhập từ đại lý quỹ là 58,46 tỷ nhân dân tệ, tăng 40,36%; thu nhập từ đại lý kế hoạch ủy thác (trust plan) là 35,18 tỷ nhân dân tệ, tăng 65,55%; thu nhập từ đại lý giao dịch chứng khoán là 18,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 62,55%; thu nhập từ đại lý bảo hiểm là 58,23 tỷ nhân dân tệ, giảm 9,37% so với cùng kỳ, trở thành lĩnh vực duy nhất tăng trưởng âm trong số các hạng mục chi tiết chính.

Trong báo cáo tài chính, Ngân hàng Chiêu Thương cũng giải thích rằng, tăng trưởng nêu trên chủ yếu nhờ quy mô ủy thác tăng trưởng, tối ưu hóa liên tục cơ cấu sản phẩm, cùng với nhiều yếu tố như quy mô nắm giữ và doanh số bán của các quỹ thuộc nhóm tài sản quyền sở hữu (equity) tăng theo năm, nhu cầu thị trường ấm lại, v.v.

Tại cuộc họp về kết quả hoạt động, Miêu Kiến Dân cũng đưa ra khái niệm “bán lẻ khởi động lại, khối doanh nghiệp vượt lên lần nữa”. Trong đó, “bán lẻ khởi động lại” bao gồm ba phương diện: nâng cao chất lượng tài sản, củng cố nguồn vốn (tiền gửi) và đưa quản lý tài sản lên một tầm cao mới; đặc biệt, “một điểm đột phá lớn cho bán lẻ trong tương lai là mảng quản lý tài sản.”