Đầu tư định kỳ là chiến lược tốt để đối phó với các sự kiện “thiên nga đen”

Chứng khoán thì hãy xem báo cáo nghiên cứu của nhà phân tích Kim Qilin, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai phá các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

Nguồn: Beijing Business Today

Sự kiện “thiên nga đen” khiến thị trường chứng khoán chịu áp lực trong ngắn hạn, và các cổ phiếu riêng lẻ cũng đồng loạt điều chỉnh. Các sự kiện “thiên nga đen” trong thị trường vốn khó có thể dự đoán, chiến lược ứng phó tốt nhất là áp dụng chiến lược giao dịch đầu tư định kỳ (DCA). Dù là cổ phiếu riêng lẻ hay ETF, sử dụng mô hình đầu tư định kỳ theo từng tháng có thể cải thiện đáng kể mức an toàn.

Ưu thế cốt lõi của đầu tư định kỳ nằm ở việc thoát khỏi sự phụ thuộc vào việc canh thời điểm. Khi xảy ra sự kiện “thiên nga đen”, tâm lý thị trường dễ rơi vào hoảng loạn; nhà đầu tư thường, vì lo sợ giá cổ phiếu tiếp tục giảm, chọn bán ra, hoặc vì kỳ vọng “bắt đáy” mà mua thêm một cách mù quáng. Hai hành vi này đều dễ dẫn đến sai lầm trong ra quyết định. Trong khi đó, đầu tư định kỳ với chu kỳ cố định và số tiền cố định tiếp tục được đầu tư, không bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường ngắn hạn; đến thời điểm là thực hiện. Mô hình này giúp bình quân hóa chi phí nắm giữ: khi thị trường giảm giá, tự động tích lũy thêm cổ phiếu, giảm tỷ trọng nắm giữ ở vùng giá cao. Đến khi tâm lý thị trường ổn định và định giá quay về hợp lý, thì lợi thế về chi phí sẽ chuyển thành không gian lợi nhuận.

Chọn ETF để thực hiện đầu tư định kỳ còn có thể phân tán rủi ro tốt hơn. Cổ phiếu đơn lẻ dễ chịu cú sốc kép từ sự kiện “thiên nga đen” và các tin xấu riêng lẻ của công ty, nên mức biến động lớn hơn. ETF bao phủ nhiều ngành và phân khúc; có thể phòng hộ rủi ro cực đoan của một ngành hoặc một công ty, đồng thời tránh việc giá trị tài khoản sụt giảm mạnh do một vài cổ phiếu riêng lẻ “toang”. Đồng thời, nhịp độ đầu tư định kỳ liên tục giúp tránh việc phơi toàn bộ vốn vào rủi ro cực đoan chỉ trong một lần.

Đầu tư định kỳ không phải thao tác cơ học; còn cần kết hợp quản trị rủi ro cơ bản và sàng lọc danh mục. Trước hết, phạm vi cổ phiếu thành phần của ETF mà nhà đầu tư lựa chọn phải có nền tảng cơ bản bền vững trong dài hạn, tránh chọn các sản phẩm quỹ mà tính đại diện về cơ bản không nổi bật, để đảm bảo rằng sau cú sốc của sự kiện “thiên nga đen”, phần lớn cổ phiếu thành phần của quỹ đều có cơ sở để phục hồi định giá. Thứ hai, nhà đầu tư cần dự phòng vốn khẩn cấp, tránh vì nhu cầu tiền trong ngắn hạn mà buộc phải bán ở mức thấp, từ đó gây ra tổn thất thực tế. Cuối cùng, có thể thiết lập cơ chế tái cân bằng đơn giản: khi định giá thị trường ở mức cao trong lịch sử, thì giảm phù hợp số tiền đầu tư định kỳ hoặc tạm dừng; chờ đến khi định giá quay về khoảng hợp lý thì mới khôi phục, tránh việc lợi nhuận bị thu hồi.

Xét từ góc độ đầu tư dài hạn, tác động của sự kiện “thiên nga đen” chủ yếu là trong ngắn hạn. Động lực cốt lõi của thị trường vẫn đến từ nền tảng kinh tế và tăng trưởng lợi nhuận của các công ty niêm yết; cú sốc ngắn hạn khó thay đổi xu hướng dài hạn. Đầu tư định kỳ, bằng cách kéo dài chu kỳ đầu tư, giúp dòng tiền được hưởng đầy đủ các khoản lợi nhuận do tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận của công ty niêm yết tăng lên, đồng thời tránh sự nhiễu loạn của biến động ngắn hạn đối với quyết định đầu tư. Đối với nhà đầu tư phổ thông, đầu tư định kỳ không cần năng lực phân tích chuyên môn phức tạp, ngưỡng thao tác thấp, có thể đạt mục tiêu đầu tư dài hạn vững chắc, là chiến lược thực dụng để ứng phó với sự kiện “thiên nga đen”.

Ngoài ra, khi nhà đầu tư lựa chọn ETF, có thể ưu tiên chọn quỹ chỉ số CSI 300 (沪深300). Dựa trên kinh nghiệm trước đây, các quỹ/khoản tiền quy mô lớn khi tăng nắm giữ thường có xác suất cao hơn sẽ chọn quỹ chỉ số CSI 300; hơn nữa 300 cổ phiếu thành phần này cũng có thể đại diện cho nhóm các công ty chất lượng nhất trên thị trường A-share. Khi nhà đầu tư thực hiện đầu tư định kỳ vào quỹ chỉ số CSI 300, thì có thể nhận được tỷ suất lợi nhuận dự kiến cao hơn so với mức trung bình.

Sự kiện “thiên nga đen” trên thị trường vốn không thể né tránh; nhà đầu tư nên tập trung vào các mắt xích giao dịch mà mình có thể kiểm soát. Bỏ ám ảnh canh thời điểm, chuyển sang đầu tư định kỳ liên tục, kết hợp với ETF: vừa tránh được sai lầm thao tác theo cảm xúc, vừa tích lũy thêm cổ phiếu trong giai đoạn thị trường điều chỉnh. Về dài hạn, đầu tư định kỳ với kỷ luật cực mạnh sẽ trở thành chiến lược giao dịch hiệu quả để ứng phó sự kiện “thiên nga đen” và đạt mục tiêu đầu tư giá trị.

Bình luận viên Beijing Business Today Châu Kẻ Cạnh

		Tuyên bố của Sina: Tin này là bản đăng lại từ các đối tác truyền thông của Sina; việc Sina.com đăng tải bài viết này với mục đích truyền tải thêm thông tin, không có nghĩa là đồng ý với quan điểm của bài viết hoặc xác nhận các mô tả trong đó. Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư thực hiện theo đó chịu mọi rủi ro.

Nhiều tin tức, diễn giải chính xác—tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Cao Gia