Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh so với lợi nhuận ròng của Longxin Technology tiếp tục giảm

Viện Nghiên cứu Công ty niêm yết của Sina Finance|Cảnh báo sớm Báo cáo tài chính: Yingshi (Eye Hawk)

Ngày 29/3, Công ty Langxin Technology công bố Báo cáo thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán chuẩn không ngoại trừ.

Theo báo cáo, trong cả năm 2025, doanh thu hoạt động của công ty đạt 45,17 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,84%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 1,05 tỷ nhân dân tệ, tăng 141,94%; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ đạt 7917,83 triệu nhân dân tệ, tăng 128,48%; thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 0,1 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi lên sàn từ tháng 7/2017, công ty đã thực hiện chi trả cổ tức bằng tiền mặt 8 lần, tổng cộng đã triển khai chi trả cổ tức bằng tiền mặt là 10,28 tỷ nhân dân tệ. Thông báo cho biết, công ty dự kiến chi cho toàn thể cổ đông 1,9 nhân dân tệ cổ tức tiền mặt cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế).

Hệ thống cảnh báo sớm báo cáo tài chính dành cho công ty niêm yết phân tích định lượng thông minh Báo cáo thường niên năm 2025 của Langxin Technology, lần lượt theo bốn khía cạnh lớn: chất lượng hiệu quả, năng lực sinh lời, áp lực dòng tiền và an toàn, và hiệu quả vận hành.

Một, cấp độ chất lượng hiệu quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 45,17 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,84%; lợi nhuận ròng là -977,12 triệu nhân dân tệ, tăng 97,98%; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 4,78 tỷ nhân dân tệ, giảm 13,63% so với cùng kỳ.

Xét trên tổng thể hiệu quả kinh doanh, cần đặc biệt chú ý:

• Lợi nhuận ròng liên tiếp hai năm thua lỗ. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 5,1 tỷ nhân dân tệ, -4,8 tỷ nhân dân tệ, -977,1 triệu nhân dân tệ, thua lỗ liên tiếp hai năm.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng (nguyên) | 5,15 tỷ | -4,85 tỷ | -977,12 triệu |

• Lợi nhuận ròng biến động tương đối lớn. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 5,1 tỷ nhân dân tệ, -4,8 tỷ nhân dân tệ, -977,1 triệu nhân dân tệ; biến động so với cùng kỳ lần lượt là 21,57%, -194,22%, 97,99%, cho thấy lợi nhuận ròng khá biến động.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng (nguyên) | 5,15 tỷ | -4,85 tỷ | -977,12 triệu | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng | 21,57% | -194,22% | 97,99% |

Xét trên tỷ lệ phân bổ giữa chi phí và chi phí trong doanh thu cũng như chi phí theo kỳ, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động và thuế cùng các khoản phụ phí biến động trái chiều. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động biến động so với cùng kỳ là 0,84%, thuế và các khoản phụ phí biến động so với cùng kỳ là -5,46%, khiến doanh thu hoạt động và thuế cùng các khoản phụ phí biến động trái chiều.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động và dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động trái chiều. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động tăng 0,84% so với cùng kỳ, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 13,63% so với cùng kỳ; doanh thu hoạt động và dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động trái chiều.

• Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh lần lượt là 6,6 tỷ nhân dân tệ, 5,5 tỷ nhân dân tệ, 4,8 tỷ nhân dân tệ, liên tục giảm.

• Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng tiếp tục suy giảm. Trong ba kỳ nửa niên độ gần đây, tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng lần lượt là 1,28, -1,14, -48,95; liên tục suy giảm, cho thấy xu hướng đi xuống về chất lượng lợi nhuận.

Hai, cấp độ năng lực sinh lời

Trong kỳ báo cáo, biên lợi nhuận gộp của công ty là 41,48%, tăng 0,53% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận ròng là -0,22%, tăng 98% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (tính theo trọng số) là 1,63%, tăng 146,97% so với cùng kỳ.

Xét theo phía tài sản của công ty để xem lợi tức, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trung bình trong ba năm gần nhất thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, ROE (trung bình có trọng số) là 1,63%, và trong ba năm tài chính gần đây, ROE trung bình có trọng số bình quân đều thấp hơn 7%.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 8,17% | -3,47% | 1,63% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 4,34% | -142,47% | 146,97% |

• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư của công ty là 1,76%, và giá trị trung bình trong ba kỳ báo cáo đều thấp hơn 7%.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư | 7,65% | -2,94% | 1,76% |

Xét theo các khoản lãi lỗ bất thường, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ trọng lợi ích bất thường cao. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi ích bất thường / lợi nhuận ròng là 73,9%. (Ghi chú: Lợi ích bất thường = lợi nhuận ròng từ đầu tư + lợi nhuận ròng từ biến động giá trị hợp lý + thu nhập ngoài hoạt động + lỗ do thanh lý tài sản dài hạn).

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi ích bất thường (nguyên) | 1424,63 triệu | -1216,14 triệu | -722,17 triệu | | Lợi nhuận ròng (nguyên) | 5,15 tỷ | -4,85 tỷ | -977,12 triệu | | Lợi ích bất thường / lợi nhuận ròng | -2,94% | 2,51% | 73,9% |

Xét rủi ro suy giảm giá trị có tồn tại hay không, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ lợi thế thương mại / vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ lợi thế thương mại / vốn chủ sở hữu lần lượt là 17,3%, 17,6%, 18,1%, cho thấy xu hướng tăng liên tục.

Xét theo mức độ tập trung khách hàng và các khía cạnh như cổ đông thiểu số, cần đặc biệt chú ý:

• Lỗ của cổ đông thiểu số là số âm, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là số dương. Trong kỳ báo cáo, lỗ của cổ đông thiểu số là -1,1 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 1 tỷ nhân dân tệ.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lỗ của cổ đông thiểu số (nguyên) | -8939,91 triệu | -2,35 tỷ | -1,15 tỷ | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ (nguyên) | 6,04 tỷ | -2,5 tỷ | 1,05 tỷ |

Ba, cấp độ áp lực dòng tiền và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 29,39%, giảm 11,21% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán hiện hành là 3,07, hệ số thanh toán nhanh là 3,05; tổng nợ là 7,81 tỷ nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 1,37 tỷ nhân dân tệ, tỷ trọng nợ ngắn hạn trên tổng nợ là 17,48%.

Xét từ góc độ quản lý dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền / tổng tài sản tiếp tục tăng, và tỷ lệ tổng nợ / tổng nợ phải trả tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền / tổng tài sản lần lượt là 15,35%, 19,68%, 20,46%; tỷ lệ tổng nợ / tổng nợ phải trả lần lượt là 13,78%, 28,56%, 32,18%. Cả hai đều có xu hướng tăng, cần cảnh giác xu hướng “tiền gửi và vay vốn” cả hai đều cao.

• Tỷ lệ khoản trả trước cho người bán / tài sản lưu động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ khoản trả trước cho người bán / tài sản lưu động lần lượt là 1,91%, 2,49%, 3,16%, cho thấy tăng liên tục.

• Tốc độ tăng của khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước cho người bán so với đầu kỳ tăng 19,43%, trong khi giá vốn hàng bán tăng 0,46% so với cùng kỳ; tốc độ tăng của khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán.

Bốn, cấp độ hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu là 2,14, tăng 5,6%; vòng quay hàng tồn kho là 42,34, tăng 136,5%; vòng quay tổng tài sản là 0,48, tăng 6,11%.

Xét theo tài sản mang tính dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Biến động tài sản cố định tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, tài sản cố định là 9,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 75,69% so với đầu kỳ.

• Giá trị sản lượng doanh thu của tài sản cố định theo đơn vị giảm dần qua từng năm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ doanh thu hoạt động / nguyên giá tài sản cố định lần lượt là 9,19, 7,96, 4,57, giảm liên tục.

• Chi phí trả trước dài hạn biến động tương đối lớn so với đầu kỳ. Trong kỳ báo cáo, chi phí trả trước dài hạn là 0,3 tỷ nhân dân tệ, tăng 50,57% so với đầu kỳ.

Bấm vào cảnh báo sớm Yingshi (Eye Hawk) của Langxin Technology để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu cảnh báo sớm báo cáo tài chính Yingshi của Sina Finance: Cảnh báo sớm báo cáo tài chính Yingshi là hệ thống phân tích chuyên nghiệp mang tính tự động hóa cho báo cáo tài chính của công ty niêm yết. Thông qua việc tập hợp một lượng lớn chuyên gia tài chính có thẩm quyền như công ty kiểm toán và các công ty niêm yết, Yingshi cảnh báo sớm theo dõi và diễn giải báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng hiệu quả của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn về dòng tiền, và hiệu quả vận hành, đồng thời bằng hình ảnh và chữ để chỉ ra các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Nền tảng cung cấp giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý,…

Cổng vào Yingshi cảnh báo sớm: Ứng dụng Sina Finance APP-Quotations-Trung tâm dữ liệu-Yingshi cảnh báo sớm hoặc Ứng dụng Sina Finance APP-Trang giao dịch cổ phiếu-Cổ phiếu niêm yết-tài chính-Yingshi cảnh báo sớm

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này dựa trên việc tự động đăng tải từ cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có điểm không phù hợp, hãy tham chiếu theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nhiều thông tin quy mô lớn, phân tích chính xác, tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Tiểu Lang Kuaibao