Lãi suất tiền gửi lại giảm sau "Khởi đầu thuận lợi", các ngân hàng tập trung kiểm soát chi phí nợ vay

Bước vào đầu quý II, nhiều ngân hàng lần lượt công bố rằng từ ngày 1/4, sẽ hạ niêm yết lãi suất tiền gửi kỳ hạn nhất định. Đợt điều chỉnh này gần như bao trùm toàn bộ các sản phẩm thuộc mọi kỳ hạn từ ngắn, trung đến dài; có ngân hàng trong vòng chưa đến một tuần, một số sản phẩm thậm chí còn hạ hai lần.

Có phân tích cho rằng việc các ngân hàng liên tục hạ lãi suất tiền gửi chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi việc biên lãi ròng của ngân hàng tiếp tục dao động ở mức thấp. Từ báo cáo thường niên của ngân hàng vừa được công bố, có thể thấy biên lãi ròng của “6 ngân hàng lớn” vẫn thể hiện xu hướng đi xuống trong năm ngoái.

Nguồn ảnh: Phóng viên Liang Yuanhao ghi

Nhiều ngân hàng hạ lãi suất tiền gửi

Ngân hàng Hạ Môn ngày 31/3 đã công bố rằng từ ngày 1/4, ngân hàng sẽ hạ lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo cá nhân kỳ hạn 1 ngày và 7 ngày lần lượt 5 điểm cơ bản, tương ứng xuống 0,6% và 0,9% theo lãi suất năm. Đồng thời, đối với tiền gửi thông báo dùng cho doanh nghiệp, kỳ hạn 1 ngày và 7 ngày, mức hạ còn lớn hơn, lần lượt giảm 30 điểm cơ bản và 35 điểm cơ bản, xuống còn 0,35% và 0,6% theo lãi suất năm.

Thực ra trước đó, ngân hàng này đã từng hạ lãi suất tiền gửi một lần. Ngày 27/3, Ngân hàng Hạ Môn đã hạ lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm và 1 ngày cho cá nhân, với mức lần lượt là 10 điểm cơ bản, 20 điểm cơ bản, 20 điểm cơ bản và 5 điểm cơ bản. Cộng dồn với lần điều chỉnh lần này, lãi suất các sản phẩm tiền gửi của ngân hàng đã tiến gần đến mức giảm đồng loạt trên toàn tuyến. Trong đó, lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo cá nhân 1 ngày trong chưa đầy một tuần đã bị hạ hai lần, với tổng mức hạ 10 điểm cơ bản.

Ngân hàng Phúc Kiến Hải Hiệp cũng mới đây công bố rằng từ ngày 27/3 sẽ điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi theo thỏa thuận và tiền gửi thông báo 1 ngày; từ ngày 1/4 sẽ điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo 7 ngày, các kỳ hạn khác giữ nguyên. Sau điều chỉnh, lãi suất niêm yết tiền gửi theo thỏa thuận, tiền gửi thông báo 1 ngày và 7 ngày so với đầu tháng 1 năm nay lần lượt giảm 5 điểm cơ bản, 10 điểm cơ bản và 20 điểm cơ bản.

Ngân hàng Cát Lâm thì vào đúng ngày 1/4 đã công bố điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi nhân dân tệ, chỉ áp dụng cho sản phẩm tiền gửi định kỳ 3 năm: từ 1,75% theo lãi suất năm xuống 1,70%, giảm 5 điểm cơ bản. Sau điều chỉnh, mức chênh lệch lãi suất niêm yết giữa kỳ hạn 3 năm và 5 năm của ngân hàng (đảo ngược) thu hẹp từ 15 điểm cơ bản xuống 10 điểm cơ bản.

Ngoài ra, Ngân hàng Tixi商 cho biết từ ngày 1/4, ngân hàng sẽ điều chỉnh lãi suất một số loại tiền gửi trên ứng dụng ngân hàng di động; lãi suất tiền gửi định kỳ kỳ hạn 3 năm và 5 năm đều được điều chỉnh về 1,8%, so với lãi suất hiện tại đều giảm 20 điểm cơ bản.

Ngân hàng làng xã Nanjing Pukou Jingfa ở Giang Tô có động thái sớm hơn, từ tháng 3 đã liên tục hạ lãi suất tiền gửi hai lần. Ngày 9/3, ngân hàng điều chỉnh lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 năm từ 1,85% xuống 1,65%; lãi suất tiền gửi kỳ hạn 2 năm từ 1,8% xuống 1,65%. Ngày 20/3, ngân hàng tiếp tục hạ: lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 năm giảm xuống 1,5%, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 2 năm giảm xuống 1,47%.

Ngoài ra, Ngân hàng làng xã Sơn Đông Chibi Ping Hú nông thôn, Ngân hàng làng xã Vân Nam Yuanjiang Beiyin, Ngân hàng Tân Cương, Ngân hàng Songjiang Fuming Thượng Hải, Ngân hàng thương mại nông thôn Hữu Nghị Hắc Long Giang… cũng đều đã hạ lãi suất niêm yết tiền gửi trong tháng 3. Các đối tượng điều chỉnh chủ yếu là các khoản tiền gửi định kỳ kỳ hạn dài; mức giảm nằm trong khoảng 5 đến 30 điểm cơ bản.

Xét về phạm vi điều chỉnh, lần này về cơ bản đã bao trùm toàn bộ các chu kỳ; tuy nhiên, mức điều chỉnh đối với lãi suất kỳ hạn dài rõ ràng hơn. Nhiều ngân hàng, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 3 năm và 5 năm giảm tương đối đáng kể; một số ngân hàng, lãi suất tiền gửi ở các kỳ hạn khác nhau gần như đã được cân bằng hoàn toàn, thậm chí xuất hiện tình trạng đảo ngược, tức lãi suất tiền gửi kỳ hạn dài thấp hơn lãi suất tiền gửi kỳ hạn ngắn.

Đối với việc hạ tập trung lãi suất sản phẩm tiền gửi ngắn hạn, giới trong ngành nhìn chung cho rằng đây là biểu hiện của việc các ngân hàng một lần nữa tập trung vào quản lý chi phí nguồn vốn sau khi kết thúc giai đoạn “khai môn đỏ” (đợt cao điểm huy động đầu năm).

Trung tâm tư vấn BoTong (博通咨询) cho biết Giám đốc phân tích Wang Pengbo rằng khi giai đoạn “khai môn đỏ” kết thúc, ngành cần quay lại tập trung vào quản lý chi phí nguồn vốn. Do đó, các ngân hàng chọn cách chủ động nén chi phí tiền gửi và tối ưu cấu trúc kỳ hạn. Trong tương lai có thể sẽ có nhiều ngân hàng hơn nữa làm theo, tiến hành cân bằng lại lãi suất tiền gửi.

Biên lãi ròng của 6 ngân hàng lớn vẫn đang đi xuống

Điều nằm sau việc hạ lãi suất tiền gửi thực chất là áp lực khiến biên lãi ròng của ngân hàng tiếp tục dao động ở mức thấp.

Gần đây, Tổng cục Giám sát và Quản lý Tài chính Quốc gia đã công bố tình hình các chỉ tiêu giám sát chính của ngân hàng thương mại năm 2025. Vào cuối quý IV năm 2025, biên lãi ròng của ngân hàng thương mại duy trì ở mức 1,42%, không đổi so với cuối quý III; đã liên tục trong ba quý ổn định ở mức này, chấm dứt xu hướng đi xuống một chiều trong nhiều năm trước đó.

Xét theo nhóm loại hình ngân hàng, biên lãi có sự phân hóa: các ngân hàng vừa và nhỏ có biên lãi thể hiện tương đối vững chắc. Tính đến cuối năm 2025, biên lãi ròng của các ngân hàng thương mại lớn, ngân hàng cổ phần, ngân hàng thành phố (city commercial banks) và ngân hàng nông thôn (Rural commercial banks) lần lượt là 1,30%, 1,56%, 1,37% và 1,60%. Trong đó, biên lãi của các ngân hàng nông thôn tăng trở lại 2 điểm cơ bản so với cuối quý III; ngân hàng cổ phần và ngân hàng thành phố giữ nguyên so với cuối quý III; ngân hàng thương mại lớn giảm nhẹ 1 điểm cơ bản; biên lãi ròng của ngân hàng vốn nước ngoài giảm 0,03 điểm phần trăm so với cuối quý III.

Nghiên cứu viên của Ngân hàng Tiết kiệm Bưu chính Trung Quốc (China Post) là Lou Feipeng phân tích rằng áp lực thu hẹp biên lãi ròng và việc lãi suất đầu ra cho vay tiếp tục đi xuống buộc các ngân hàng phải thực hiện quản lý nguồn vốn tinh vi hơn, tức là thông qua việc đảo ngược lãi suất để dẫn dòng vốn chuyển sang các kỳ hạn trung và ngắn. Đồng thời, điều này cũng cho thấy tiến trình thị trường hóa lãi suất tiền gửi đang tăng tốc; các ngân hàng vừa và nhỏ đang chuyển từ cạnh tranh huy động thô sang cạnh tranh mang tính khác biệt. Từ hiện tại, có thể thấy đã đạt được một số hiệu quả.

Còn nếu nhìn từ báo cáo tài chính vừa được công bố gần đây, năm 2025, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng của “6 ngân hàng lớn” đều đạt “tăng trưởng kép” cả hai chỉ tiêu. Tuy nhiên, dưới tác động của việc hạ lãi suất tham chiếu thị trường cho vay (LPR), việc điều chỉnh lại định giá đối với các khoản cho vay còn dư, và cạnh tranh tiền gửi gia tăng, biên lãi ròng của 6 ngân hàng lớn vẫn thể hiện xu hướng đi xuống.

Cụ thể, Ngân hàng Bưu chính vẫn giữ lợi thế tương đối, với biên lãi ròng ở mức 1,66%, đứng đầu trong 6 ngân hàng lớn; Ngân hàng Xây dựng có biên lãi ròng là 1,34%; các ngân hàng còn lại nhìn chung đều thấp hơn 1,3%, lần lượt là Ngân hàng Nông nghiệp 1,28%, Ngân hàng Công thương 1,28%, Ngân hàng Trung Quốc 1,26%, Ngân hàng Giao thông 1,20%.

Xét theo mức thu hẹp, biên lãi ròng của cả 6 ngân hàng đều giảm so với năm 2024. Trong đó, Ngân hàng Giao thông thu hẹp 7 điểm cơ bản, là mức nhỏ nhất. Điều đáng chú ý là, dù vẫn đang thu hẹp, nhưng xét theo mức giảm so với cùng kỳ năm 2024, mức giảm biên lãi ròng của 6 ngân hàng lớn trong năm 2025 nhìn chung đã có xu hướng hội tụ. Cụ thể, mức giảm biên lãi ròng của Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Công thương so với năm 2024 đều ít hơn 5 điểm cơ bản; Ngân hàng Nông nghiệp và Ngân hàng Xây dựng lần lượt ít hơn 4 điểm cơ bản và 2 điểm cơ bản.

Trên thực tế, từ nửa cuối năm 2025, thị trường đã có kỳ vọng nhất định rằng biên lãi ròng của 6 ngân hàng lớn sẽ ổn định trở lại. Tổng hợp theo dữ liệu cuối năm cho thấy biên lãi ròng của Ngân hàng Công thương và Ngân hàng Giao thông đều giữ nguyên so với cuối quý III năm 2025; biên lãi ròng của Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Bưu chính, mức giảm đến cuối năm 2025 cũng được khống chế trong khoảng 0,01 đến 0,02 điểm phần trăm so với mức sụt giảm cuối quý III năm 2025; tín hiệu ổn định theo tháng (so với tháng trước) rõ ràng hơn.

Tuy nhiên, đối với vấn đề biên lãi ròng, hầu hết các phân tích cho rằng hiện nay đã chạm đáy, và xác suất cải thiện trong tương lai cao hơn. Theo tính toán của nhà phân tích Liu Chengxiang của Chứng khoán OpenSource, nếu Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc trong quý I năm nay cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 50 BP, thì sẽ thúc đẩy biên lãi ròng của các ngân hàng niêm yết năm 2026 tăng 0,46 BP; đối với ngân hàng quốc hữu/ngân hàng cổ phần/ngân hàng thành phố/ngân hàng nông thôn lần lượt là 0,42 BP/0,54 BP/0,54 BP/0,60 BP.

Ngoài ra, quy mô tiền gửi dân cư định kỳ đáo hạn của ngân hàng thương mại năm 2026 khoảng 47 nghìn tỷ đến 54 nghìn tỷ nhân dân tệ; trong đó, quy mô các khoản tiền gửi định kỳ lãi suất cao đáo hạn từ 2 năm trở lên khoảng 25 nghìn tỷ đến 29 nghìn tỷ. Đối với các khoản tiền gửi định kỳ đáo hạn được định giá lại trong quý I, mức giảm của các ngân hàng quốc hữu đối với 1 năm, 2 năm, 3 năm, 5 năm lần lượt là 15BP, 60BP, 135BP, 145BP; cũng có thể cải thiện biên lãi ròng của ngân hàng niêm yết năm 2026 thêm 10BP.